Платёжный Баланс и Золотовалютные Резервы Центрального Банка. Динамика платежного баланса России в 1992-2008 гг

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 «НОВОСИБИРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»   
 

Кафедра "Экономической теории"  

Курсовая работа по дисциплине "Макроэкономика"

на тему №4

Платёжный Баланс и Золотовалютные Резервы Центрального Банка. Динамика платежного баланса России в 1992-2008 гг.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
                                                                           

Новосибирск 2009

Содержание:

Введение  ………………………………………………………………………….3

Глава 1  ……………………………...…………………………………………….4

1.1.Понятие Платежного Баланса и его Математическое Описание  ………...5

1.2.Золоовалютные Резервы  …..………………………………………………..8

1.2.1.Понятие Золотовалютных Резервов  ……………………...……………...8

1.2.2.История Золотовалютных Резервов  ……...……………………………...8

1.2.3.Валютные Резервы России  ……………………………………………….9

1.3.Модель IS-LM для открытой экономики - модель Манделла-Флеминга .11

1.4.Внешнее и Внутреннее Равновесие Экономики и их Сочетание  ………16

Глава 2  …………………………………………………………………………..19

Динамика Платежного Баланса России в 1992-2008 гг.  …………………….19

Заключение  ……………………………………………………………………..24

Список Литературы  …………………………………………………………….25

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

    В период капитализма свободной конкуренции интерес к проблеме учета международных экономических операций и их надлежащего отражения в платежном балансе был обусловлен главным образом стремлением отдельных государств предотвратить отлив золота в периоды экономических и кредитных кризисов, а со стороны экономистов - стремлением объяснить причины нарушения и восстановления платежного равновесия в рамках общей экономической теории равновесия.

    Практически все видные представители буржуазной экономической науки, включая классиков буржуазной политической экономии - А. Смита и Д. Рикардо, отдали дань проблеме равновесия платежного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов. Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических операций, привел к расширению содержания платежных балансов. Одновременно возрастает необходимость и совершенствуется практика учета международных расчетов как следствие усиления роли государства в формировании и урегулировании платежных балансов. Возрастает роль государственных экономических учреждений - казначейства, бюджетных и других учреждений, деятельность которых включает сбор и анализ данных о международных расчетах.

  Значение  движения капиталов для России наглядно продемонстрировал финансовый кризис августа 1998г., когда нерезиденты, владевшие значительной долей российских государственных ценных бумаг, опасаясь потерять свои активы, начали их массовую продажу, на полученные рубли стали покупать доллары, что в конечном итоге могло привести Центральный банк России к ситуации полной потери золотовалютных резервов. В результате государство объявило о своей неплатежеспособности (дефолте), а Центральный банк России в считанные дни девальвировал рубль в несколько раз.

    Цель работы - раскрытие структуры платежного баланса, факторов, влияющих на платежный баланс, основных методов его регулирования. В задачу курсовой работы входит обзор платежного баланса России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1

1.1.Понятие платежного баланса и его математическое описание 

    Платежный  баланс представляет собой составленный  в форме бухгалтерских счетов  статистический отчет о торговых  и финансовых сделках экономических  субъектов страны с остальным миром за определенный период (обычно за год). Поэтому закрепившееся за этим документом название не соответствует его сущности: в балансе отражаются запасы на определенную дату, в то время как в платежном балансе представлены потоки благ и капиталов (имущества) между странами в течение рассматриваемого периода. Показатели в платежном балансе выражаются обычно в единой мировой валюте (долларах США).

    В  платежном балансе выделяются  четыре счета, схематически представленные  в табл.1. В кредите каждого из них отражены операции, обеспечивающие в текущем периоде поступление иностранной валюты, а в дебете — операции, сопровождающиеся оттоком иностранной валюты. 

Схема платёжного баланса

Таблица 1

 

    В  счете № 1 учитываются ценностные  объемы экспорта и импорта  за период. Деление благ на  товары и услуги в нем связано  с особенностями статистического  учета международного обмена товарами и услугами. Если объемы экспортируемых и импортируемых товаров оперативно учитываются при их движении через границу таможенными службами, то для подсчета общей суммы ценности услуг, оказанных друг другу двумя странами, применяют специфические способы учета. Международный обмен услугами называют еще невидимым экспортом импортом.

    Доходы  от используемых за границей  труда и капитала отображаются  в счете № 2.

    В  счете переводов учитываются  безвозмездные поставки товаров  и услуг по их текущей ценности. Сюда относятся все виды помощи и безвозмездные денежные переводы. Ценность товаров и услуг, предоставленных в качестве помощи, показывается в платежном балансе дважды: в дебете баланса переводов и в кредите счета товаров и услуг. Если предоставляется денежная помощь, то она показывается в дебете баланса переводов и кредите счета валютных резервов.

    Три  рассмотренных балансовых счета  объединяются счетом текущих  операций. Сальдо по этому счету   представляет собой чистый экспорт  благ страны:

Nx = Ex – Im .  (1.1)

    Суммарное сальдо сделок, осуществленных в данном периоде по счету текущих операций, лишь случайно может оказаться нулевым. Положительное сальдо по этому счету (Nx > 0) означает, что приток иностранной валюты в страну выше, чем отток из нее. В этой ситуации данная страна кредитует остальной мир. А отрицательное сальдо (Nx < 0) говорит о том, что для расчета за поставку товаров и услуг данная страна вынуждена будет прибегать к займам за границей, т.е. страна увеличила свои обязательства перед заграницей. Эти изменения учитываются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами.

    Кроме  предоставления торговых кредитов  на этом счету отражаются инвестиции, осуществленные нерезидентами в  стране и резидентами за границей, а также капитальные трансферты. При этом инвестиции подразделяют на портфельные (приобретение ценных бумаг), прямые и прочие. Для разграничения портфельных и прямых инвестиций на практике используют следующий критерий: если инвестор имеет более 10% обыкновенных акций предприятия, то вложенные им средства причисляют к прямым инвестициям. К прочим инвестициям относят покупку населением иностранной валюты для использования в качестве средства сбережений, торговые кредиты, просроченную задолженность.

    Сальдо  счета операций с капиталом называют чистым экспортом капитала (KNx). При KNx > 0 страна имеет чистый «отток» (вывоз) капитала, а при KNx < 0— чистый «приток» (ввоз) его. Сальдо по счету операций с капиталом рассчитывается следующим образом:

KNx = KEx – KIm.  (1.2)

    Суммарное  сальдо счетов текущих операций  и операций с капиталом есть  сальдо платежного баланса BP:

BP = Nx – KNx = (Ex – Im) – (KEx – KIm) = ΔR,        (1.3)

где ΔR представляет собой сальдо валютных резервов центрального банка.  Принято говорить, что страна имеет активный платежный баланс (избыток), если BP>0, и пассивный (дефицит) при BP<0.

    Дефицит  платежного баланса означает, что  жители страны в данном периоде  заплатили иностранцам больше (оплата  импорта благ плюс экспорт  капитала), чем получили от них (выручка от экспорта благ плюс импорт капитала). Следовательно, иностранцы имеют сумму денег данной страны, равную величине дефицита ее платежного баланса. Эти деньги будут предъявлены в центральный банк страны для обмена на девизы (иностранные деньги), и валютные резервы его сократятся. При избытке платежного баланса они возрастают на его величину.

    Изменение  валютных резервов страны по  своей сути является составной  частью счета операций с капиталом  и финансовыми инструментами,  но для макроэкономических исследований эту статью важно выделить отдельно.

    Теоретически  суммы по кредиту и дебету  платежного баланса всегда должны  совпадать. Однако на практике  баланс никогда не достигается.  Это объясняется тем, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, сведения об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за экспортные поставки обычно берут из банковской статистики. Расхождения между суммами кредитовых и дебетовых проводок называют чистыми ошибками и пропусками. Даже когда этот показатель составляет относительно небольшую величину, сумма абсолютных величин ошибок и пропусков может быть большой, так как противоположные по знаку цифры погашают друг друга. 

1.2.Золотовалютные Резервы

1.2.1.Понятие Золотовалютных Резервов

  Центральный  банк любой страны имеет так  называемые золотовалютные резервы,  представляющие собой определенную  сумму иностранной валюты и драгоценных металлов, которые могут быть проданы за иностранную валюту. Страны — члены Международного валютного фонда (МВФ) включают в сумму своих Золотовалютных резервов также свободный остаток лимита, в пределах которого они пользуются безусловным правом истребовать у Фонда иностранную валюту. Общая сумма этого лимита определяется размером взноса страны золотом в капитал Фонда в счёт своей квоты, а с начала 1970 — сверх того ещё установленной для страны суммой её участия в специальных правах на получение валюты в Фонде. Золотовалютные резервы выполняют в основном функции запасного фонда международных платёжных средств и используются в необходимых случаях для покрытия дефицита платёжного баланса, а также для интервенции на валютном рынке в целях поддержания курса национальной валюты страны. Истощение Золотовалютных резервов свидетельствует о неблагоприятном валютном положении страны. При избыточном спросе на иностранную валюту на валютных биржах центральный банк производит ее дополнительную продажу, поддерживая баланс спроса и предложения. Золотовалютные резервы при этом сокращаются. Наоборот, при превышении предложения иностранной валюты над спросом центральный банк скупает её, обеспечивая стабильность курса национальной валюты. Операции по купле-продаже иностранной валюты центральным банком называются валютными интервенциями.