Анализ и диагностика эффективности использования оборотного капитала

     Коэффициент срочной ликвидности: 

                                                            (1.4) 

      Коэффициент абсолютной ликвидности: 

                                                                (1.5)  

      Анализ  изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел. Оборачиваемость запасов показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров (продукции, работ, услуг) по обычным видам деятельности. Рост оборачиваемости запасов свидетельствует об эффективности и экономичности их использования, интенсификации процессов снабжения, производства и сбыта; снижении оборачиваемости запасов – о росте запасов, опережающем росте себестоимости проданных товаров или о более медленном снижении запасов по сравнению со снижением себестоимости.

      Рост  оборачиваемости дебиторской задолженности  может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа – по срокам или по стоимости сделок.

      Показатель  оборачиваемости дебиторской задолженности может быть существенно уточнен, если вместо выручки от продаж использовать для расчета специальный, присущий дебиторской задолженности оборот по ее погашению, который может оцениваться по данным бухгалтерского учета как кредитовый оборот по счету расчетов с покупателями с дебетового счета, на котором отражается получение активов или погашение встречных обязательств. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности может рассчитываться отдельно по краткосрочной и долгосрочной задолженности.  

     Таким образом, оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

      Для определения степени эффективности  функционирования и использования оборотного капитала применяется система показателей, главными из которых являются коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала и продолжительность одного оборота в днях. 

 

       2 Анализ и диагностика эффективности использования оборотного     капитала на примере ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» 

      2.1 Анализ структуры и оборачиваемости оборотного капитала  

      Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.

      Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп:

      - производственные запасы (сырье,  материалы, полуфабрикаты, комплектующие, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);

      - незавершенное производство –  незаконченная продукция, подлежащая  дальнейшей обработке;

      - расходы будущих периодов – затраты на подготовку и освоение готовой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

      Наряду  с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:

      - готовая продукция на складах;

      -дебиторская задолженность;

      Денежные  средства на счетах в банках, в незавершенных расчетах.

      Совокупность  оборотных производственных фондов и фондов обращения составляют оборотные средства.

      Структура оборотного капитала ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» представлена на рис.2.1 и 2.2

      Как видно из рис.2.1 и 2.2, наибольший удельный вес в структуре оборотного капитала занимают дебиторская задолженность и производственные запасы. В 2007 году на долю дебиторской задолженности со сроком платежа до 12 месяцев приходилось 52,6 % всех оборотных средств, в 2009 году – 41,9 %. На долю запасов – соответственно 45,9 и 58,0 %.

Рис.2.1 - Структура оборотного капитала в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» в 2007 г. 

Рис.2.2 - Структура оборотного капитала в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» в 2009 г. 

      Таким образом, можно сказать, что за три  года удельный вес оборотных средств  ОАО «Прицефабрика «Чамзинская» существенно изменился в сторону увеличения доли запасов с общей сумме оборотных средств на 12,1 процентного пункта.

      Анализ  структуры и динамики оборотных  средств ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» представлен в таблице 2.1 на основании бухгалтерских балансов за 2007- 2009 гг.

Таблица 2.1 - Анализ структуры и динамики оборотных средств ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» за 2007 - 2009 г.г.

 

      По  данным таблицы 2.1, в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» в 2009 г. наибольший удельный вес занимали производственные запасы и материалы (58,0 %), где сырьё и материалы составляют 32,6 %, животные на выращивании  и откорме - 21,6 %. Также значительный удельный вес приходился на дебиторскую задолженность - 41,9 %, причем это не просроченная и не долговременная дебиторская задолженность, а задолженность, платежи по которой ожидались в течение 12 месяцев. В составе дебиторской задолженности максимальный удельный вес (89,3 %) приходился на задолженность покупателей и заказчиков.

      Наибольшее изменение в 2009 г. по сравнению с 2007 г. произошло по производственным запасам и материалам: их стоимость возросла на 129151 тыс.руб., в том числе сырьё и материалы увеличились на 91159 тыс. руб., затраты в незавершенном производстве - на 1106 тыс.руб. Небольшое изменение выявлено по дебиторской задолженности – увеличение на 18723 тыс.руб. По статьям «Расходы будущих периодов» и «Денежные средства», напротив, видна тенденция к сокращению. Снижение составило 340 тыс. руб. и 4724 тыс. руб. соответственно.

      Выявленная тенденция – сокращение  денежных средств - отрицательно сказывается на работе всего предприятия, тогда как сокращение расходов будущих периодов наоборот сказывается на предприятии положительным образом. Кроме того, неблагоприятным фактором с точки зрения финансовой устойчивости предприятия является практически полное отсутствие краткосрочных финансовых вложений в течение всего анализируемого периода.

     Состав  и структуру оборотных средств  предприятия по степени ликвидности можно оценить на основании таблицы 2.2. 

Таблица 2.2 – Группировки оборотных активов по степени ликвидности

    

      Таким образом, анализ структуры оборотных средств показывает, что за последние два года на предприятии произошёл сдвиг в сторону уменьшения наиболее ликвидных активов. Основная причина данной тенденции – уменьшение денежных средств на 709 тыс. руб. Одновременно произошел рост величины медленнореализуемых активов за счет увеличения величины запасов (за минусом расходов будущих периодов) на 37702 тыс. руб. Также увеличилась стоимость краткосрочной дебиторской задолженности на 32427 тыс. руб. Все это привело к росту величины оборотных средств на 69418 тыс. руб.

      Однако  рост величины медленнореализуемых  активов на фоне одновременного уменьшения величины наиболее ликвидных активов создает реальную угрозу платежеспособности и ликвидности предприятия. Соответственно, данному предприятию стоит задуматься над путями повышения финансовой устойчивости, поскольку запас денежных средств ОАО на конец 2009 года был весьма незначителен. 

     2.2 Анализ эффективности использования оборотного капитала в ОАО «Птицефабрика «Чамзинская» 

      Важнейшими  показателями эффективности использования  оборотных средств являются:

• скорость их оборота (коэффициент оборачиваемости);
• длительность одного оборота, в днях.

      В сельском хозяйстве процесс производства весьма длительный. В растениеводстве оборотный капитал оборачивается примерно за год. В хозяйствах, специализирующихся на выращивании крупного рогатого скота, в зависимости от интенсивности производства продолжительность оборота оборотного капитала колеблется от одного до двух лет. В хозяйствах свиноводческого направления капитал может обернуться за полгода, в птицеводстве – за два-три месяца и т.д. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается по формуле: 

               _(2.1)

          Коб = 450985/332335,5 =1,36; 

      Коб = 476526/407236,5 = 1,17; 

      Коб = 524936/478643 = 1,1 

      _{Продолжительность оборота капитала:} 

                        _(2.2)