Отчет о движении денежных средств (форма № 4)

       Знание конкретных источников поступлений и направлений расходования средств является полезным при оценке структуры денежных потоков с позиции их стабильности, т.е. возможности повторения в будущем. Поэтому информация, полученная при использовании данного метода, может быть полезна при прогнозировании денежных потоков.

      Данные о величине поступлений и платежей от текущей деятельности являются более информативными, чем данные только о нетто-результате текущей деятельности (как при косвенном методе) при оценке способности организации обеспечить такой приток денежных средств, который позволяет погасить обязательства перед кредиторами, осуществлять инвестиционную деятельность и выплачивать дивиденды,

      В качестве основного недостатка прямого метода обычно называют его трудоемкость.

Кроме того, отражая информацию о суммах поступлений и платежей за период, прямой метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.

     Косвенный метод фокусирует внимание на различиях между финансовым результатом и чистым денежным потоком организации. При этом косвенный метод выполняет контрольную функцию, поскольку позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Косвенный метод прост технически и его достоинством является также возможность построения отчета без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации. Вместе с тем важно учитывать, что надежность информации отчета непосредственно зависит от достоверности отраженного в отчете о прибылях и убытках финансового результата.

     В качестве предпочтительного варианта можно рекомендовать применение прямого метода с последующей сверкой финансового результата и чистого денежного потока, что позволяет воспользоваться преимуществами обоих методов, делая при этом упор на раскрытие информации о поступлениях и платежах организации.

     Другой вариант представления денежных потоков организации, который даст пользователю отчета равноценную информацию, состоит в использовании в качестве основного косвенного метода, но при этом в примечаниях к отчету должны быть раскрыты денежные потоки от текущей деятельности, определенные прямым методом.

       Таким образом, и прямой, и косвенный метод обеспечивают пользователя отчета важной информацией. С одной стороны, отчет концентрирует в себе значительную часть данных из других бухгалтерских отчетов: бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (косвенный метод), с другой стороны, он содержит детальное раскрытие информации о суммах поступлений и платежей, что позволяет создать целостную картину финансовых потоков организации.

2.2 «Структура отчета  о движение денежных  средств» 

    В структуре отчета выделяют три вида деятельности, которые идут в следующем порядке: операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.

   Сначала определяется чистый прирост (уменьшение) денежных средств за отчетный период, который рассчитывается путем суммирования чистых денежных средств от всех видов деятельности.

Затем чистое изменение денежных средств  за период прибавляется к остатку (или вычитается из остатка) денежных средств на начало периода. Полученная сумма равна остатку денежных средств на конец периода,

В нижней части отчета отдельно отражаются существенные инвестиционные и финансовые операции, не связанные с использованием денежных средств.

    Классификация денежных потоков по видам деятельности в отчете о движении денежных средств, помогает инвесторам оценить:

потенциальные возможности организации генерировать денежные потоки;

потенциальные возможности организации выплачивать дивиденды и выполнять свои обязательства;

причины различий между чистой прибылью и  чистыми денежными потоками от операционной деятельности;

инвестиционные  и финансовые операции, совершенные  за период, с использованием денежных средств.

        Отчет о движении денежных средств не составляется на основе скорректированной оборотной ведомости. Информация, необходимая для составления данного отчета, обычно поступает из следующих источников:  бухгалтерских балансов за соответствующие периоды,  отчета о прибылях и убытках за текущий период и  других источников. 
 
 

   Глава 3

     « Анализ движения  денежных потоков»

     Отчет о движении денежных средств должен содержать сведения о потоках  денежных средств (поступление, направление  денежных средств) с учетом остатков денежных средств на начало и конец отчетного периода, в разрезе текущей деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности. (Рис 1)

     Сведения  о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих  счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетных, валютных специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации.

     Денежные  потоки – это движение денежных средств организации за отчетный период.

     Денежные  потоки бывают:

• входящими;
• исходящими.

     Входящие  денежные потоки – величина поступлений денежных средств за отчетный период – приводят к притоку денежных средств;

     Исходящие денежные потоки – расходование денежных средств за отчетный             период – приводят к оттоку денежных средств.

     Рис. 1. Основное предназначение отчёта о денежном потоке

     В случае наличия (движения) денежных средств  в иностранной валюте сначала  составляется расчет в иностранной  валюте по каждому ее виду. После  этого данные каждого расчета, составленного  в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета. При формировании данных Отчета о движении денежных средств следует иметь в виду следующее – по своему назначению этот отчет должен характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

   Анализ  отчета о движении денежных средств  включает три этапа:

   1. подготовка  отчета к экономическому чтению;

   2. экономическое  чтение отчета во взаимосвязи  с другими формами отчетности;

   и последний, 3-ий этап – это анализ информации.

   Рассмотрим  подробнее 3-ий этап. Его целью является всесторонняя оценка ликвидности и финансового равновесия организации, выявление резервов повышения эффективности использования ее финансовых ресурсов. Классификация финансовых показателей на этом этапе производится исходя из задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей подобной информации (инвесторов, кредиторов, государства и т. п.):

а) показатели для оценки «качества» чистого денежного потока от текущей деятельности позволяют оценить возможность ошибочных выводов при использовании величины этого потока в системе финансовых показателей;

б) показатели ликвидности характеризуют уровень платежеспособности организации;

в) инвестиционные показатели характеризуют способность организации покрыть свои инвестиционные вложения без привлечения источников внешнего финансирования, т. е. степень внутреннего самофинансирования;

г) показатели финансовой политики  - за счет противопоставления отраженных в отчете о движении денежных средств источников финансирования можно получить представление о финансовой политике и об относительном значении каждого такого источника для организации. Анализируя объем и временной аспект используемых источников финансирования, субъект анализа делает вывод о положении данной организации на рынке капитала.

а) показатели рентабельности отражают эффективность использования капитала организации;

б) оценка «качества» выручки от продаж позволяет выявить степень расхождения величины «денежной» выручки (по оплате) и полученной по данным бухгалтерского учета.

   Для примера  рассмотрим более подробно показатели финансовой политики предприятия:

   1.1  Если в ходе анализа сопоставить  отраженные в отчете о движении  денежных средств внутренние  и внешние источники финансирования, то можно получить представление  о финансовой политике и об  относительном значении каждого такого источника для организации:

   Соотношение величины Чистый денежный поток (или все внутр. фин. источники)

    внутреннего  и внешнего =   __________________________________________________

    финансирования        Общая величина внешнего финансирования

   Под общей  величиной внешнего финансирования понимается суммарный приток денежных средств в результате роста заемного капитала и собственного капитала, например путем дополнительной эмиссии акций.

   Проанализировав объем и временной аспект используемых источников финансирования, можно сделать вывод о положении данной организации на рынке капитала. Очевидно, что для повышения финансовой устойчивости организации размер внутреннего финансирования должен превышать общую сумму внешних финансовых источников.

   Помимо  всех источников финансовых средств можно также проанализировать отдельно структуру внешнего финансирования. Для этого рассчитывают один из следующих показателей:

   1.2 Доля  собственного источника внешнего  финансирования в общей сумме  внешнего финансирования =

   Приток  денежных средств за счет роста собственного капитала

   Общая величина внешнего финансирования

 

   1.3 Доля  заемного источника внешнего  финансирования в общей сумме  внешнего финансирования =

   Приток  денежных средств за счет роста заемного капитала

   Общая величина внешнего финансирования

 

   1.4 Соотношение  собственных и заемных источников  внешнего финансирования =

   Приток  денежных средств за счет роста собственного капитала

   Приток денежных средств за сет роста заемного капитала

 

   Наибольший  же интерес для финансового аналитика, изучающего денежные потоки, представляет информация о возможности организации за счет чистого денежного потока по текущим операциям обеспечить будущие выплаты по основной деятельности (прежде всего для пополнения оборотных средств), инвестиции в долгосрочные активы, выплату дивидендов собственникам.

   Именно  поэтому чистый денежный поток от текущей деятельности является одним из важнейших   внутренних источников финансирования организации и составляющей всех «денежных» показателей. 

   Положительный чистый поток денежных средств в результате текущей деятельности, характеризуя степень самофинансирования организации, является предпосылкой гарантии стабильности ее существования в долгосрочной перспективе.

   В результате текущей деятельности может быть получен и отрицательный чистый поток денежных средств. Он покрывается за счет сокращения инвестиционных вложений и/или источников внешнего финансирования.

   Отдельное рассмотрение денежных потоков в  инвестиционной деятельности дает представление об инвестиционной политике, в том числе и о размере тех инвестиций, с помощью которых будут достигнуты будущие поступления денежных средств и их выплаты. Кроме того, можно выявить приток денежных активов за счет сокращения инвестиций (дезинвестиций) путем высвобождения финансовых средств, омертвленных в отдельных видах имущества.