Содержание 

 Введение………………………………………………………………………………………3

1. Понятие и виды ценных бумаг………………………………………………………………5

2. Регулирование рынка ценных бумаг……………………………………………………….12

3. Отдельные сделки с эмиссионными ценными бумагами. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг………………………………………………………..19

 Заключение…………………………………………………………………………………..29

 Список использованных источников……………………………………………………….30 

     Введение 

     Рыночная  экономика, являясь сложной иерархической  структурой, состоит из множества  взаимосвязанных элементов, в совокупности представляющих механизм функционирования экономики.

     Рынок ценных бумаг - лишь один из видов рынка, призванный, с одной стороны, способствовать развитию так называемых первичных  рынков (товарного рынка, рынка работ, рынка услуг и т.д.), а с другой - решать собственные задачи, способствовать реализации функций, направленных на обеспечение процесса инвестиций в производство и сферу услуг, получение прибыли от операций на рынке и т.д.

     Определение места, роли рынка ценных бумаг в экономике, в решении задач, стоящих перед государством и обществом, позволяет выбрать наиболее адекватные пути и способы регулирования возникающих отношений.

     Рынок ценных бумаг призван обеспечивать бесперебойное финансирование первичных  рынков - товарного, рынка услуг и других путем предоставления возможностей по получению участниками рынка необходимых финансовых ресурсов для развития производственно-хозяйственной деятельности.[1 Алексеева Д.Г., Андреева Л.В., Андреев В.К. Российское предпринимательское право (под ред. И.В. Ершова, Г.Д. Отнюкова). - "Проспект", 2010 г.]

     Важную  роль в рыночной экономике играет финансовый рынок, состоящий из денежного  рынка и рынка капиталов.

     Рынок капиталов, в свою очередь, состоит  из фондового рынка и кредитного рынка. Фондовый рынок составляет часть рынка ценных бумаг. На фондовом рынке обращаются лишь эмиссионные (инвестиционные) ценные бумаги, отвечающие требованиям, установленным в Законе о рынке ценных бумаг.

     Значительная  часть ценных бумаг относится не к фондовому, а к денежному и товарному рынкам. Так, к ценным бумагам товарного рынка относятся коносаменты, товарные векселя и варранты, а к ценным бумагам денежного рынка - чеки, аккредитивы и другие ценные бумаги, связанные с обращением денежных средств на рынке.

     Кроме того, необходимо учитывать, что в  условиях развития современного рынка  все большую роль играют так называемые производные инструменты (деривативы) финансового, денежного и товарного  рынков (фьючерсы, в том числе  на базе индекса акций или валюты, свопы и т.п.), которые с точки зрения действующего гражданского законодательства России не являются ценными бумагами, но значение которых постоянно возрастает.

     Таким образом, место рынка ценных бумаг  определяется его ролью и функциями в структуре рыночной экономики. Он призван обслуживать нормальное функционирование первичных рынков, являясь производным комплексным образованием, тесно связанным как с рынком капиталов и денежным рынком, так и с рынком товаров, работ и услуг. 

     1 Понятие и виды ценных бумаг

     Ценной  бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  и передача которых возможны только при его предъявлении [2 Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ ст. 142]

     Ценная  бумага в Гражданского Кодекса Российской Федерации рассматривается с разных сторон. В ст. 128 ценная бумага названа разновидностью вещи наряду с деньгами. В то же время имущественные права, которые удостоверяются ценной бумагой, в этой же статье Гражданского Кодекса отнесены к иному (помимо вещей) имуществу. Ценную бумагу можно рассматривать как обязательство эмитента перед владельцем.

     Для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, в случаях, предусмотренных законом, или в установленном им порядке, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном. Таким образом, в бездокументарных ценных бумагах отсутствует определяющий признак ценной бумаги - публичная достоверность. Владелец акции устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, а в случае депонирования ценных бумаг - на основании записи по счету депо. [2 Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ ст. 142]

     Лицо, получившее специальную лицензию, может  производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме. К такой форме применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации. Лицо, осуществившее фиксацию права, обязано по требованию обладателя права выдать документ, свидетельствующий о закрепленном праве. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Таким образом, Гражданский Кодекс Российской Федерации различает ценные бумаги в документарной и бездокументарной форме. В первом случае в качестве таковой выступает документ с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов или выписка из реестра владельцев ценных бумаг. Во втором случае права, закрепляемые ценной бумагой (кроме предъявительской), фиксируются документом, выдаваемым регистратором или депозитарием. .[1 Алексеева Д.Г., Андреева Л.В., Андреев В.К. Российское предпринимательское право (под ред. И.В. Ершова, Г.Д. Отнюкова). - "Проспект", 2010 г.]

      Примерный, далеко не исчерпывающий перечень ценных бумаг установлен в ст. 143 ГК РФ. В ней предусматривается, что могут быть и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Статья 144 Гражданского Кодекса Российской Федерации устанавливает, что законом или в установленном им порядке должны быть определены виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг и требования к форме ценной бумаги.

      В главе 7 Гражданского Кодекса Российской Федерации содержатся лишь общие признаки ценной бумаги. Каждый из ее видов имеет свою правовую специфику. Например, вексель является ценной бумагой, используется как средство платежа. Однако даже те ценные бумаги, которые выполняют функции платежного средства, не обладают универсальным средством быть мерилом всех товаров, работ и услуг, каким выступают деньги. В то же время не все документы, признаваемые законом или в порядке, им установленном, ценными бумагами, в действительности являются таковыми. В качестве псевдоценной бумаги до последнего времени назывался жилищный сертификат, поскольку отдельный сертификат не предоставлял право на заключение договора купли квартиры. Оно может быть реализовано лишь при условии предъявления определенного количества жилищных сертификатов.

        Документ - материальный объект с  зафиксированной в нем информацией  в виде текста, звукозаписи или  изображения, предназначенного для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного пользования. Документ - это информационная запись, за содержание которой лицо, ее составившее, несет установленную законодательством ответственность. Документ считается подлинным, если на нем имеется подпись лица, которое его составило.[3 Федеральный закон от 29 декабря 1994 г. N 77-ФЗ "Об обязательном экземпляре документов"]

      Эмиссионные ценные бумаги необходимо отграничивать от эмиссионных ценных бумаг от других ценных бумаг и других документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства. [4 Федеральный закон от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"]

      Кредитная организация вправе совершать операции с ценными бумагами, выполняющими функции средства платежа (чеки, векселя), а также с ценными бумагами, подтверждающими привлечение средств во вклады (сберегательные, депозитные сертификаты, сберегательные книжки на предъявителя).[5 Федеральный Закон РФ от 2 декабря 1990 г. "О банках и банковской деятельности"]

        Для работы с другими ценными  бумагами необходима специальная  лицензия, выдаваемая федеральным  органом исполнительной власти (ныне ФСФР). Это позволяет отграничить риски банков от рисков ценных бумаг, поскольку совмещать их, усугубляя наступление негативных последствий для клиентов, нельзя. Кредитная организация, обанкротившаяся вследствие совершения неудачных банковских операций, попутно причиняет убытки и владельцам своих ценных бумаг.

     Определение ценной бумаги, содержащееся в ст. 142 Гражданского Кодекса Российской Федерации, не отражает всех ее признаков. Далеко не все ценные бумаги можно отнести к вещам. Статья 149 Гражданского Кодекса Российской Федерации предусматривает бездокументарную форму именных и ордерных ценных бумаг, а статья 1013 Гражданского Кодекса Российской Федерации в качестве объектов доверительного управления называет и ценные бумаги, и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами. Последние фиксируются документом, свидетельствующим о закрепленном праве. В изъятие из общего правила та же ст. 142 Гражданского Кодекса Российской Федерации устанавливает, что для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном), если такие случаи предусмотрены законом. .[1 Алексеева Д.Г., Андреева Л.В., Андреев В.К. Российское предпринимательское право (под ред. И.В. Ершова, Г.Д. Отнюкова). - "Проспект", 2010 г.]

     Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы

выпуска удостоверяются сертификатами (если они  находятся у владельцев) либо сертификатами  и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарий). Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитарии. Более того, из названия приведенной статьи Закона следует, что таким образом удостоверяется право собственности на эмиссионные ценные бумаги.[6 ·Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"]

      Ценная  бумага становится объектом права не сама по себе как вещь, а потому что выражает право на что-то, имеющее определённую ценность, денежную или товарную. С другой стороны, если бы право могло быть осуществлено беспрепятственно без ценной бумаги, то ему незачем было бы искать воплощения в данном документе. Поэтому ценной бумагой признается не любой документ, а лишь тот, который право на ценность ставит в тесную неразрывную связь с бумагой. [7 Учебник торгового права. М., 1994. С. 173.] М.М. Агарков назвал подобные документы конститутивными.[8 Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 1927. С. 9.]

      Права требования и долги первоначально  в римском праве не обладали оборотоспособностью, а носили строго личный характер, заменить должника или кредитора означало прекратить существующее обязательство. С развитием имущественного оборота  права требования и долги приобретали объективированную форму в ценных бумагах, исторически ранее всего в векселях. Ценная бумага на предъявителя выражала согласие должника в подписываемом им документе уплатить тому, кто этот документ предъявит. Режим вещных прав был распространен через бумажный носитель на право требования и долги, имущественные права, составляющие основное содержание ценной бумаги. В юридико-техническом смысле право собственности было распространено на документ, закрепляющий права имущественного характера. Права и обязанности, вытекающие из обязательств, стали оформляться специальными документами, позволяющими их обособлять от других аналогичных прав и обязанностей, распространив на них режим овеществленных объектов. Исходя из содержания ст. 145, 147 Гражданского Кодекса Российской Федерации ценную бумагу можно характеризовать как обязательство между лицом, выдавшим ее, и субъектом прав, удостоверенных этой ценной бумагой, ее владельцем. Это вторичное, абстрактное обязательство, отказ от исполнения которого со ссылкой на отсутствие основания или его недействительность, не допускается. Определяя его как вторичное обязательство, следует иметь в виду, что оно не дополняет как неустойка основное обязательство, а имеет самостоятельное существование. Вторичное обязательство, порожденное выдачей (выпуском) ценной бумаги теряет первоначальное, исходное основание. Основание выдачи векселя не охватывается содержанием отношений между векселедателем и векселедержателем, вексель ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении срока полученные взаймы денежные суммы. Вторичные, абстрактные обязательства не следует смешивать с прекращением обязательства новацией, когда вместо первоначального обязательства между теми же сторонами возникает другое новое обязательство, предусматривающее иной предмет или способ исполнения, а прежнее обязательство прекращается (ст. 414 Гражданского Кодекса Российской Федерации).