Наблюдается увеличение запасов, что в нестабильной экономике хорошо, т.к. снижается  возможность перерывов по причине  отсутствия материалов, положительным  результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%.

     Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют  друг друга, на их основе строится сравнительный  аналитический баланс.

      По  данным баланса осуществляется анализ финансового положения предприятия.

      Умение  читать баланс – знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи  с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия.

     2.3. Анализ коэффициентов  финансового состояния по данным  бухгалтерского баланса   ООО  «ПКФ Аксар»

      На основе данных финансовой отчетности (формы N 1 «Бухгалтерский баланс») проведем анализ имущества ООО «ПКФ Аксар» и источников его формирования. Поскольку форма балансового отчета достаточно подробна, преобразуем ее в так называемый агрегированный аналитический баланс, актив и пассив которого проанализируем отдельно (приложение 1 и таблица 2.4.).

     Из  приложения 1  видно, что стоимость активов ООО «ПКФ Аксар»  в 2009 году увеличилась на 12 253 тыс. руб., или на 18,69%. Согласно официальным данным, инфляция в анализируемом году составила 12%*(4), то есть темп прироста активов ООО «ПКФ Аксар»  превысил темп прироста потребительских цен, что свидетельствует о реальном росте активов. Преимущественно рост активов произошел за счет увеличения оборотного капитала на 10 887 тыс. руб., или на 22,42%, а также за счет прироста внеоборотных активов на 1 366 тыс. руб., или на 8,04%. Наиболее существенные изменения в оборотном капитале произошли в статьях «Дебиторская задолженность» (прирост на 8 037 тыс. руб., или на 28,94%) и «Запасы и затраты» (прирост на 4 255 тыс. руб., или 27,70%). Доля этих статей в структуре активов также значительно выросла: на 3,66 и 1,78% соответственно. Причинами изменений могут быть как активизация производственной и сбытовой деятельности, так и проблемы в управлении дебиторской задолженностью (излишняя лояльность кредитной политики компании) и запасами (затоваривание). Вывод о реальном положении дел можно сделать при глубоком анализе соответствующих статей и их взаимосвязи с деловой активностью компании.

     Отрицательную динамику показали остальные статьи оборотного капитала: «НДС», «Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения», «Прочие оборотные активы». В абсолютном выражении снижение оказалось гораздо меньше, чем прирост по другим статьям оборотных активов, но в относительном выражении составило соответственно 23,78; 30,56 и 34,48%.

     Наибольшее  опасение вызывает снижение денежных средств и ликвидных краткосрочных вложений, поскольку оно может свидетельствовать о сокращении притока денег в компанию и перетекании их в разряд дебиторской задолженности. С другой стороны, излишние денежные средства могут говорить о неумении управлять ими, что ведет к недополучению доходов. Оценить ситуацию адекватно поможет анализ ликвидности и детализированный анализ денежных потоков. Поскольку у анализируемого предприятия большая часть вложена в оборотные активы (74,09% на начало и 76,42% на конец 2007 года), наибольшее внимание руководство должно уделять именно оборотному капиталу.

       Рассмотрим пассивную часть баланса (Приложение 2).

     Анализ  источников средств ООО «ПКФ Аксар»  показывает, что собственный капитал  составляет большую часть пассивов, однако к концу года доля этого источника снижается с 66,16 до 58,07%, хотя в абсолютном выражении наблюдается прирост в размере 1 814 тыс. руб. Существенно увеличивается доля краткосрочных кредитов и займов (+ 9,30% от суммарной величины источников) на фоне снижения доли долгосрочных займов на 2,03%. Данный факт свидетельствует о переходе с «длинных» денег на более «короткие», что может стать причиной снижения финансовой устойчивости и возрастания финансового риска.

     Проанализируем  ликвидность баланса ООО «ПКФ Аксар». Поскольку дебиторская задолженность предприятия носит краткосрочный характер, а запасами являются материальные средства, которые не отличаются высокой ликвидностью, будем использовать стандартный подход к группировке активов и пассивов (таблица 2.4).

     Таблица 2.3 свидетельствует о нормальной ликвидности баланса ООО «ПКФ Аксар».

     Таблица 2.3

       Группировка активов и пассивов баланса ООО «ПКФ Аксар»

 

     Кроме абсолютных показателей ликвидности, выделяют также коэффициенты ликвидности, расчет которых и нормативные значения представлены в таблице 2.4.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть наиболее срочных  обязательств (кредиторской задолженности  и краткосрочных кредитов и займов) предприятие может покрыть за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     Коэффициент промежуточного покрытия дает представление о возможности оплаты краткосрочного долга не только наиболее ликвидными активами, но и за счет дебиторской задолженности. Поскольку «дебиторка» не может быть превращена в деньги мгновенно, данный коэффициент характеризует ликвидность в пределах цикла оборачиваемости дебиторской задолженности - 1-3 месяцев (в зависимости от специфики деятельности).

Таблица 2.4

Коэффициенты ликвидности ООО «ПКФ Аксар»

 
 

     Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие краткосрочной задолженности  предприятия всеми оборотными активами и дает представление о среднесрочной платежеспособности. Нормативные значения, приведенные в последнем столбце, носят рекомендательный характер и для разных сфер и отраслей могут существенно отличаться.

       В целом у ООО «ПКФ Аксар»  наблюдается недостаток денежных средств, но, как видно из результатов анализа активов и таблицы 2.6, предприятие активно продает свою продукцию в долг, что приводит к большим объемам отвлечения средств в дебиторскую задолженность. Проанализирую  ликвидность, можно признать, что она нормальна для предприятий данной сферы деятельности[17].

     Проанализировав имущественное положение ООО  «ПКФ Аксар»  можно сделать вывод, что стоимость активов ООО  «ПКФ Аксар»  в 2009 году увеличилась  на 12 253 тыс. руб., или на 18,69%. Согласно официальным данным, инфляция в анализируемом году составила 12%, то есть темп прироста активов ООО «ПКФ Аксар»  превысил темп прироста потребительских цен, что свидетельствует о реальном росте активов. Преимущественно рост активов произошел за счет увеличения оборотного капитала на 10 887 тыс. руб., или на 22,42%, а также за счет прироста внеоборотных активов на 1 366 тыс. руб., или на 8,04%. Наиболее существенные изменения в оборотном капитале произошли в статьях «Дебиторская задолженность» (прирост на 8 037 тыс. руб., или на 28,94%) и «Запасы и затраты» (прирост на 4 255 тыс. руб., или 27,70%). Доля этих статей в структуре активов также значительно выросла: на 3,66 и 1,78% соответственно.

       Собственный капитал составляет большую часть пассивов, однако к концу года доля этого источника снижается с 66,16 до 58,07%, хотя в абсолютном выражении наблюдается прирост в размере 1 814 тыс. руб. Существенно увеличивается доля краткосрочных кредитов и займов (+ 9,30% от суммарной величины источников) на фоне снижения доли долгосрочных займов на 2,03%. Данный факт свидетельствует о переходе с «длинных» денег на более «короткие», что может стать причиной снижения финансовой устойчивости и возрастания финансового риска.

     У ООО «ПКФ Аксар»  наблюдается  недостаток денежных средств, но предприятие активно продает свою продукцию в долг, что приводит к большим объемам отвлечения средств в дебиторскую задолженность. Проанализирую  ликвидность, можно признать, что она нормальна для предприятий данной сферы деятельности.

 

      ГЛАВА 3. Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия

     Для улучшения финансового состояния  предприятия необходимо четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за качеством и соотношением.

     Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности  предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

     Нарушение договорных обязательств и несвоевременная  оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

     Поэтому каждому предприятию для улучшения  финансового состояния необходимо следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.

     Поэтому ООО «ПКФ Аксар» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской  задолженностью [14].

      Рекомендации   по   взысканию   задолженности   с   целью   ускорения оборачиваемости денежных средств:

• создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке,    продукцию   в   производстве,   предназначаемую   этому   клиенту. Установить формальные лимиты  кредита каждому клиенту,  которые будут определяться   общими   отношениями   с   этим   клиентом,   потребностями   в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;
• сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с. клиентов, с которыми они работают.

      Рекомендации   по   разграничению   выплат   кредиторам   по   степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:

      - разделить поставщиков  на категории по степени  их  важности для деятельности   и   прибыльности   компании.   Интенсифицировать   контакты   с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

• предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход    был    бы    наилучшим    способом    для    обеих    сторон    сохранить взаимовыгодные отношения;
• отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;

      - найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия,   и  использовать  эту  информацию  для  дальнейших  переговоров  с нынешними поставщиками.

      Рекомендации  по увеличению поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей: