Бухгалтерский баланс

     - оценка ликвидности;

     - оценка платежеспособности;

     - оценка финансовой устойчивости;

     - оценка вероятности банкротства;

     4. Подготовка заключения о финансово-экономическом  состоянии предприятия.

     5. Выявление «узких»  мест и  поиск резервов.

     6. Разработка рекомендаций по улучшению  финансово-экономического состояния  предприятия. 

     1.4. Методика проведения  анализа бухгалтерского баланса. 

     Анализ  динамики валюты баланса, структуры  активов и пассивов организации  позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для  осуществления текущей финансово-хозяйственной  деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. 

     Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его  показателями структуры, а также  расчетами динамики.

     Схема построения сравнительного баланса представлена в таблице 1.4.1.

     Таблица 1.4.1. Схема построения сравнительного аналитического баланса.

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	На  начало года	На конец  года	На начало года	На конец года	В абсол ютных величинах	В струк-туре	В % к ве- личине на начало года	В % к изменению итога Баланса
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2х100	9
Актив А … Аi … Аn	А1	А2	(А1/Б1)х100%	(А2/Б2)х100%	А2 - А1 = ΔА	Δ(Аi/Бх100)	(ΔАi/А1)х 100%	(ΔАi/ΔБ)   х100%
Баланс	Б1	Б2	100	100	ΔБ = Б2 - Б1	0	(ΔБ/Б1)х100	100
Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	На  начало года	На конец  года	На начало года	На конец года	В абсолют -ных вели чинах	В струк-туре	В % квели чине на на чало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2х100	9
Пассив П … Пi … Пn	П1	П2	(П1/Б1)х100%	(П2/Б2)х100%	П2 - П1 = ΔП	Δ(Пi/Бх100)	(ΔПi/П1)х 100%	(ΔПi/ΔБ)   х100%
Баланс	Б1	Б2	100	100	ΔБ = Б2 - Б1	0	(ΔБ/Б1)х100	100

     Исследование  активов организации позволяет  получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива баланса, а также о динамике этих изменений.

     Исследование  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

     Источниками собственных средств предприятия (Раздел III пассива баланса) являются: уставный капитал (стр.410) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр.411),  добавочный капитал (стр.420), резервный капитал (стр.430), а также нераспределенная прибыль (стр.470).

     Признаками  «хорошего» баланса являются:

     -  валюта баланса в конце отчетного  периода должна увеличиваться  по сравнению с началом периода;

     - темпы прироста оборотных активов  должны быть выше, чем темпы  прироста внеоборотных активов;

     - собственный капитал организации  должен превышать заемный и  темпы его роста должны быть  выше, чем темпы роста заемного  капитала;

     - темпы прироста дебиторской и  кредиторской задолженности должны  быть примерно одинаковые;

     - доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

     - в балансе должна отсутствовать  статья «Непокрытый убыток».

     Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

     Платежеспособность -  наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     Активы  в зависимости от скорости превращения  в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

     А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

     А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).

     A3 — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).

     А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

     Группировка пассивов происходит по степени срочности  их возврата:

     П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»

     (стр.620 + стр.660).

     П2 — краткосрочные обязательства. Статья «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630).

     П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + 650).

     П4 — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

     При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой.

     Условия абсолютной ликвидности баланса:

     А1 ≥ П1;

     А2 ≥ П2;

     A3 ≥ П3;

     А4 £  П4.

     Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит  так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует  о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

       Если любое из неравенств имеет  знак, противоположный зафиксированному  в оптимальном варианте, то ликвидность  баланса не является абсолютной.

     Более детальным является анализ при помощи финансовых коэффициентов представленных в таблице 1.4.2.

     Таблица 1.4.2. Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	Расчет показателя	Рекомен- дуемый критерий	Примечания
1	2	3	4
Общий показатель платежеспособности	А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3	>1
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности	Денежные средства (260)+Краткосрочные финансовые     вложения (250) ----------------------------  Текущие обязательства (610+ 620+630+660)	0,1-0,7	Показывает, какую  часть текущей краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных  к ним фин.вложений.
Коэффициент быстрой (критической ликвидности)	Денежные средства (260) + Текущие фин. Вложения (250) + Краткосрочная  дебет. Задолженность (240) Текущие обязательства	0,7-0,8 желательно 1	Показывает, какая  часть краткосрочн. обязательств может  быть немедленно погашена за счет денежных средств.
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы (290) / Текущие обязательства	необходимое значение 1,5 оптимальное 2,0-3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.
Чистые  оборотные активы	Оборотные активы (290) – Текущие обязательства	чем выше, тем  лучше	Показывает  величину оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, характеризует потребность в собственном оборотном капитале
Коэффициент маневренности чистых оборотных  активов	Денежные средства (260) / Чистые оборотные активы	0 <Кман.< 1	Показывает, какая  часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы и может быть использована в любом направлении
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Медленно реализуемые  активы (210+220+230+270) / Чистые оборотные  активы	уменьшение  – явление положительн	Показывает, какая  часть функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственный капитал (490) + Внеоборотные активы (640+650) Оборотные активы (290)	нижняя граница 0,1; оптимальн. значение 0,5 и выше	Характеризует наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для текущей деятельности и финансовой устойчивости

     Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для внутренних пользователей финансовой отчетности, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. 

     Стабильность  работы предприятия связана с  общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

     Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек либо недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

     Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств  (СОС)

     СОС = Капитал и резервы (стр.490) – Внеоборотные активы (стр.190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ)

     КФ  = [Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590)] – Внеоборотные активы (стр.190)

3. Общая величина основных источников  формирования запасов

     ВИ  = [Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590) + Краткосрочные кредиты и займы  (стр.610)] – Внеоборотные активы (стр.190)

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

     ± Ф^с = СОС – Зп , или

     ± Ф^с =  стр.490 – стр.190 – стр.210

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

     ± Ф^к =  КФ – Зп , или

     ± Ф^к =  стр.490 + стр. 590 – стр.190  – стр.210

     3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов:

     ± Ф^о =  ВИ – Зп , или

     ± Ф^о =  стр.490 + стр. 590 + стр. 610  – стр.190  – стр.210

     Выделяют  четыре типа  финансовой устойчивости предприятия, таблица 1.4.3.

     Таблица 1.4.3. Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный  показатель	Используемые  источники  покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная  финансовая устойчивость	S = (1,1,1)	Собственные оборотные  средства	Высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная  финансовая устойчивость	S = (0,1,1)	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная  платежеспособность, эффективное использование  заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.
3. Неустойчивое  финансовое  состояние	S = (0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, есть возможность улучшения  ситуации
4. Кризисное  финансовое состояние	S=(0,0,0)	-	Неплатежеспособность  предприятия, грань банкротства

     Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия  характеризуют структуру используемого  предприятием капитала с позиции  финансовой стабильности развития. Эти  показатели позволяют оценить степень  защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств, таблица 1.4.4.