Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Февраля 2012 в 04:56, дипломная работа
Цель дипломного проекта – показать реструктуризацию предприятия на примере ЗАО «ИФТИ».
Задачи дипломного проекта:
– обосновать понятие и сущность реструктуризации предприятий;
– изучить методологию реструктуризации предприятий;
Введение
1.Теоретические аспекты реструктуризации предприятий
1.1. Понятие и сущность реструктуризации предприятий
1.2. Методология реструктуризации предприятий
1.3. Направления, цели и виды реструктуризации
2. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Ишимбайская фабрика трикотажных изделий»
2.1. Общая характеристика организации
2.2. Анализ финансового состояния 37
2.3. Анализ сильных и слабых сторон ОАО «ИФТИ» 57
3. ПУТИ реструктуризации ЗАО «ИФТИ»
3.1. Проведение реструктуризации в ЗАО «ИФТИ»
3.2. Эффективность мероприятия от реструктуризации в ЗАО «ИФТИ»
Заключение
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Сведем в одну таблицу показатели, характеризующие финансовое состояние за анализируемый период.
Таблица 25
Сводные показатели финансового состояния
Показатели | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Рекомендуемое Значение |
1 Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,006 | 0,011 | 0,019 | 0,25 |
2 Коэффициент срочной ликвидности | 0,481 | 0,755 | 1,116 | 0,75 |
3 Коэффициент текущей ликвидности | 0,481 | 0,755 | 1,116 | >1 |
4 Коэффициент реальной ликвидности | 0,454 | 0,718 | 1,078 |
|
6 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,39 | 0,56 | 0,67 | >=0,1 |
7 Коэффициент восстановления платежеспособности |
| 0,45 | 0,65 | >1 |
8 Коэффициент финансирования | 1,22 | 2,28 | 3,64 |
|
9 Коэффициент инвестирования | 2,25 | 6,42 | 6,06 |
|
10 Стоимость чистых активов, тыс.р. | 55452,00 | 74042,00 | 97001,00 |
|
11 Излишек (+) или недостаток (-) чистых активов по сравнению с уставным капиталом | 39320,00 | 57910,00 | 80869,00 |
|
12 Средний период погашения дебиторской задолженности, дней | 32,13 | 27,62 | 25,94 |
|
13 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, в днях | 34,67 | 22,66 | 13,41 |
|
14 Рентабельность продукции, % | 21,47 | 26,53 | 23,13 |
|
15 Рентабельность продаж, % | 17,67 | 20,97 | 18,79 |
|
16 Рентабельность имущества, % | 43,99 | 55,64 | 53,54 |
|
17 Рентабельность собственного капитала, % | 85,18 | 97,64 | 81,30 |
|
На 31 декабря 2010 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности укладывается в норму (1,078 против нормативного значения 1 и более). Но его значение близко критическому. При этом следует отметить, что в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос с значения 0,454..
Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 0,75 и более. В данном случае его значение составило в 2208 году - 0,482, в в 2009 - 0,755, в 2010 году - 1,116. Это говорит о достатке у ЗАО ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,019) ниже допустимого предела (норма: 0,25 и более). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период положительную динамику – коэффициент абсолютной ликвидности вырос. Обеспеченность собственными оборотными средствами находится на допустимом уровне, больше норматива в 3-4 раза. Коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы. Предприятие не способно при текущем положении дел восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Наблюдается положительная динамика коэффициента финансирования и инвестирования, излишек чистых активов по сравнению с уставным капиталом, средний срок погашения дебиторской задолженности снижается с 32 до 26 дня., но при этом наблюдается рос абсолютного показателя дебиторской задолженности. Оборачиваемость оборотных активов растет с 34 до 13 дня.
Рентабельность продукции в 2009 году выросла с 21, 47%. до 26,53 %, в 2010 году снизилась до 23,13%. Рентабельность продаж выросла в 20,97% в 2009 году, в 2010 году снизилась до значения 18,79%. Такая же динамика наблюдается по рентабельности имущества и рентабельности собственного капитала, в 2009 году, повышается, в 2010 понижается.
Проведем диагностику внутренней и внешней среды организации. В рамках SWOT – анализа выделим сильные и слабые стороны исследуемого предприятия.
Таблица 26
SWOT – анализ деятельности организации
Направлениедеятельности предприятия | Внутренняя среда | Внешняя среда | ||
Сильные стороны | Слабые стороны | Возможности | Угрозы | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1 Производственная деятельность | 1)большой ассортимент продукции 2) развитая производственная инфраструктура и высокие производственные мощности, позволяющие обслуживать крупные заказы |
- морально и физически устаревшее оборудование; - высокий уровень постоянных издержек; | возможность расширения номенклатуры продукции - внедрение на новые рынки или сегменты рынка - расширение спектра продуктов для удовлетворения более широкого круга потребителей | - изменение во вкусах и предпочтений потребителей - спад в экономке - - велика зависимость от поставщиков |
2 Маркетинг | - товар конкурентоспособен и пользуется массовым спросом конечных потребителей | - не проводятся маркетинговые исследования по изучению новых каналов сбыта | - Развивающие конкурентные отношения - | - велика зависимость от поставщиков - приход новых конкурентов |
3 Управление предприятием | - компетентность руководства -совершенствование управленческого учета - оптимальная организационная структура предприятия | - отсутствие раздельного учета; - слабый менеджмент - дублирование функций разными подразделениями | - реформы в экономической политике государства | - нестабильность политики налогообложения - несовершенство законодательной базы, регулирующей экономические отношения |
4 Финансы | - положительный финансовый результат | - рост дебиторской задолженности - недостаток денежных средств
| - снижение уровня налоговой нагрузки - финансовое состояние, его ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности не подвержены напрямую изменению уровня инфляции | Высокий уровень инфляции |
5 Персонал | - текучесть кадров - переманивание высококвалифицированным специалистов конкурирующими фирмами - сокращение численности работников с высшим образованием | - система наставничества - система привлечения и отбора кадров | - изменение в социальной политики государства | - инфляция |
Продолжение табл. 26
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
6 Снабжение | - велика зависимость от поставщиков | - постоянные надежные поставщики | - организация тендеров при закупке сырья - поиск новых поставщиков | - повышение процентных ставок рефинансирования ЦБ РФ
|
7 Характер взаимодействия с клиентами | - партнерские отношения с клиентами | - большой объем продукции отпускается в кредит | -гибкая ценовая политика | - низкая платежеспособность населения не дает разворачивать бизнес, более того это сказывается на рентабельности |
8 Возможности организации, собственные ресурсы, инфраструктура | - удобное географическое положение - собственный склад | -отсутствие собственного электричества | - возможность использования льготных ночных тарифов | - рост тарифов на воду, электричество |
9 Инновационная деятельность | Высокий конструкторский потенциал | - отсталость в инновационных процессах; | - стимулирование внедрения инноваций государством | - отсутствие достаточного финансирования проектов |
После определения сильных и слабых сторон организации во внутренне среде, и возможностей и угроз во внешней среде, необходимо составить матрицу SWOT – анализа, где определим наиболее важные характеристики (рисунок 1).
| ВОЗМОЖНОСТИ | УГРОЗЫ |
СИЛА | СИВ | СИУ |
СЛАБОСТЬ | СЛВ | СЛУ |
Рис. 1. Матрица SWOT для ЗАО «ИФТИ»
Силы и Возможности: наличие у предприятия постоянных заказов, позволяет твердо прогнозировать его финансовое состояние. Такая стратегия позволит укрепить инвестиционную привлекательность и конкурентоспособность в Республиканском и международном экономическом пространстве.
Проанализируем некоторые статистические данные по состоянию персонала компании за 2010 год. Коллектив ЗАО «Ишимбайская фабрика трикотажных изделий» на конец 2010 года насчитывал 753 человек. Основную долю кадрового состава объединения составляют сотрудники в возрасте от 20 до 55 лет (80,5%) (рис. 2.) со средним стажем работы на предприятии 14 лет. Средний возраст работников ЗАО «Ишимбайская фабрика трикотажных изделий» - 42,8 года.
Рис. 2. Качественный состав работников ЗАО «Ишимбайская фабрика трикотажных изделий» по возрасту в 2010 г.
Проведем оценку, анализ движения кадров и производительности труда в ЗАО «ИФТИ» см. таблица 29.
Таблица 29
Показатели динамики движения кадров и производительности труда
Показатели | 2008г. | 2009г. | 2010г. | 2009 в % к 2008г. | 2010 в % к 2009г. |
Коэффициент приема кадров | 0,063 | 0,080 | 0,104 | 127,16 | 130,17 |
Коэффициент выбытия кадров | 0,098 | 0,119 | 0,131 | 122,27 | 110,15 |
Выработка на одного работника, руб. | 300,014 | 362,174 | 424,422 | 120,72 | 117,19 |
Трудоёмкость, чел.-час. | 0,417 | 0,345 | 0,295 | 82,84 | 85,33 |
Среднегодовая заработная плата 1 работника, руб. | 92,909 | 108,810 | 135,960 | 117,12 | 124,95 |