Основные показатели деятельности зарубежных фирм. Арендные операции во внешнеэкономической деятельности

   Производственная  база характеризует промышленный потенциал фирмы, возможность производить продукцию в нужных количествах и в необходимые сроки. Масштаб операций дает представление о размерах производственной базы и все это может дать стоимостную оценку произведенной и реализованной продукции (объем продаж), оборотных и необоротных активов (итог баланса), стоимость используемых в процессе производства машин и оборудования, что характеризует основной капитал.

   Основной  капитал – важнейший показатель производственного потенциала фирмы. В балансах фирм он обычно отражается одной строкой, что затрудняет анализ его структуры. Но в примечаниях к балансу эта статья разбивается на отдельные составляющие (например, земля, здания и сооружения, машины и оборудование, арендованное имущество и строящиеся предприятия, месторождения полезных ископаемых). Если из суммы, составляющей основной капитал, вычесть амортизационные отчисления, получим реальный основной капитал.

   К основным показателям производственной базы промышленных фирм относятся  количество и мощности отдельных производственных предприятий. У крупных фирм число предприятий может достигать нескольких десятков. Так, например, у компании "Дженерал электрик" их более 300; расположены они как в США, так и в других странах.

   Крупные фирмы в своих годовых отчетах  производственные мощности отдельных  предприятий обычно не указывают, а приводят число заводов, выпускающих какой-либо вид продукции. Узкоспециализированные фирмы, наоборот, дают сведения о производственных мощностях. Подробные данные об отдельных предприятиях можно найти в периодической печати, специализированных журналах, рекламных проспектах и других материалах фирмы.

   Характеристика  производственной базы фирмы содержит также сведения о наличии сырьевой базы, собственных источников энергии, сбытовой сети и средств транспорта, центров технического обслуживания и тд. Если компания арендует транспортные средства, производственные мощности и оборудование или крупные фирмы пользуются услугами мелких и средних фирм для производства отдельных деталей, узлов и других комплектующих, технического или сервисного обслуживания, то по существу производственная база монополий увеличивается за счет обслуживающих их формально самостоятельных фирм.

   Важный  показатель, характеризующий производственный потенциал фирмы, – количество произведенной продукции и доля этой продукции в производстве подобной продукции в стране и в мире. Эти данные можно почерпнуть из отчетов фирм, статистических сборников, периодической печати, справок швейцарских банков и т.д. Так, например, доля компании "Фольксва-генверк" (ФРГ) в производстве легковых автомобилей в промышленно развитых странах составляет около 10%, а ФРГ – 38%.

   Объем капиталовложений также относится к показателям производственного потенциала фирмы. Направление же капиталовложений характеризует ее производственную политику. Естественно, что руководство фирмы стремится инвестировать капиталы в наиболее перспективные, с его точки зрения, виды производственной деятельности.

   Научно-исследовательская база фирмы, как и научно-исследовательский потенциал в целом, в условиях острой конкуренции играет все более весомую роль. Желая не только выжить, но и первенствовать в конкурентной борьбе, фирмы стремятся внедрять передовые достижения научно-технического прогресса, разрабатывать новую технологию и новые виды продукции, интенсивно вести поиск новых направлений и сфер приложения капитала, формировать новые рынки сбыта. Фирмы считают целесообразным тратить на эти цели большие средства.

   Показатели эффективности деятельности фирм – это абсолютные и относительные данные. Основной из них – прибыль – конечная цель и основной критерий деятельности фирмы.

   Часто используется термин валовая прибыль. Этот показатель зависит от объема продаж, прибыльности (разница между чистыми затратами и чистой продажной ценой) и системы мер по реализации. Валовая прибыль обеспечивает:

   покрытие  всех эксплуатационных расходов предприятия, не зависящих непосредственно от товарооборота (объема продаж);

   погашение всех долгов и займов;

   выплату отчислений в пенсионный фонд;

   уплату  всех необходимых налогов или  отчислений в государственный фонд социального страхования;

   замену  основных средств при их износе;

   повышение расходов до того, как они окупятся при повышении продажной цены;

   увеличение  объема капиталовложений по мере роста  бизнеса;

   выплату дивидендов.

   Только  после того как будут удовлетворены  все эти требования, оставшуюся часть  прибыли можно снова вложить  в производство в целях дальнейшего  расширения предприятия.

   Каждое  предприятие должно постоянно получать некоторую минимальную сумму валовой прибыли лишь для того, чтобы его владельцы могли выжить.

   Стоимость или объем продукции, которую  необходимо реализовать, чтобы получить достаточную валовую прибыль, оставшуюся после удовлетворения прочих требований, называют критическим объемом продаж.

   На  основе полученной абсолютной прибыли  исчисляются относительные показатели рентабельности: рентабельность продаж; рентабельность активов; рентабельность основного капитала; рентабельность собственного капитала; средняя норма рентабельности.

   Важный  показатель эффективности – объем продаж. Он отражает масштабы деятельности фирмы и темпы ее роста. На основе этого показателя исчисляются относительные показатели эффективности:

   отношение объема продаж к активам;

   отношение объема продаж к основному капиталу;

   отношение объема продаж к оборотному капиталу;

   отношение объема продаж к материально-производственным запасам;

   доля  издержек производства в стоимости  реализованной продукции;

   отношение объема продаж к общему числу занятых.

   Показатели, характеризующие фирму, необходимо анализировать в динамике, в сравнении. Так, например, прибыль может по годам  увеличиваться или уменьшаться. Могут быть убыточные годы. Известный  менеджер Ли Якокка отмечает, что автомобильная монополия "Крайслер" в течение 1978–1981 гг. терпела убытки, а затем по показателям эффективности стала значительно опережать своих главных конкурентов "Дженерал моторс" и "Форд моторс". Увеличение или уменьшение объема продаж нельзя однозначно рассматривать как повышение или снижение эффективности деятельности фирмы. Необходимо проанализировать причины происшедшего. В каждом случае причины могут быть разными, например, продажа активов, поглощения, слияния и другие организационные мероприятия.

 

   Рассмотрим относительные показатели эффективности.

   Рентабельность  продаж (profit margin) определяется по формуле:

 

,

(5.1)

 

где Р_пр – рентабельность продаж;

   П_отч – прибыль за отчетный период (год);

   V_отч – объем продаж за отчетный период (год).

 

  В числителе может быть показана валовая  или чистая прибыль. Если отношение  равно, например 8%, то это означает, что на каждый доллар реализованной  продукции приходится 8 центов прибыли.

  Повышение коэффициента означает или рост цен  при неизменных издержках производства, или снижение издержек производства при сохранении прежних цен. Уменьшение коэффициента может произойти из-за снижения цен без сокращения издержек или в результате повышения себестоимости без повышения цен. Уменьшение этого показателя означает падение спроса на продукцию фирмы и, как следствие, – снижение рентабельности продаж.

  Рентабельность  активов (total assets return) определяется по формуле;

 

,

(5.2)

 

где Р_акт – рентабельность активов;

  П_отч – прибыль (чистая) за отчетный период;

  А_отч – активы (итог баланса) на конец отчетного периода.

 

   Рентабельность  активов показывает эффективность  использования инвестированного в  имущество фирмы капитала – основного  и оборотного. Низкий уровень рентабельности активов по сравнению с этим показателем у других фирм свидетельствует о низком спросе на продукцию фирмы или же о перевложении капитала в активы.

   Рентабельность  основного капитала (fixed assets return) определяется по формуле:

 

,

(5.3)

 

где Р_{осн. к} – рентабельность основного капитала;

П_отч – прибыль (чистая) за отчетный период;

О_к – основной капитал за вычетом амортизации на конец отчетного периода.

 

  Чем выше величина этого показателя, тем  эффективнее использование основных средств фирмы. Если рентабельность основного капитала возрастает, а  рентабельность активов в целом  снижается, то возможны следующие варианты: возрастают оборотные активы, фирма затоваривается готовой продукцией, растут материально-производственные запасы, увеличивается дебиторская задолженность или наличность. Дополнительный анализ динамики структуры оборотных активов поможет прояснить причины создавшегося положения.

  Рентабельность  собственного капитала (return on equity) свидетельствует об эффективности использования той части капитала, которая инвестирована в фирму за счет собственных источников финансирования, и рассчитывается по формуле:

 

,

(5.4)

 

где Р_с.к. – рентабельность собственного капитала;

   П_отч – прибыль (чистая) за отчетный период;

   С_к – собственный капитал (балансовая стоимость) на конец отчетного периода.

   Уровень котировки акций фирмы на биржах зависит от изменения этого показателя.

   Показатель  средней нормы рентабельности фирмы (rate of return) за определенный период времени рассчитывается по формуле:

 

,   (5.5)

 
 
 
 

 

Конкурентоспособность товара – это его полезность в качестве потребительной стоимости в конкретных условиях. Цель экономического анализа конкурентоспособности товара – выявить из группы аналогичных товаров такой товар, который отвечал бы определенным характеристикам и  пользовался бы наибольшим спросом. Покупателя интересует способность товара удовлетворять конкурентную потребность. Учитываются при этом и технические характеристики товара, и цена, и престиж фирмы-изготовителя, и способность фирмы организовать действенную систему послепродажного обслуживания и пр. Так, если товар по техническим характеристикам превосходит все аналогичные товары, но из-за высокой цены вследствие высоких издержек производства он может стать неконкурентоспособным. Но, с другой стороны, низкая цена не всегда означает покупательский спрос.

   Конкурентоспособность фирмы и конкурентоспособность ее товара находятся в прямой зависимости. Чем выше конкурентоспособность товара, тем выше спрос на этот товар, и тем больший экономический эффект получает фирма от его реализации. Экономический эффект выражается в первую очередь в полученной прибыли. Возрастание спроса приводит к повышению и нормы, и массы прибыли. И наоборот, снижение спроса приводит к понижению нормы, а затем массы прибыли.

   Показатели  конкурентоспособности содержатся в годовых отчетах фирм и фирменных  справочниках.

   Кроме прибыли, показателями конкурентоспособности  являются:

   объемы  продаж в стоимостном  и количественном выражении. Если стоимость проданной продукции растет быстрее, чем ее физический объем, то спрос на нее растет. Конечно, необходимо учитывать инфляцию. Если же стоимость проданной продукции растет медленнее, чем ее физический объем, то, следовательно, спрос на продукцию падает, и фирма вынуждена снижать цены;