Анализ финансовой устойчивости предприятия

   Таким  образом, в условиях нестабильной  экономики практически невозможно  использовать количественный метод  оценки, позволяющий упорядочить  изучаемые внешнее факторы и  приводить их в сопоставляемый вид. Отсюда сделать какие  либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости организации (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Поэтому их следует отнести к разряду неуправляемых. При этом внешнее факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себе через них, изменяя количественного выражения последних. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре -  к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямую (банкротство должников) и косвенную (социальную) воздейственность внешних факторов на финансовую устойчивость – такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить такую собственную стратегию, которая позволила бы смягчить негативное последствие общего спада производства.

    Внешние  факторы, неподвластные воле предприятия,  и внутренние, зависящие от организации  его работы, классифицируются по  месту возникновения (рис.3). Для  рыночной экономики характерно  и необходимо активное реагирования  правления организации на изменения внешних и внутренних факторов.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации                         рис.3

   В целом  можно сказать, что финансовая  устойчивость – это комплексное  понятие, обладающими внешними формами проявления, формулирующие в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящейся под влиянием множества различных факторов.

 На финансовую  устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные причины, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем, что показатели между собой связаны, нельзя их брать изолированно. Однако это обстоятельство не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов.

   Современная  экономическая наука имеет в  своем распоряжении огромное  количество разнообразных приемов  и методов оценки финансовых  показателей, которые в условиях становления рыночных отношений изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

    На  разных этапах анализа могут  применятся различные методы, разработанные  изначально в других экономических  науках и присущие только ей, так как наблюдается процесс  взаимопроникновения и взаимодействия  научного инструментария различных наук. Методы анализа

финансовой устойчивости коммерческой организации приведены  на рис.4.

Для оценки управления деятельностью организации, кроме  методов анализа, наука и практика выработала специальные инструменты  – экономические показатели, назначение которых – измерения и оценка сущности экономического явления.

Методы  анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций            рис.4

3.   Показатели формирующие финансовую устойчивость

    Организация представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому  оценка ее устойчивости должна характеризоваться комплексностью подхода, то есть использованием системы показателе финансовой устойчивости. Состав показателей разнообразный – это и абсолютные, и относительные показатели. Большое значение в анализе финансовой устойчивости организации имеет использование абсолютных показателей: величина собственного и заемного капитала, активов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, прибыли, а так же абсолютных показателей, рассчитываемых на основе отчетности, таких, как чистые активы, собственными оборотными средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, величина устойчивых пассивов. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

   Исключительно  важную роль в современных  условиях в анализе финансовой  устойчивости играют относительные величины, так как они сглаживают искажающие влияние инфляции на отчетный материал. Распространенность их (87% из используемых в анализе) обусловлена определенным имуществом перед абсолютными, так как они позволяют сопоставить несопоставимые по абсолютным величинам объекты, более устойчивы в пространстве и времени, поэтому характеризуют более однородные вариационные ряды, а также улучшают статистические свойства показателей. Показатели для оценки финансовой устойчивости организации должны быть не набором, а системой. Это значит, что они должны:

• Не противоречить друг другу;
• Не дублировать друг друга;
• Не оставлять «белых пятен» в деятельности организации;
• Отражать наиболее существенные стороны их деятельности.

   Основные  оценочные показатели финансовой  устойчивости организации с точки зрения их рациональности и достаточности приведены в табл.1

Система показателей оценки финансовой устойчивости организации                   табл.1

        Современный этап развития России характеризуется изменениями в хозяйственном механизме. Одним из таких направлений в системе бухгалтерского учета и отчетности является использование Международных стандартов финансовой отчетности, дающие возможность рационализировать и оптимизировать информационные системы компаний. В условиях перехода к рыночным отношениям известная формула «время - деньги» дополняется аналогичной формулой «информация – деньги». Эффективность проведения финансового анализа как элемента управляющей системы в значительной мере зависит от качества формулируемой и используемой информационной базы и способов оценки ее аналитических возможностей, которые наиболее полно отвечают целям использования. Применительно к анализу финансового состояния экономического субъекта она приобретает важное значение, так как от качества информации при принятие управленческих решений в значительной степени зависит уровень финансовой устойчивости коммерческой организации.

   Информационные системы включает в себя совокупность входных данных, результаты их промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты, поступающие в систему управления, то есть представляют собой совокупность данных, всесторонне характеризующих деятельность организации на различных этапах их формирования. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа.   Содержание системы информационного обеспечении, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности хозяйствующий субъектов, их организационно-правовой формой, объемом и рядом других условий. Систему показателей информационного обеспечения анализа финансового состояния разделяют на следующие основные группы (рис.5)

  Система показателей  информационного  обеспечения анализа  финансовой устойчивости  организации.                                                                                                                          Рис.5                               

    Использование всех представляющих интерес показателей, разработанных на базе внешней и внутренней информации, позволяет сформировать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие оперативных,  текущих и стратегических решений по повышению ее финансовой устойчивости.        Информационная система анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом реализации ряда требований к ней, а именно соблюдение таких принципов как: аналитичность, объективность, оперативность, рациональность, полезность, что является необходимым условие получения достоверной оценки эффективности анализы финансовой устойчивости. Финансовая отчетность организации является одним из основных инструментов ее управления и выступает связующим информационным звеном между ней и обществом.

   Пользователей  финансовой отчетности разделяют  на внутренних и внешних. К внутренним пользователям относятся руководство организации, а также различные должностные лица (менеджеры, экономисты и прочие.), которые используют целый ряд доступных им средств для оценки, контроля и управления финансовой ситуации в организации. Первостепенной задачей руководства является получение информации, обеспечивающую привлекательность компании для инвесторов и кредиторов. К внешнем пользователям финансовой отчетности относятся:

• Непосредственно заинтересованные в результатах деятельности компании субъекты;
• Субъекты, имеющие косвенную заинтересованность в результатах ее деятельности;
• Первая группа – собственники (акционеры) данного предприятия, кредиторы, инвесторы, государственные налоговые учреждения, прочие организации, являющиеся фактическими или потенциальными партнерами;
• Вторая группа – лица, имеющие косвенный интерес и выражающие интересы первой группы, - различные аудиторские и консультационные фирмы, оценщики, эксперты, юристы, правительственные органы, информационные агентства, представители прессы, профсоюзы и прочие.

   Ввиду  множественности категорий внешних  пользователей финансовой отчетности  информационные потребности и  цели, отвечающие их конкретным  интересам, различны. Акционеры изучают информацию о прибыльности предприятия, об изменениях собственного капитала и стремятся извлечь выгоду в виде дивидендов за счет повышения рыночной стоимости акции как потенциального дохода. Инвесторы рассматривают отчетность с позиции выгодности вложения своих средств, поэтому их интересы затрагивают наиболее широкие сферы финансовой информации – рентабельность, структуру капитала. Финансовую устойчивость, дивидендную политику организации. Кредиторы используют отчетность для оценки платежеспособности предприятия, его надежности как клиента и для определения условия выдачи кредитов. Налоговые учреждения осуществляют контроль за данными о начисленных и уплаченных налогов в бюджет и внебюджетные фонды. Работники и служащие заинтересованы в стабильности прибыльности устойчивости организации, так как от этого зависят уровень заработной платы, социальная защищенность и гарантированность работы. Существующие и потенциальные партнеры по бизнесу оценивают его финансовое положение, изучают отчетность с целью поиска новых возможностей сотрудничества. Аудиторские фирмы в своем заключении подтверждают степень достоверности и содержательности предъявленной информации: данные отчетности должны быть не только полные и достоверные, но и прозрачные, интерпретируемые при оценке качества менеджмента (соответствия делового поведения руководства целям и задачам собственника при выработке финансовых решений). Государственные органы изучают финансовые отчеты в целях контроля за динамикой цен и движением акций; наблюдения темпов экономического развития; совершенствования методов учета и формирования отчетности; профсоюзные органы – для определения своих требований в частности з/п и соблюдения трудовых соглашений;  информационные агентства и представители прессы – для подготовки обзоров, оценки тенденции развития отдельных организаций и отраслей для сравнительного анализа результатов деятельности, различных компаний и расчета обобщающих показателей, характеризующих рейтинг хозяйствующих субъектов.