Анализ финансовой устойчивости предприятия

Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

   Для современной экономики России характерны: нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инвестиционной политики; потеря государственной поддержки в связи с изменениям формы собственности без существенных изменений законодательной базы РФ; недостаточность бюджетного финансирования; инфляции; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведение покупатей, поставщиков, конкурентов. Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту- медленный процесс преобразований на уровне организаций (предприятий) в связи с неэффективностью системы их управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а так же в связи с отсутствием достоверной информации об экономическом состоянии организации, ее финансовой устойчивостью, которая является важнейшим характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка.  Для устранения  негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечение устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы РФ.

   Преодоление  кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые  формы хозяйствования ставят  ранее не возникавшие проблемы, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить выживание предприятия в условиях рынка и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

   Актуальность  курсовой работы заключается  в необходимости финансового  анализа на предприятие, в связи с нестабильным положением на российском рынке. Данный анализ позволит предотвратить ряд ошибок, которые могут привести  к необратимому. Цель курсовой работы научится методами предотвращения банкротства на предприятие.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Анализ и оценка показателей  платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности организации 
 

1. Виды  финансовой устойчивости

 

   Основой  финансовой устойчивости экономики  России является финансовая устойчивость  организации, так именно она  служит залогом выживаемости  и основой прочного положения  организации, поэтому все большее  количество контрагентов начинают  вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

    Финансовая  устойчивость – целеполагающие свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер поведения и содержания анализа. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа ( прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой организации, степенью е зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

   Платежеспособность  характеризуется степенью ликвидности  оборотных активов и свидетельств  о финансовых возможностях организации полностью расплатится по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

    Экономические  термины «ликвидность» и «платежеспособность»  часто смешиваются между собой. Несмотря на то что эти два понятия очень схожи между собой, между ними есть и различия: если первое большей мере является внутренней функцией организации, которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных либо общепринятых норм, то второе, как правило, относится к функциям внешних субъектов.

    Таки  образом, ликвидность выступает  как необходимое и обязательное  условие платежеспособности, контроль  за соблюдением которой уже  Бере на себя не только само  юридического лицо, но и определенный  внешний субъект, заинтересованный  в подконтрольности данного  лица. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

    Разнообразие  факторов влияющих на устойчивость  предприятия рассмотрим на рис.1.

Виды  устойчивости коммерческой организации                 рис.1

 

Расскажем более  подробно о каждом виде:

• Внутренняя устойчивость – это такое состояние организации, то есть состояние структуры производства и предоставление услуг, их динамики, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменения среды хозяйствования;
• Внешняя устойчивость, обусловленная стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системы управления в масштабах всей страны, то есть управлением из вне;
• «унаследованная» устойчивость – является результатом наличия определенного запаса финансовой прочности организации, сформированного в течение ряда лет, защищающего ее от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных факторов
• Технико-экономическая устойчивость – отражает эффективность инвестиционных проектов, уровень материально-технической оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;
• Финансовая устойчивость – отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношения собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующего превышения доходов над расходами. Определение ее границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная – будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны – отвечает потребностям развития организации. Отсюда сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, и формы ее проявления могут быть различны.

    В  сложившихся условиях финансовую  устойчивость можно структурировать  как:

• Текущую – на конкретный момент времени;
• Потенциальную – связанную с преобразованиями с учетом изменяющихся внешних условий;
• Формальную – создаваемую и поддерживаемую государством, извне;
• Реальную – в условиях конкуренции с учетом возможностей осуществления расширенного производства (рис.2)

Виды  финансовой устойчивости коммерческой организации              рис.2

   Любая  наука базируется на общепринятых, обоснованных теоретических понятиях. Трактовка в профессиональном финансовом лексиконе термина «финансовая устойчивость» по прежнему весьма размытой и неоднозначной. В зарубежной экономической литературе и мировой практике различие трактовки понятия «финансовая устойчивость» объяснятся наличием двух подходов баланса: традиционного современного функционального экономического анализа ликвидности баланса. С учетом наличия этих двух разных подходов аналитики по-разному раскрывают понятие финансовой устойчивости.

   На  основе традиционного анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость предприятия определяется правилами, направленными одновременно на поддержания равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов, то есть рассматриваются традиционные правила финансового стандарта, которые включают:

• Правило минимального финансового равновесия, которое основано на наличии обязательной положительной ликвидности, то есть  необходимо предусмотреть запас финансовой прочности, выступающий в сумме превышения величины текущих активов над повышением обязательств в связи с риском возникновении несоответствия в объемах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса;
• Правило максимального финансирования, которое учитывает обращение к заемному капиталу не должно превосходить определенного процента сумм всех предусмотренных вложений, а процент колеблется в зависимости от разных условий кредитования;
• Правило максимальной задолженности – краткосрочные долги покрывают кратковременные нужды, традиционный финансовый стандарт устанавливает предел покрытия задолженности предприятия собственными источниками средств: долго- и среднесрочные долги не должны превосходить половины постоянного капитала, который включает собственные источники средств и приравненные  к ним долгосрочные заемные источники средств.

   На основе  функционального анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость определяется при соблюдении следующих требований:

• Поддержание финансового равновесия путем включения в состав стабильных размещений средств, покрываемых за счет постоянного капитала, помимо вложений в основные средства, и потребности в оборотных активах, под которыми понимаются часть постоянного капитала, используемого для их формирования.
• Оценка общей задолженности – подходы (функциональный и традиционный анализ ликвидности баланса) к анализу финансовой устойчивости одинаков. Но здесь добавляется определение уровня общей задолженности организации, установленной путем соотношения величин всех заемных средств с величиной собственных. Соблюдение вышеуказанных требований позволяет обеспечить так называемое основное равенство денежных средств.

   В сложившийся  экономической обстановке в условиях  преобразования системы экономических отношений происходят коренные изменения деятельности организации, и согласно целям реформирования они должны привести к созданию хозяйственных субъектов, обязанных обеспечивать реальную финансовую устойчивость. Для этого руководству организации следует быстро реагировать на ограничения, создаваемые системой экономических отношений, маневрируя финансовыми ресурсами и производственными процессами. Необходимо «выработать иммунитет» к воздействию внешних и внутренних факторов, нарушающих воспроизводственную деятельность организации. Таким образом, финансовая деятельность любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.  

1.2. Факторы и методы финансовой устойчивости 

Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, делятся на внешние и внутренние. Причинами неблагополучного положения  организации, в первую очередь, является системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики. При изучение внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие основные характеристики:

• Тесная взаимосвязь внешних факторов с внутренними и между собой;
• Сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения;
• Неопределенность, являющаяся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает организация по поводу конкретного фактора, поэтому чем неопределеннее внешнее окружение, тем значительно сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор.