Платёжный баланс

Платёжный баланс  и его структура имеют большое значение в жизни любой страны. Сам по себе платёжный баланс – это просто отчёт, включающий в себя данные о  внешнеэкономической деятельности конкретной державы и связанных с ней операциях.

Именно на основе платёжного баланса составляются прогнозы о месте страны в мировой экономической  системе. Основоположником платёжного баланса был  Джеймс Денем-Стюарт, но по его представлению этот документ должен был включать только платежи страны по долгам, возможные предоставления займов другим государствам и расходы граждан за пределами государства. Но такой баланс не мог отражать все проводимые  внешнеэкономические операции. А они не ограничиваются только совершёнными платежами, а включают в себя ещё и операции с денежными средствами и ценными бумагами, со зданиями и оборудованием,  с землёй и полезным ископаемыми, а так же с произведениями искусства, патентами и авторскими правами. Движение всех этих ценностей должно найти отражение в платёжном балансе.

Благодаря новым  требованиям со времени Джейса Денем-Стюарта изменились платёжный баланс и его структура. На сегодняшний день, составляя платёжный баланс, используют двойную запись, принятую в бухгалтерии, при которой все операции имеют по приходу и расходу. В результате  сумма прихода должна равняться сумме расхода. В бухгалтерии их называют кредитом и дебетом. Откуда берутся эти показатели? Показатели кредита – это результат экспорта, то есть это то, что зарабатывает государство в результате внешнеэкономической деятельности.

Дебет – это  результат импорта, то есть то, что  страна тратит. В платёжном балансе  принято отражать операции  по тем ценам, по которым фактически проходили сделки. Структуры платёжного баланса могут быть различными, но большинство стран на сегодняшний день принимают методику составления платёжного баланса, предложенную Международным валютным фондом. В данной методике выделяется два больших раздела. В первый раздел вносятся текущие операции, а во второй раздел – операции, совершённые непосредственно с капиталом. Это обосновано тем, что каждая сделка имеет две стороны: торговую и финансовую.  

Так, например, рост экспорта означает снижение необходимости  импорта. В свою очередь рост экспорта создаёт платформу для накопления валютных резервов, которые затем  используются для оплаты импорта. Если валютных средств не хватает для  импорта необходимых товаров  и услуг, то страна вынуждена прибегать  к внешним займам. А в этом случае страдает торговая сторона сделки, так как возникает задолженность  перед другими державами, требующая  погашения. Таким образом, связь  между финансовой и торговой стороной любой сделки налицо, что и находит  отражение в платёжном балансе.  

Может быть составлен  агрегированный платёжный баланс, предназначенный  исключительно для управленческого  анализа, а может быть составлен  подробный платёжный баланс.  Какой бы ни была форма составления платёжного баланса и его структура, все они совпадают в главном. В  платёжном балансе  и его структуре должны отражаться все внешнеэкономические сделки страны, как со знаком плюс (кредитные), так и со знаком минус (дебетовые)

Платежный баланс и его структура.

Методы балансирования платежного баланса  

 Многогранный комплекс  международных отношений страны  находит отражение в балансовом  счете ее международных операций, который по традиции называется  платежным балансом.   

 Платежный  баланс — соотношение сумм платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею от других стран.  

 Публикуемые платежные  балансы обычно охватывают не  только платежи и поступления,  которые фактически произведены  или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам. Это связано с тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершается на кредитной основе.   

 В дополнение к платежному  балансу, содержащему сведения  о движении потоков валютных средств между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международное валютно-финансовое положение. В нем отражается соотношение на определенный момент времени стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов.  

 По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату (в виде меняющегося ежедневно соотношения платежей и поступлений) и платежный баланс за определенный период времени, составляемый на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках.    

 Платежный баланс имеет  следующие разделы:   

1) баланс текущих операций;    

2) баланс движения капиталов  и кредитов.    

 Баланс текущих операций  включает в себя два подраздела.   

 а) торговый баланс, т.е. соотношение платежей и  поступлений от импорта и экспорта  товаров;  

 б) баланс услуг и некоммерческих платежей, который включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, различным видам связи, туризму, содержанию дипломатических и торговых представительств, культурным и научным обменам и др. В баланс услуг (его иногда называют балансом «невидимых» операций) по международной методике включаются платежи и поступления процентов за кредиты, дивидендов по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению кредитов и капиталов.   

 Баланс движения кредитов  и капиталов отражает соотношение  вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского капитала и движение ссудного капитала.  

 Международное движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельных инвестиций (покупка ценных бумаг).   

 Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов.  

 В данном разделе  платежного баланса выделена  статья «Ошибки и пропуски»,  в которой фиксируются статистические  неточности и неучтенные операции, отражающие бегство капитала, характерное  для стран в период острых  социально-экономических и политических  трудностей.   

 По международной методике  при определении сальдо платежного  баланса его статьи подразделяются  на основные и балансирующие.  

 К числу основных  статей относятся текущие операции  и, как правило, движение долгосрочного  капитала. С середины 70-х годов  США и другие ведущие страны измеряют сальдо платежного баланса лишь по текущим операциям (торговый баланс и баланс услуг).   

 Превышение поступлений  над платежами по этим статьям  составляет активное сальдо платежного баланса, превышение платежей над поступлениями — пассивное сальдо, или дефицит, платежного баланса. Движение кредитов и капиталов отнесено к балансирующим статьям. Эти статьи характеризуют методы и источники погашения пассивного сальдо платежного баланса и включают внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций, ввоз капитала. Однако все эти методы покрытия пассивного сальдо платежного баланса носят временный характер, так как страны-должники обязаны возвращать кредиты и уплачивать по ним проценты. Привлечение иностранных кредитов для погашения пассивного сальдо платежного баланса может привести к возникновению проблемы урегулирования внешней задолженности страны.   

 Окончательным методом  покрытия пассивного сальдо платежного баланса является использование золотовалютных резервов страны. При этом в условиях юридически закрепленного процесса демонетизации золота оно предварительно реализуется на мировых рынках на иностранные валюты, в которых должны быть осуществлены платежи. Поэтому длительное пассивное сальдо платежного баланса ведет к истощению золотовалютных резервов страны.   

 С 1970 г. страны —  члены МВФ стали использовать  для погашения пассивного сальдо платежного баланса СДР путем их перевода со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. Страны — члены ЕВС использовали ЭКЮ для приобретения иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса.  

 Одним из средств  покрытия дефицита платежного  баланса может быть продажа  иностранных ценных бумаг, находящихся  в портфеле данной страны, и  национальных ценных бумаг за  границей. Также для этих целей  может быть использована помощь  стране в виде субсидий, даров,  кредитов. Например, в 1947 г. 75% совокупного  дефицита платежных балансов стран Западной Европы были покрыты за счет помощи США ценой экономических и политических уступок. В современных условиях привлечение помощи характерно для большинства развивающихся стран, платежные балансы которых, как правило, дефицитны. 

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. Его состояние зависит от темпа экономического роста в стране, инфляции, динамики валютного курса, места страны в мировом хозяйстве, конъюнктуры мирового рынка, а также от политической ситуации, чрезвычайных обстоятельств. Вместе с тем состояние платежного баланса влияет на динамику валютного курса, золотовалютных резервов, внешней задолженности, на валютно-экономическое положение страны в целом. Поэтому платежный баланс является объектом не только рыночного, но и государственного регулирования.

Платежный баланс — балансовый счет международных  операций — это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.

Публикуемые платежные балансы  охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены  или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и  обязательствам. Такая практика объясняется  тем, что преобладающая часть  сделок, включая торговые операции, совершается в наше время на кредитной  основе. Некоторые аналитики стремятся  найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных  обязательств. Однако это невозможно при нынешнем состоянии системы учета и технических средств. И в этом нет необходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в текущем периоде, а переносится на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение капиталов и кредитов.

В последнее время в  дополнение к платежному балансу, содержащему  сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. Особое место занимают США как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны.

Структура платежного баланса. Платежный баланс имеет следующие основные разделы:

·        торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;

·        балалс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невиди-I    мых» операций);

·        баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг и односторонних переводов;

·        баланс движения капиталов и кредитов;

·        операции с официальными валютными резервами.

Торговый баланс. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется с развитием внешней торговли и других международных экономических операций.

Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место  в платежном балансе. Соотношение  стоимости экспорта и импорта  товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Благодаря этому различию в свое время возникло понятие платежного баланса как соотношения произведенных денежных платежей и фактических поступлений в отличие от общего торгового баланса, порождающего соответствующие требования и обязательства с различными сроками погашения. Однако органы, собирающие сведения о внешнеэкономических операциях, никогда не имели возможности отделить реально произведенные платежи и поступления от общих торговых показателей. Они пользуются данными таможни о внешнеторговых сделках, которые и включаются в торговый баланс. С точки зрения государственной экономической политики именно эти данные представляют главный интерес. Различия между ними и реальными платежами отражены в кредитных операциях платежного баланса.