Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Анализ абсолютных показателей ликвидности

Содержание

Введение                                                                                                        1 стр.

Общая оценка финансового состояния предприятия                                      3 стр.

              Анализ сравнительного аналитического баланса                             4 стр.

              Построение уплотненного аналитического баланса-нетто              8 стр.

Анализ финансовой устойчивости предприятия                                  10 стр.             

Абсолютные показатели финансовой устойчивости                                          11 стр.

Относительные показатели финансовой устойчивости                            13 стр.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия                                       Анализ абсолютных показателей ликвидности                                                        15 стр.

              Относительные показатели ликвидности                                                                      18 стр.

Введение.

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Финансовый анализ позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

      предварительный обзор баланса ;

      характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

      характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

      оценка финансовой устойчивости;

      расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности;

      анализ показателей деловой активности;

      анализ рентабельности.

Для решения перечисленных задач будет использована годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2001 год(формы №1 и №2)

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;                                                                                                                   -вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;                                                                                                                 -трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;                                                                                                            -анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;                                                                                                              -сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;                                                                             -факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Общая оценка финансового состояния предприятия.

              Анализ финансового состояния может проводиться в двух видах:

1)     экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности

2)     углубленный анализ.

Цель экспресс-анализа – получение оперативной наглядной и достоверной информации.

Первично для анализа необходимо выявить так называемые «неблагоприятные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:    

1.      Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предпри­ятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчёт­ного года» (стр. 475). На данном предприятии такой статьи не наблюдается. Нет и статьи «Непокрытый убыток прошлых лет».

2.      Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

*наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На исследуемом предприятии  долгосрочная дебиторская задолженность составляет 3760тыс.руб. на начало и 4745тыс.руб. на конец периода, что увеличивает долю медленно реализуемых активов. Имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 262400тыс. руб. на конец года, увеличившаяся за год на  57927 тыс. руб.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

*наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

                   а) расчёты по возмещению материального ущерба;

                   б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установ­ленном порядке.

На данном предприятии эта сумма составляет 89387тыс.руб. на начало и 98807 тыс.руб. на конец периода.

Также негативным моментом можно считать большую долю Кредиторской задолженности в валюте баланса(10,4 и 13,2%) и рост суммы с 208877тыс.руб. до 306524тыс.руб.

Для объективной оценки финансового положения предприятия важно сравнить за ряд периодов изменения средней величины имущества с изменением финансовых результатов деятельности предприятия по форме №2. Рассчитываются следующие коэффициенты:

1.      Коэффициент прироста имущества

           К пи = (И1-И0)/И0 = (2329165-2004819)/2004819= 0,162

И – средняя стоимость имущества на начало и конец года

2. Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, услуг

                    КПВР = (ВР1 – ВР0)/ВР0 = (1730283-1390155)/ 1390155 = 0,24

ВР – сумма выручки

3. Коэффициент прироста прибыли

            Кпп = (П1-П0)/П0 = (357656-294345)/ 294345= 0,22

П – прибыль от обычных видов деятельности (до налогообложения)

                             Кпвр > Кпп >К пи  - это соотношение говорит об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом.

Анализ сравнительного аналитического баланса

              Общую оценку  финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период проводят с помощью анализа сравнительного аналитического баланса, который  позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа финансового состояния предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный – удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

              Сравнительный аналитический баланс рассматриваемого предприятия отражен в табл. 1. Данные для анализа приведены в бухгалтерском балансе (Приложение 1).

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс (тыс. руб.)

Общая оценка финансового состояния по ряду важнейших критериев, полученных из сравнительного аналитического баланса:

              Общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса на начало и конец года, выросла на 324346 тыс. руб., что составило 16,7% . Это свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

Данное увеличение произошло в следствии:

1. роста внеоборотных активов на 241766 тыс. руб. или на 15,7% при снижении доли строки на -0,3. Вообще, доля внеоборотных активов в валюте баланса преобладает .Это говорит о производящем характере хозяйственной деятельности предприятия (76,8% - 76,5%). Рост внеоборотных активов был обеспечен: 1) ростом суммы незавершенного строительства на 103979 или на 185,6%, что является не очень хорошим моментом в деятельности предприятия или это могло быть следствием расширения деятельности (строительство корпусов и т. п.) 2) ростом основных средств на 143131 или на 9,8% при снижении доли на 3,9%. Также снизилась сумма нематериальных активов на 1027 тыс. руб., что составило 17,4%(для АО это может быть негативным аспектом), и сумма долгосрочных финансовых вложений  - на 4317 или на 17,8%, при снижении доли на 0,34%(срок вклада, по-видимому истек)

2.стоимость мобильных (оборотных) активов выросла на 82580 тыс. руб. или на 17,8%. Это может означать формирование более мобильной структуры активов, что способствует ускорению их оборачиваемости. Замечено увеличение суммы дебиторской задолженности на 985 тыс. руб. (на 26,2%). Это свидетельствует о возможном отвлечении части оборотных активов на кредитование (авансирование) покупателей (клиентов). Наблюдается рост доли оборотных активов на 0,34%, а дебиторской задолженности – на 0,02%.

Рост оборотных активов также был обеспечен:

-- ростом материально-производственных запасов на 39563 тыс. руб., что составило 478% (увеличение доли – на 1,64%). Рост мог стать следствием вложений денежных средств в запасы, стремление предприятия нарастить потенциал. Сумма денежных средств снизилась на 4776 тыс. руб., что составило 6,8% (при снижении доли на 0,7%). Денежные средства могли быть отвлечены на незавершенное строительство.

-- ростом дебиторской задолженности на 57927 тыс. руб. или на 22%(могла вырасти задолженность зависимых и дочерних обществ или предприятие широко использует авансирование клиентов);

-- а также произошло снижение краткосрочных финансовых вложений на 24263 тыс. руб. или на 68,7% при снижении доли на 1,29%.

3. объем собственного капитала (раздел III баланса) увеличился на 249168 тыс. руб., что составило 17,8%. Доля капитала и резервов в валюте баланса высокая – больше 50% (73% и увеличилась до 72,4%), что указывает на устойчивое финансовое состояние и независимость предприятия от заемных средств. Рост собственного капитала был обеспечен: