Анализ финансового состояния предприятия на материалах СХПК «Исток » Красночетайского района ЧР

    П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

    П2 – краткосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

    П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

    П4 – собственный капитал.

    Чтобы предприятие было платежеспособным необходимо соблюдение следующих неравенств:

    А1 >= П1;

    А2 >= П2;

    А3 >= П3;

    А4 >= П4;

    П4 – А4 = СОС;

    А1 + 1/2А2 + 1/3А3>=П1

    Проверка  платежеспособности предприятия по аналитическому балансу.

    Анализ  ликвидности баланса представлен  в табл. 2.1.  

Таблица 3. 1 - Анализ ликвидности баланса

Актив	Годы			Пассив	Годы
	2008	2009	2010		208	2009	2010
А1	140	6	18	П1	748	820	1251
А2	318	402	437	П2	-	-	150
А3	3945	4546	4999	П3	460	383	383
А4	6007	5884	6373	П4	9202	9635	10043

 

    Результаты  анализа представим в виде таблицы:

                Таблица 3.2 - Результаты анализа ликвидности баланса

    

2008 г.	2009 г.	2010 г.
А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4	А4<П4

 

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса используем общий показатель ликвидности:

    L1=A1+0,5*A2+0,3*A3/П1+0,5*П2+0,3*П3

    L1н=18+0,5*437+0,3*4999/1251+0,3*383=1,27

    L1к=12+0,5*1073+0,3*6283/2657+0,2*120+0,3*1325=0,79

    Анализируя  данные таблицы 2.2., можно сделать  вывод, что у  предприятия в 2008 – 2010 г. г. не выполняется первое неравенство, то есть существует нехватка денежные средства и краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности. При этом недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Исходя из этого можно сказать, что ликвидность баланса в данные годы отличается от абсолютной.

      Степень ликвидности свидетельствует о рациональном вложении оборотных средств предприятия в начале года, а недостаток ликвидности свидетельствует о недостатке оборотных средств по сравнению с обязательствами.

    К основным коэффициентам ликвидности  относятся коэффициенты: абсолютной ликвидности, промежуточной ликвидности, текущей ликвидности, платежеспособности по выручке, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, чистый оборотный капитал, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть текущих  долгов предприятия может быть  погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

    

;

    2. Коэффициент промежуточной ликвидности  - показывает, какую часть текущих  долгов предприятие может быть  покрыта за счет денежных средств,  краткосрочных финансовых вложений  и дебиторской задолженности:

    

;

    3. Коэффициент текущей ликвидности  показывает, во сколько раз оборотные  активы предприятия превосходят  его текущие обязательства:

    

;

    4. Коэффициент платежеспособности  по выручке показывает, за сколько месяцев могут быть покрыты текущие обязательства  за счет выручки:

    

;

    5. Общий коэффициент покрытия показывает, сколько приходится имущества  на 1 рубль долгов:

    

    6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько приходиться дебиторской задолженности на 1 рубль кредиторской:

    

; 
 
 
 
 
 
 
 

                 Расчет коэффициентов ликвидности представлен в табл. 3.3.

    Таблица 3.3

      Коэффициенты ликвидности

Показатели	Оптимальное значение	Расчетные показатели на начало года
		2008	2009	2010
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1-0,3	0,19	0,01	0,01
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7-1,0	0,61	0,5	0,32
Коэффициент текущей ликвидности	2-3	5,8	6,04	3,8
Общий коэффициент покрытия	1 и более	8,6	9,0	6,63
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,9-1,0	0,43	0,49	0,35

 

    Анализируя  данные таблицы 3.3. можно сказать, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 - 2010 г.г. оптимален нормативному показателю, вследствие достаточного объема денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

    Коэффициент промежуточной ликвидности за 3 года значительно низкий. Он показывает, что текущие долги предприятие могут быть покрыты за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности лишь на малую его часть.

    Коэффициенты  текущей ликвидности превышают нормативный показатель, но превышение оборотных средств нежелательно, поскольку это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

    Коэффициент платежеспособности по выручке и  общий коэффициент покрытия на начало  2010 г. находятся в пределах нормативного показателя, при этом коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ниже нормативного показателя и он показывает, что на 1 рубль кредиторской задолженности приходиться 35 коп. дебиторской. 

    Коэффициенты  финансовой устойчивости

     Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает  неоправданной дебиторской и  кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

     Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ:

     - коэффициентов финансовой устойчивости;

     - наличия собственных оборотных  средств;

     - кредиторской задолженности;

     - наличия и структуры оборотных  средств;

     - дебиторской задолженности.

    Финансовая  устойчивость характеризует структуру  источников финансирования деятельности предприятия. Эти показатели позволяют  оценивать степень защищенности инвесторов и кредиторов, а также  характеризует способность предприятия  погасить свои долгосрочные обязательства. Данную группу показателей называют показателями структуры капиталов.  Рассчитывают следующие коэффициенты:

    1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости) – показывает, в  какой степени используемые предприятием  активы формируются за счет собственного капитала:

    

;

    2. Коэффициент заемного капитала – сколько приходится заемного капитала на 1 рубль собственных средств:

    

    3. Коэффициент финансовой зависимости  – показывает долю заемного капитала в активах предприятия:

    

;

    4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами –характеризует  наличие собственных оборотных  средств в составе всех оборотных  средств предприятия:

    

;

    5. Коэффициент маневренности капитала  – показывает, какая часть собственного капитала направлена на формирование оборотных активов:

    

;

    6. Коэффициент сохранности собственного  капитала – показывает темпы  роста (снижения) собственного капитала:

    

;

    7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками – показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами:

     ;

    8. Коэффициент соотношения активных  и иммобилизованных средств – показывает, сколько приходится оборотных средств на 1 рубль внеоборотных активов:

    

.[12,c.123-127]

Расчет  коэффициентов финансовой устойчивости представлен в табл. 3.4. 

    Таблица 3.4

    Показатели  финансовой устойчивости 

Показатели	Оптимальное значение	Расчетные показатели на начало года
		2008	2009	2010
Коэффициент автономии	0,5-0,7	0,88	0,89	0,85
Коэффициент заемного капитала	меньше 1	0,12	0,11	0,15
Коэффициент финансовой зависимости	0,3-0,5	0,13	0,12	0,18
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1-0,5	0,73	0,75	0,67
Коэффициент маневренности капитала	0,3-0,5	0,35	0,39	0,37
Коэффициент сохранности собственного капитала	больше 1	1,05	1,04	0,98
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	0,8-1	0,81	0,83	0,73
Коэффициент соотношения активных и иммобилизованных средств	больше 1	0,73	0,84	0,86