Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Анализ абсолютных показателей ликвидности

По данным таблицы можно сделать следующие выводы: оборачиваемость активов низкая, но наблюдается увеличение скорости оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,05 пунктов или на 0,07%, что привело к  уменьшению периода оборота авансированного капитала на 36 день. Рост произошло за счет роста выручки на 340128 тыс. руб. или на 0,24% и за счет увеличения скорости оборачиваемости внеоборотных и оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов возрос на 0,07пункта или на 0,08%, что привело к ускорению их оборачиваемости на 29,3 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,17 пункта или на 0,06%, а период их оборота снизился на 6,5 дней. Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит к снижению себестоимости продукции. За отчетный период скорость обращения оборотных активов превысила скорость обращения внеоборотных активов почти в 3,5 раза, что является положительной тенденцией в работе предприятия. Также положительным фактором является примерное совпадение количества оборотов за год внеоборотных активов и собственного капитала.

Запасы имеют хорошую скорость обращения, которая за год увеличилась на 0,7 оборота или на 0,06%, что привело к сокращению периода оборачиваемости на 2,1 дня. Это означает, что предприятие стало еще легче превращать запасы в денежную форму.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,1 или на 0,02%, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, а продолжительность одного оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 1,3 дня. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,1 или на 0,16% и увеличение периода ее оборачиваемости на 10,7 дней положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Но срок погашения долгов предприятию больше срока погашения собственной задолженности (в 1,26 раза), что снижает финансовую устойчивость предприятия, т.к. предприятие не может использовать внешние долги для покрытия своей задолженности, хотя к концу года эта разница идет к сглаживанию(1,03 раза).

Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 0,06 пункта или на 0,063%, что соответствует 22,4 дням. Это связано с ростом эффективности использования собственного капитала предприятия, а также со значительным увеличением в конце отчетного периода нераспределенной прибыли.

Таким образом, показатели деловой активности предприятия оцениваются как удовлетворительные, обеспечивающие его стабильную производственно - коммерческую деятельность в предстоящем году. По всем показателям (кроме КЗ) наблюдается ускорение оборачиваемости, что позволяет предприятию расширить сферу своей деятельности и укрепить финансовую независимость.

Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.

Анализ отчета о прибыли и убытках.

Расчет аналитических показателей по Отчету о прибылях и убытках представлен в табл.№7.

Табл.№7

Из данных таблицы следует, что организация достигла хороших результатов в финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным. Об этом свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 38938 тыс.руб. или на 18,5%. По предприятию наблюдается рост всех элементов прибыли:

- валовой на 125965 тыс.руб. или на 24,5% за счет того, что выручка растет более быстыми темпами, чем себестоимость. Валовая прибыль имеет достаточно большой удельный вес в  выручке (36,1 и 36,3%), незначительный рост удельного веса в выручке на 0,2%;

- от продажи товаров на 67968 тыс.руб. или на 18,4%, за счет роста выручки от продажи товаров, но и управленческие и коммерческие расходы растут(43% и 54,5% соответственно), но их доля в выручке невелика. Следовательно, дальнейшее сокращение затрат на производство и реализацию продукции является основным резервом  роста прибыли от продаж Негативом является снижение доли прибыли от продажи в выручке на 1,3%,

- бухгалтерской прибыли на 63308 тыс.руб. или на 21,5% при небольшом снижении доли в выручке на 0,5%. Рост произошел за счет увеличения суммы процентов к получению на 5524 тыс.руб. или на 128% и снижения суммы процентов к уплате на 11225 тыс.руб. или на 49,3%, также возросли доходы от участия в других организациях на 1075 тыс.руб. или на 165,6%;

- прибыли от обычных видов деятельности, величина которой получилась равной нераспределенной чистой прибыли, т.к. отсутствуют чрезвычайные доходы и расходы, на 38938 тыс.руб. или на 18,5% при снижении доли в выручке 0,7%.

Данные таблицы также показывают, что произошло увеличение себестоимости на 214163 тыс.руб или на 24,1%, но при снижении доли в выручке на 0,2% , что говорит о хорошей работе с затратами.

Наблюдается снижение суммы операционных доходов на 83442 тыс.руб. или на 51,3% и снижение доли в выручке на 7,1%. Сумма операционных доходов снизилась на 85615 тыс.руб. или на 41,5% и снижение уд. веса в выручке на 7,9%. Сальдо на начало и на конец года прочих операционных доходов и расходов отрицательное, но к концу года отрицательность уменьшается.

Сумма внереализационных доходов снизилась за отчетный год на 40956 тыс.руб. или на 52,9%, что, вероятно, связано с тем, что уменьшились суммы выплат предприятию в виде неустоек, штрафов, возмещений, курсовых разниц и т.д. Сумма внереализационных расходов снизилась на 16299 тыс.руб. или на 17,8% при снижении доли в выручке на 2,3%

Оценка рентабельности.

Показатели рентабельности за отчетный год по сравнению с базисным незначительно, но увеличились (кроме Rпродаж), что подтверждает рост эффективности деятельности предприятия.

Показатель рентабельности реализованной продукции показывает, что на один рубль полных затрат приходится 56 копеек прибыли от реализации на начало года и 57 копеек на конец периода - увеличился на 1 коп. за счет более быстрого темпа роста прибыли от реализации по сравнению с темпом роста себестоимости реализации. Для увеличения роста рентабельности реализованной продукции нужно снижать себестоимость реализованной продукции и рассмотреть ценовую политику предприятия.

    Рентабельность активов определяет величину прибыли, которая приходится на каждый рубль совокупных активов: 14,7 коп. на начало года и  15,3 коп. на конец года – увеличение на 0,6коп.

Показатель рентабельности оборотных активов увеличился на 2 коп. за счет увеличения оборачиваемости оборотного капитала.

Увеличение показателя рентабельности собственного капитала на 1коп. показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия

Важным аспектом изучения рентабельности является оценка факторов, влияющих на ее состояние. Расчет влияния изменения выручки и себестоимости продукции на рентабельность продаж  определяется методом цепных подстановок

=(1730283 –888576)/1730283 - (1390155– 888576)/ 1390155=13%

=(1730283-1102739)/1730283–(1730283-888576)/1730283=-12,8%

Общее влияние двух факторов: +13 – 12,8 = +0,2%

За счет роста выручки от реализации показатель рентабельности продаж вырос на 13 %, но увеличение себестоимости понизило рассматриваемый показатель на 12,87 %. Под влиянием двух факторов рентабельность продаж увеличился на

0,2 %.

При анализе рентабельности активов изучают  взаимосвязь между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов.     Данный показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценовой политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство продукции.

Изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж:

=(Rпр1-Rпр0)*КОа0=(0,25-0,27)*0,9=- 1,8 %

Происходит снижение данного показателя за счет снижения рентабельности продаж.

Изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости определяется по формуле:

=Rпр1*(КОа1-КОа0)=0,25*(0,97-0,9)=1,75 %

Общее влияние двух факторов:

                  +1,75 – 1,8 = - 0,05%

Снижение рентабельности активов на 0,05 % .

              Рентабельность собственного капитала зависит от: рентабельности продаж,  оборачиваемости собственного капитала.

Изменение рентабельности собственного капитала за счет рентабельности продаж:

=( Rпр1-Rпр0)*КОск0 =(0,25-0,27)*0,96=-1,92%

Изменение рентабельности собственного капитала за счет оборачиваемости собственного капитала:

= Rпр1* (КОск1 - КОск0 )=0,25*(1,02-0,96)=1,5%

Общее влияние двух факторов:       -1,92+1,5= - 0,42

Снижение показателя рентабельности собственного капитала на 0,42 % произошло за счет снижения рентабельности продаж на 1,92 %, и за счет повышения оборачиваемости собственного капитала на 1,5 % .

Выводы.

На основании проведенного финансового анализа хозяйственной деятельности данного предприятия можно сделать следующие выводы:

Финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое, и судя по относительным и абсолютным показателям, устойчивость стабильна, предприятие расширяет свою деятельность. Собственные средства преобладают над заемными. Запасы составляют небольшую долю в валюте баланса, предприятие старается не накапливать неликвидные средства. В структуре баланса - преобладание внеоборотнах активов, что говорит о производящем характере предприятия, но они являются медленно реализуемыми активами и наблюдается недопокрытие их собственным капиталом. Темпы прироста оборотных активов больше, чем внеоборотных.

Предприятие можно признать платежеспособным и ликвидным по относительным показателям, а абсолютные указывают на негативные моменты :

- недостаток денежных средств, который связан с отвлечением их в дебиторскую задолженность; - неликвидность в перспективе, но сумма чистого оборотного капитала растет. Ликвидность предприятия несильно зависит от запасов. Сумма расчетов с дебиторами незначительно, но превышает кредиторскую задолженность, значит, предприятие может рассчитывать на покрытие краткосрочных займов дебиторской задолженностью. Но темпы прироста кредиторской              задолженности превышают темпы прироста дебиторской.

Показатели деловой активности предприятия оцениваются как удовлетворительные, обеспечивающие его стабильную производственно – коммерческую деятельность в предстоящем году. Наблюдаемое ускорение оборачиваемости по всем показателям позволяет предприятию укрепить свою финансовую независимость.

Оценка рентабельности предприятия положительная, а рост показателей подтверждает рост эффективности деятельности предприятия.

Результатом деятельности предприятия является прибыль, сумма которой растет к концу года.

Речь.

В моей курсовой работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Общая оценка  финансовых показателей предприятия была проведена с помощью анализа сравнительного аналитического баланса. По данным сравнительного аналитического баланса м/сделать следующие выводы:

Общая стоимость имущества предприятия выросла. Это свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия. Сильно возросла сумма незавершенного строительства. Темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала. Запасы составляют небольшую долю в валюте баланса, предприятие старается не накапливать неликвидные средства. В структуре баланса - преобладание внеоборотнах активов, что говорит о производящем характере предприятия, но они являются медленно реализуемыми активами и наблюдается недопокрытие их собственным капиталом. Финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое, и судя по относительным и абсолютным показателям, устойчивость стабильна, предприятие расширяет свою деятельность. Предприятие независимо от внешних источников, а также формирует более мобильную структуру активов.