Анализ и диагностика эффективности использования оборотного капитала

      Важным  моментом в анализе оборотного капитала является анализ ликвидности предприятия. Анализ ликвидности осуществляется с помощью расчетов трех основных коэффициентов ликвидности. В первую очередь, это показатели ликвидности – срочной и абсолютной. Расчет данных показателей производится по следующим формулам.

     Коэффициент срочной ликвидности: 

                                                            (2.11)

     Кс.л. = 206834/300183=0,7 

     Кс.л. = 189120/259497=0,7 

     Кс.л  = 220836/256629=0,9 

      Коэффициент абсолютной ликвидности: 

                                                               (2.12)

     Ка.л = 5555/300183=0,02 

     Ка.л = 831/256629=0,006 

     Ка.л = 1540/259497=0,003

     Нормативы данных коэффициентов достаточно условны. Для коэффициента срочной ликвидности – более 1, абсолютной – более 0,2. Однако, в каждом конкретном случае стоит помнить и об особенностях производственного цикла каждого предприятия и о том, что оно может не обладать достаточным запасов денежных средств, но все же быть финансового устойчивым и платежеспособным.

     Кроме того, рассчитывается и коэффициент  текущей ликвидности как частное от деления текущих активов на величину краткосрочных обязательств. 

     Кт.л. = текущие активы /краткосрочные обязательства                                              (2.13) 

     Кт.л = 382471/300183=1,0 

     Кт.л. = 432002/259497=1,7 

     Кт.л.= 525284/256629=2,0 

     Рассчитаем  значения коэффициентов ликвидности  ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» на основании бухгалтерских балансов (приложения А, Б, В) и занесем их в таблицу 2.5

Таблица 2.5 – Показатели ликвидности ОАО «Птицефабрика «Чамзинская»

 

     Значения  таблицы 2.5 позволяют сделать вывод  о том, что положение ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» с точки зрения ликвидности можно рассматривать как неблагоприятное. По состоянию на 2007 год ни один из коэффициентов ликвидности не соответствовал нормативу. Дальше всего от норматива отстояло значение коэффициента текущей ликвидности – на 1,0 в абсолютном выражении. В относительном – значение коэффициента абсолютной ликвидности – в 10 раз меньше.

     Таким образом, к концу анализируемого периода (2009 года) значение коэффициента текущей ликвидности стало соответствовать нормативу, значение коэффициента быстрой ликвидности приблизилось к нормативу, однако значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось на 0,017 и стало меньше нормативного значения в 67 раз. Это произошло за счет существенного снижения размера денежной наличности на предприятии и практически полного отсутствия краткосрочных финансовых вложений.

     С другой стороны, рост коэффициентов  текущей и быстрой ликвидности  произошел не за счет увеличения стоимости  оборотных средств, а за счет существенного снижения величины краткосрочных обязательств (на 43943 тыс. руб., или на 14,5 %).

      2.3 Резервы повышения эффективности использования оборотного    капитала 

      Проведенное исследование позволяет утверждать, что в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

      Важнейшей составной частью оборотных средств  являются запасы. В ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» запасы занимают значительный удельный вес. Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

      - увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и т.д.);

      - увеличения затрат, связанных с  риском потерь из-за устаревания  и порчи, а также хищений  и бесконтрольного использования  товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее (слабее) контроль за его сохранностью;

      - увеличения сумм уплачиваемых  налогов.

      Значительный  отток денежных средств, связанный  с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти «золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов.

      Итак, в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» в процессе анализа выявлены следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля запасов:

• тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;
• непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;
• нехватка складских помещений;
• периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;
• значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи.

      Таким образом, в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» необходимо создать налаженную систему контроля и анализа состояния запасов. Тем более, что продукция, производимая птицефабрикой, имеет свойство портиться со временем, поскольку это продукты питания.

      С целью повышения эффективности  управления запасами в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» необходимо выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается и не может быть определена. Не менее важно при оценке  рациональности структуры запасов в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.
2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская». Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.
3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительскую привлекательность.
4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах («Сырье и материалы», «Топливо», «тара и тарные материалы», «Запасные части» и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

      В целях контроля и анализа состояния запасов в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» необходимо: 1) обеспечить и поддерживать ликвидность и текущую платежеспособность; 2) сокращать издержки производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; 3) предотвращать порчи, хищения и бесконтрольное использование материальных ценностей.

      Для ускорения оборачиваемости оборотных  средств на данном предприятии необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства и в сфере обращения. Для этого необходимо:

1. Улучшать использование новой техники и ускорять контроль и транспортировку продукции в период ее обработки;
2. Обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и отделений предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;
3. Ускорять отгрузку готовой продукции, своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;
4. Повышать качество продукции и др.

      Таким образом, результаты анализа показали, что в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» дебиторская задолженность имеет в составе оборотных средств значительный удельный вес. Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

      Управление дебиторской задолженностью в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» можно построить следующим образом:

      - контролировать состояние расчетов  с покупателями по отсроченным  (просроченным) задолженностям;

      - по возможности ориентироваться  на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

      - использовать способ предоставления  скидок по досрочной оплате;

      - воздействовать на неплательщиков  путем применения аккредитивных  форм расчетов или передачи  неоплаченных ценностей на ответственное  хранение;

      - следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности.

      Кроме того, на данном предприятии необходимо разработать мероприятия, направленные на укрепление договорной дисциплины.

      Внедрение предложенных мероприятий позволит эффективно использовать оборотный  капитал.

                                                  Заключение 

      В заключении проведенного исследования можно сделать вывод, что оборотный капитал – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Источники формирования оборотного капитала включают в себя: