Диагностика финансового состояния на предприятии

fy">К осс  > 0,1

К осс  н = (52383 – 48182) : 35670 = 0,17

К осс  к = (48873 – 48338) : 31523 = 0,02

На конец  года

 К  тл = 1,0 < 2 

 К  осс = 0,02 < 0.1

     Невыполнение хотя бы одного  из оптимальных соотношений дает  основание для признания структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятие – неплатежеспособным.

     Так как структура баланса  неудовлетворительна, осуществляется  проверка восстановления платежеспособности  в течение 6 месяцев. Для этого  рассчитывается коэффициент восстановления  платежеспособности 

 

К вп = К тл к + У/т (Ктлк – Ктлн)   = 1,0 + 6/12 (1,0 – 1,2) = 1,0 – 0,1 = 0,45

                              2                                               2                               2

 

   К вп = 0,45 < 1

   Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормативного значения, поэтому предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

     Анализ степени покрытия обязательств  предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств показал, что предприятие на начало года являлось не платежеспособным, так как показатели абсолютной ликвидности и промежуточного покрытия были ниже нормы,  коэффициент текущей ликвидности также был ниже нормы. К концу года показатели ликвидности снизились. Это может говорить о негативных тенденциях в платежеспособности предприятия. Но в то же время такая ситуация могла создаться только на дату составления баланса. Для оценки реальной платежеспособности следовало бы проанализировать платежеспособность предприятия по месяцам в течение всего года,  но получить такие данные было невозможным. Поэтому считаю целесообразным рассмотреть вопрос в аспекте финансового прогнозирования, то есть несостоятельности предприятия в будущем.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                2.5. Оценка деловой активности и рентабельности

предприятия

 

     Коэффициенты деловой активности  позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

   Показатели  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  положения предприятия, поскольку  скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. В эту группу можно включить следующие показатели:

     * Оборачиваемость активов (в оборотах). Данный показатель характеризует скорость оборота совокупных активов. Он представляет собой отношение выручки от реализации к среднегодовой величине активов.

     *  Фондоотдача (коэффициент оборачиваемости  основных средств) рассчитывается как частное от деления выручки от реализации на среднегодовую стоимость основных фондов. Величина сильно колеблется в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. Как правило, чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в основные фонды.

 

   *   Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах). Также известен как оборачиваемость дебиторской задолженности. Он показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращались в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности.

      * Оборачиваемость средств в расчетах (в днях). Он рассчитывается путем деления 365 (366) дней на оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, данный показатель позволяет определить, за сколько дней в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства.

      * Оборачиваемость запасов (в оборотах) показывает, с какой скоростью реализуются эти запасы. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов.

      * Оборачиваемость запасов (в днях) позволяет определить, за сколько дней в среднем реализуются запасы, для расчета этого коэффициента в днях необходимо 365 или 366 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально- производственных запасов

      * Оборачиваемость кредиторской  задолженности (в днях). Данный коэффициент показывает, сколько компании требуется дней для оплаты выставленных ей счетов, для этого расчета этого показателя необходимо количество дней в году разделить на частное отделения себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности.

 

    * Продолжительность операционного  цикла отражает, сколько дней в среднем необходимо для производства, продажи и оплаты предприятия, другими словами, в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.

    * Продолжительность финансового  цикла. Логика вычисления этого коэффициента такова: операционный цикл характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности, а финансовый цикл-время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, но т.к. предприятие оплачивает свои счета с временным лагом, то финансовый цикл меньше операционного на среднее время обращения кредиторской задолженности.

   * Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах) рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует скорость, с которой собственный капитал приносит денежные средства.

    * Оборачиваемость собственного  капитала (в днях) рассчитывается делением 365(366) дней на вышеописанный показатель.

    * Оборачиваемость совокупного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему итогу баланса-нетто.

  Показатели  рентабельности показывают, насколько  прибыльна деятельность компании. Эти показатели рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции. Также сюда включают обычно ряд абсолютных показателей. В целом, применяются следующие показатели рентабельности:

 
 

- Рентабельность  продукции (или рентабельность  реализации) рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различают два основных показателя рентабельности реализации:

из расчета  по валовой прибыли от реализации; из расчета по чистой прибыли.

   Первый  показатель отражает изменения в  политике ценообразования и способность  предприятия контролировать себестоимость  реализованной продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т.д. динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов.

   В ходе анализа этого показателя следует  учитывать, что на его уровень  существенное влияние оказывают  применяемые методы учета материально-производственных запасов. Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукций, определяемая как соотношение чистой прибыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. В итоге узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

  - Рентабельность основной деятельности  показывает, насколько прибыльна основная деятельность компании.

   - Рентабельность совокупного капитала (авансированного капитала) является одним из основных показателей рентабельности.

   - Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих в другое предприятие и ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании.

     С точки зрения наиболее общих  выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (т.е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала. В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании. Для оценки уровня коэффициентов оборачиваемости и рентабельности их часто сопоставляют между собой. Например, сравнивают рентабельность всех активов с рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли. Разница между этими показателями обусловлена привлечением компанией внешних источников финансирования. Положительной оценки в этом случае будет заслуживать такая ситуация, при которой компания посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем должна уплатить процентов на этот заемный капитал.

   Период  окупаемости является обратным коэффициенту рентабельности авансированного капитала. Рассчитывается как в оборотах, так и в днях.

   - Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

   - Рентабельность оборотных активов позволяет определить прибыль на каждый рубль, вложенный в оборотные средства.

   - Рентабельность инвестиций отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятия.

Анализ  деловой активности и рентабельности МУП «ТВК» обобщим в таблице 2.13.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 Анализ деловой активности проводится на основе показателей, представленных в таблице 2.13. Причем анализируется динамика этих показателей.

     В нашем случае провести такой  анализ не предоставляется возможным,  так как предприятие работает  первый год. Сравнение показателей  внутри года по кварталам не  даст объективных результатов,  так как оплата коммунальных услуг населением производится равномерно по месяцам, а объем затрат на оказание услуг по теплоснабжению (эта услуга занимает около 70 % в себестоимости) зависит от отопительного сезона.

      Предприятие является монополистом, поэтому трудно сравнить данные показатели с показателями аналогичных предприятий.