Оборотный капитал

1)  бухгалтерия;

2)  отдел кадров;

3)  отдел по работе с персоналом;

4)  отдел продаж;

5)  отдел маркетинга;

6)  отдел по работе с клиентами;

7)  транспортный отдел;

8)  отдел охраны.

Доходы, получаемые от деятельности предприятия, представлены в таблице.
Таблица 2
 

2.2.Анализ состава и источников формирования оборотного капитала

В первую очередь, при анализе оборотного капитала ОАО «Волгоградский рыбокомбинат», изучим изменение его состава и структуры, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе закупки и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия. Анализ будем проводить на основе данных бухгалтерского баланса предприятия (Приложение).

Рассмотрим изменение величины оборотного капитала предприятия в 2004 – 2006 гг. (таблица 2.1).

Таблица 2.1.

Динамика оборотного капитала ОАО «Волгоградский рыбокомбинат» в 2004 – 2006 гг., тыс. р.

Таким образом, общая сумма оборотного капитала увеличилась в 2005 г. на 4609 тыс. р., что произошло вследствие: увеличения запасов на 30905 тыс. р., их удельный вес в общей сумме оборотного капитала увеличился на 8,1%, по сравнению с 2004 г.; уменьшения дебиторской задолженности на 12596 тыс. р., удельный вес уменьшился на 8,4%; уменьшение суммы денежных средств на 6025 тыс. р., ее удельный вес уменьшился на 0,1%; увеличения НДС по приобретенным ценностям на 3132 тыс. р., его удельный вес уменьшился на 0,8%.

Значение оборотного капитала в 2006 г. увеличилось на 41096 тыс. р., что произошло вследствие: увеличения запасов на 18056 тыс. р., их удельный вес в общей сумме оборотных активов увеличился на 3,2%, по сравнению с 2005 г.; увеличения дебиторской задолженности на 7608 тыс. р., удельный вес увеличился на 6%; уменьшения суммы денежных средств на 364 тыс. р., их удельный вес уменьшился на 1,1%; увеличения НДС по приобретенным ценностям на 9704 тыс. р., его удельный вес также увеличился на 0,5%.

Высокая скорость оборота и частота смены форм (деньги – сырье – производство – готовая продукция – дебиторская задолженность – деньги) предъявляют определенные требования к источникам формирования оборотного капитала. Традиционные источники можно разделить на следующие группы:

1)     собственные источники:

- собственный капитал;

2) заемные источники:

- краткосрочные кредиты банков;

- кредиторская задолженность;

- товарный кредит;

- дополнительно привлекаемые источники.

Проведем анализ источников формирования оборотного капитала в ОАО «Волгоградский рыбокомбинат» в 2004 – 2006 гг., на основе бухгалтерского баланса (Приложение).

Рассмотрим изменение доли собственного и заемного капитала в общей стоимости имущества (таблица 2.2).

Таблица 2.2

Величина собственного и заемного капитала предприятия в 2004 – 2006 гг., тыс. р.

Из данных таблицы  видно, что собственные средства предприятия уменьшились на 3626 тыс. р. в 2005 г., по сравнению с 2004 г., и увеличились на 61476 тыс. р. в 2006 г., по сравнению с 2005 г. Их удельный вес в 2004 г. составил 73,5%, в 2005 г. произошло увеличение на 3%, а в 2006 г. уменьшение на 2,3%. В то же время увеличились обязательства предприятия по заемным средствам  в 2005 г. – на 2003 тыс. р. и увеличились в 2006 г. на 41096 тыс. р. Их удельный вес увеличился на 3% в 2005 г. и на 2,3%  в 2006 г. соответственно, что связано со значительным увеличением общей стоимости имущества, при этом само значение заемных средств выросло незначительно.

Собственные источники являются наиболее важными, так как от их доли в общем финансировании оборотного капитала зависит финансовая устойчивость организации. Однако, привлечение заемных средств при определенных условиях обеспечивает прирост рентабельности собственного капитала и финансовой рентабельности.

Эффективность использования собственных источников определяется общей эффективностью использования собственного капитала, в частности показателем рентабельность собственного капитала:

                                  Рс.к.= ,                                                            (2.1.)

где  Рс.к – рентабельность собственного капитала;

       Пч – чистая прибыль, р.;

Ск – средняя за период величина собственного капитала, р.

Таким образом, рассчитаем рентабельность собственного капитала в ОАО «Волгоградский рыбокомбинат» в 2004 – 2006 гг.

        2004 г.: Рс.к = = 0,04;

        2005 г.: Рс.к = = 0,02;

        2006 г.: Рс.к = = 0,07.

Таким образом, в период с 2004 – 2006 гг. собственный капитал использовался наименее эффективно в 2005 г., значение рентабельности составило всего 2%, наиболее эффективно в 2006 г., значение составило 7%.

Привлечение заемных источников финансирования оборотного капитала является естественным процессом в обычной хозяйственной деятельности. Однако, поскольку подобное привлечение платное, а следовательно снижает рентабельность и ликвидность организации, необходимо соблюдать определенные правила использования источников этой группы. Желательно, чтобы обычная хозяйственная деятельность финансировалась за счет собственных источников, кредиторской задолженности и товарного кредита. Привлечение краткосрочных банковских кредитов экономически оправдано и имеет наибольшую эффективность тогда, когда за счет этих источников финансируются расширение деятельности, либо объективно возникшие незапланированные обстоятельства.

Рассмотрим состав заемных средств ОАО «Волгоградский рыбокомбинат» (таблица  2.3). 

Таблица 2.3

Состав заемных средств предприятия в 2004 – 2006 гг., тыс.р.