Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2013 в 01:35, дипломная работа
Анализ инвестиционного риска на сегодняшний день приобретает особую актуальность, так как каждое предприятие – частное или государственное стремится избежать нецелесообразных, малоприбыльных инвестиций.
DECLARAȚIA PRIVIND PROPRIA RĂSPUNDERE.................................................................3
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА I. МЕНЕДЖМЕНТ РИСКОВ 7
1.1. Предпринимательский риск и его виды 7
1.2. Оценка предпринимательских рисков. Управление рисками и пути их минимизации 18
ГЛАВА II. ХАРАКТЕРИСТИКА ДИСТРИБЬЮТОРСКОЙ КОМПАНИИ «REPOST – COM» S.R.L. 32
2 .1. Общая характеристика деятельности «Repost – Com» S.R.L. Анализ внутренней и внешней среды компании. 32
2 .2. Финансовое состояние предприятия «Repost – Com» S.R.L за период 2007-2011 год 45
ГЛАВА III. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК И МЕТОДЫ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ИМ НА ПРЕДПРИЯТИИ «REPOST – COM» S.R.L.. 57
3.1. Риски на предприятии «Repost – Com» S.R.L. 57
3.2. Оценка и пути минимизации инвестиционного риска на предприятии «Repost – Com» S.R.L. на примере бизнес плана «Инвестиции в строительство коммерческих площадей».. 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 80
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 83
ПРИЛОЖЕНИЕ
На этапе количественного
анализа риска вычисляются
Рассматривая всю совокупность
методов количественного
Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что для эффективного анализа всего многообразия рисков в деятельности предприятия необходимо применять целый комплекс методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками.
В современных условиях хозяйствования, характеризующихся политической экономической и социальной нестабильностью существующая на предприятии система управления должна включать механизм управления рисками.
Первым этапом формирования механизма управления риском на предприятии является создание службы риск-менеджмента. На сегодняшнем этапе развития российской экономики целью этой службы является минимизация потерь посредством мониторинга деятельности предприятия, анализа всего комплекса РОФ, выработки рекомендаций по снижению рисков и контроля за их выполнением.
Источниками информации, предназначенной для анализа риска, являются:
По завершении сбора информации предназначенной для анализа рисков, служба риск – менеджмента получит возможность реально оценить динамику показателей деятельности предприятия с учетом воздействий внешних и внутренних социально – экономических и политических факторов, что позволит всесторонне и профессионально спрогнозировать будущее состояние рыночной конъюнктуры и реально оценить возможные риски.
Логическим продолжением работы службы риск – менеджмента должно стать формирование программы мероприятий по управлению рисками, при разработке которой должно быть учтено следующее:
При разработке программы мероприятий по управлению рисками специалистам службы риск – менеджмента следует ориентироваться на максимальную унификацию формируемых оценок уровня риска, что выражается в формировании универсальных параметров, характеризующих объем возможного ущерба, В качестве таких параметров наиболее целесообразно использовать воздействия рисков на финансовые потоки и финансовое состояние предприятия.
Завершающим этапом разработки программы является формирование комплекса мероприятий по снижению рисков, с указанием планируемого эффекта от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и лиц, ответственных за выполнение данной программы. Программа, обязательно должна быть утверждена руководством предприятия и учтена, при финансово-производственном планировании.
При этом рекомендуется аккумулировать всю информацию об ошибках и недостатках разработки программы, проявившихся в ходе ее реализации. Такой подход позволит провести разработку последующих программ мероприятий по снижению рисков на более качественном уровне с использованием новых полученных знаний о риске.
Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что механизм управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования должен иметь четкую иерархическую структуру с необходимостью ее корректировки по итогам реализации программы мероприятий по снижению рисков и с учетом изменяющихся факторов воздействия.
Способы оценки степени риска
Многие финансовые операции связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.
Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.
По уровню финансовых потерь риск может быть:6
Количественный анализ
- это определение конкретного
размера денежного ущерба отдельных
подвидов финансового риска и
финансового риска в
Иногда качественный и
количественный анализ производится на
основе оценки влияния внутренних и
внешних факторов: осуществляются поэлементная
оценка удельного веса их влияния
на работу данного предприятия и
ее денежное выражение. Такой метод
анализа является достаточно трудоемким
с точки зрения количественного
анализа, но приносит свои несомненные
плоды при качественном анализе.
В связи с этим следует уделить
большее внимание описанию методов
количественного анализа
В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально – вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.
В относительном выражении
риск определяется как величина возможных
потерь, отнесенная к некоторой базе,
в виде которой наиболее удобно принимать
либо имущественное состояние
Предпринимательские потери – это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего, связан с изучением потерь.
В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:
Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, значит, получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.
Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных, вероятных потерь, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным методом и субъективным.
Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.
Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.
Таким образом, в основе
оценки финансовых рисков лежит нахождение
зависимости между
Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.
Несомненно, риск – это вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определенного результата.
Финансовый риск, как и любой другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.
Чтобы количественно определить
величину финансового риска, необходимо
знать все возможные
Применительно к экономическим
задачам методы теории вероятности
сводятся к определению значений
вероятности наступления
Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска:8
Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.
Среднее ожидаемое значение – это значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом, вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.
Анализ целесообразности
затрат ориентирован на идентификацию
потенциальных зон риска с
учетом показателей финансовой устойчивости
фирмы. В данном случае можно просто
обойтись стандартными приемами финансового
анализа результатов
Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.
Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.
Информация о работе Инвестиционный риск и методы его снижения