Учет арендных и лизинговых платежей

     С точки зрения лизингополучателя  применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель: использование лизинговой сделки как ресурсосберегающего фактора для проведения собственных инвестиций.

     Методика  расчета лизинговых платежей должна быть проста и понятна пользователям. Это требование может быть удовлетворено, если для расчетов применяется простой математический способ, допускающий упрощение в вычислениях в пределах, существенно не искажающих экономическую величину показателей.

     "Методические  рекомендации по расчету лизинговых платежей", утвержденные Министерством экономического развития и торговли РФ от 16 апреля 1996 г., предусматривают логичную и достаточно простую последовательность расчетов всех элементов лизинговых платежей. Их можно взять за основу для разработки специальной методики расчета платежей по операциям финансового лизинга, учитывающей специфические особенности ее целевого назначения - максимизацию ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий.

     В соответствии с вышеупомянутыми "Методическими рекомендациями" применяется следующая последовательность расчетов.

     1. Рассчитаем общую сумму лизинговых  платежей по формуле: ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, (1)

     где Л П - общая сумма лизинговых платежей;

     АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

     ПК - плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение лизингового  имущества;

     KB - компенсационное вознаграждение  лизингодателю за предоставление  имущества по договору лизинга;

     ДУ - плата лизингодателю за оказание дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга;

     НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

     2. Рассчитаем амортизационные отчисления  по формуле:

     АОБСНА/100, (2)

     где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга; НА - норма амортизационных отчислений.

     3. Определяем плату за кредитные  ресурсы (КР), используемые лизингодателем  на приобретение лизингового  имущества по формуле:

     ПК=КР*СТ7100, (3)

     где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, СТ - ставка за кредит, в процентах годовых.

     4. В каждом расчетном году плата  за используемые кредитные ресурсы  соотносится со среднегодовой  суммой непогашенного кредита  в текущем году или среднегодовой  остаточной стоимости имущества -предмета договора:

     KPt=Q*(OC"+OCK)/2, (4)

     где KPt - кредитные ресурсы, затрачиваемые  на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном  году;

     ОС" - расчетная остаточная стоимость  имущества на начало года; ОСк - расчетная  остаточная стоимость имущества на конец года; Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретенного имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент Q=l.

     5. Рассчитаем комиссионное вознаграждение лизингодателю, которое устанавливается по соглашению сторон в процентах от:

     а) балансовой стоимости лизингового  имущества;

     б) среднегодовой остаточной стоимости  имущества.

     Комиссионное  вознаграждение соответственно может  быть рассчитано по двум вариантам:

     первый - KBt=p*BC, (5)

     где р - ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости  имущества; БС - то же, что и в формуле (2);

     второй - KBt=((OCH+OCK)/2)*(CTB/ 100), (5б)

     где ОСн и ОСк - то же, что и в  формуле (4);

     СТВ - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

     6. Определяем плату за дополнительные  услуги лизингодателя, предусмотренные  договором лизинга в расчетном  году, по формуле:

     ДУГ(Р1+Р2+...+Р")/Т, (6)

     где ДУ( - плата за дополнительные услуги в расчетном году;

     Pi, Рг.-.Рп - расход лизингодателя на  каждую предусмотренную договором  услугу;

     Т - срок договора, лет.

     7. Рассчитаем размер налога на  добавленную стоимость, который  уплачивается лизингодателем по услугам договора лизинга, по формуле:

     HACt-(Bt*CTH)/100, (7)

     где НДСС - величина налога, подлежащего  уплате в расчетном году; Bt - выручка  от сделки по договору лизинга в  расчетном году; СТ" - ставка налога на добавленную стоимость.

     8. Определяем сумму выручки в расчетном году (Bt). В нее включаются: амортизационные отчисления (AOt), плата за пользование кредитными ресурсами (ITKt), сумма вознаграждения лизингодателю (KBt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУ^, предусмотренные договором:

     Bt=AOt+IIKt+KBtWt. (8)

     9. Рассчитаем размеры лизинговых  взносов при их уплате равными  долями с оговоренной в договоре  периодичностью по формуле:

     ЛВГ=ЛП/Т, (9)

     где ЛВГ - размер ежегодного лизингового  взноса; ЛП - общая сумма лизинговых платежей; Т - срок договора лизинга (лет).

     Указанным образом с учетом всех элементов  лизинговых платежей рассчитывается базовая  величина, которая будет служить  исходной для расчетов стоимости  лизинга. Совершенствовать методику расчета  можно путем корректировки стоимости  лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры лизинговых платежей.

     Размеры лизинговых платежей должны учитывать  фактические темпы инфляции. Это  требование к их методике расчета  предполагается выполнить следующим  образом.

     Анализ  достоинств и недостатков, изложенных в специальной литературе методик расчетов платежей в условиях гиперинфляции, показал, что исходная стоимость лизинга в данных методиках корректируется на ставку рефинансирования Центробанка РФ. По мнению коллектива авторов1, ставка рефинансирования при частом ее изменении и тенденции к понижению не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции. Кроме того, лизингополучателя интересует не инфляция в стране как таковая, а рост цен на конкретное оборудование, взятое в лизинг. Рост цен на разное оборудование может варьироваться. Динамика мировых цен на импортную технику не зависит от инфляции в России. Следовательно, логичнее базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг.

     Другое  предложение связано с изменением порядка корректирования базовой  стоимости лизинга. В ранее рассмотренных методиках такую корректировку на ожидаемые темпы инфляции предполагается осуществлять сразу на весь период, предусмотренный договором финансового лизинга. Между тем невозможно точно предсказать не только темпы инфляции на весь период лизингового договора, но даже изменение цен на взятое в лизинг оборудование. Вышеупомянутому коллективу авторов представляется более правильным производить подобную корректировку базовой величины лизинга не на весь период договора сразу, а индексировать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятое в лизинг.

     При выборе наиболее приемлемой методики платежей по операциям лизинга в  инвестиционной деятельности предприятий  нужно учитывать стратегию ее применения лизингополучателем исходя из максимизации им его ресурсов, что достигается не только за счет снижения стоимости покупки, но и путем эффективного использования лизингового оборудования.

     Затраты на реализацию лизинговых операций незначительны. После подписания контракта достаточно зачислить арендную плату на определенную дату. Такие операции осуществляются проще, нежели кредитные операции в банках (поскольку банки, предоставляя кредиты на короткий срок, вынуждены вести платежные дела своих клиентов).

     Лизингодатель лучше застрахован от неплатежей своего арендатора (лизингополучателя). Для погашения обязательств он вправе отобрать имущество, отдать его в лизинг другому арендатору (лизингополучателю) и даже продать. Когда имущество, арендованное по лизингу, занесено в актив баланса, лизингодатель может приступить к его амортизации, как это бы сделал владелец-потребитель. Полученная прибыль может быть, таким образом, оставлена в резерве без налогообложения, что позволит лизингодателю улучшить свои возможности самофинансирования, - включив ее в капитал, он сумеет увеличить сумму уставного капитала.

     Выгоды, получаемые отдельными фирмами при  заключении лизинговых сделок, суммируются  в общий хозяйственный эффект, выражающийся в новой технологии, дополнительном объеме производства товаров и услуг.

     Во-первых, это эффект расширения производственных мощностей. Естественно, лизинг машин  и оборудования осуществляется в  рамках совокупного инвестиционного  спроса, который, в свою очередь, определяется общей хозяйственной ситуацией. Но при прочих равных условиях он создает дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий. В настоящее время в США лизинг превратился в важный (а в отдельные годы - главный) источник внешнего финансирования.

     Во-вторых, это эффект ускорения научно-технического прогресса. Благодаря арендным операциям производители получают дополнительный канал реализации техники, средство ускорения обновления производства, что особенно важно для развития новых высокотехнологичных отраслей. В то же время лизинг (аренда) делает более доступными многие виды дорогостоящего оборудования. За счет мелкого и среднего бизнеса расширяется круг потребностей самих производителей.

     В-третьих, это возросший эффект инвестиций. Способствуя модернизации производства, лизинг обеспечивает рост производительности техники. Отпадает необходимость в замораживании крупных средств. Фирмы могут приобретать оборудование исходя из средней, а не максимальной потребности в нем. Они получают в пользование наиболее необходимые им образцы, освобождаясь от многих функций по их техническому обслуживанию. Важно также и то, что при оперативном лизинге возникают дополнительные стимулы к экономии: ведь, как правило, техника привлекается на короткий срок, обходится дорого и, стало быть, нужно использовать ее на полную мощность.

     Таким образом, необходимо выделить следующие  преимущества лизинга:

     o лизинг предполагает кредитование  в полном объеме, которое не  требует немедленного начала  платежей;

     o мелким и средним предприятиям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду;

     o фиксированная ставка налоговых  платежей защищает лизингополучателя  от инфляции.

     o риск устаревания оборудования  при оперативном лизинге целиком  ложится на лизингодателя. Фирма-лизингополучатель  имеет возможность постепенно обновлять свой парк оборудования;

     o гибкость лизинговых платежей;

     o достаточно простой учет арендуемого  имущества;

     o налоговые и таможенные льготы, в их числе:

     - ускоренная амортизация;

     - включение лизинговых платежей  в себестоимость продукции;

     - льгота по уплате таможенной  пошлины;

     - при международных лизинговых  операциях - налоговые льготы  страны-арендодателя;

     o платежи по лизингу рассчитываются  из суммы прибыли от используемого  оборудования и не подлежат  налогообложению, так как являются арендной платой. Банк вправе изменять размер взносов, чтобы улучшить использование финансовых ресурсов арендатора;

     o лизинг обеспечивает эффективность  и надежность партнерских отношений,  поскольку право собственности  на оборудование остается у  лизингодателя (в качестве обеспечения кредита) и денежные средства расходуются по прямому назначению на приобретение предмета лизинга (помимо прочего, заключать лизинговое соглашение по сравнению с кредитным намного проще).