Анализ дебиторской залолженности

     Важным  принципом в управлении дебиторской  задолженностью является разработка собственной  для предприятия стратегии заключения договоров.

     Снижение  количества недобросовестных клиентов предполагает использование следующих  правил в стратегии заключения договоров:

• Стремиться уменьшить сумму авансовых платежей при подписании договоров с поставщиками и заказчиками;
• Если все же сумма авансового платежа по договору остается очень высокой и существует вероятность риска, а тщательный анализ платежеспособности провести по той или иной причине невозможно, то  следует принимать во внимание выбор средств минимизации риска неисполнения контракта: залоговое обеспечение, поручительство компании с хорошей деловой репутацией, предоставление банковской гарантии, использование вексельной формы расчета, безотзывного аккредитива и др. [17, c. 59].

 

     1.2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

     Анализ  дебиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала.

     Сразу следует отметить следующие существенные моменты:

• в оптимальном бухгалтерском балансе дебиторская задолженность и денежные средства должны соответствовать кредиторской задолженности;
• значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу платежеспособности организации, так как непогашенная  в срок кредиторская задолженность может привести к банкротству организации;
• средства, находящиеся в дебиторской задолженности, являются беспроцентным кредитом, суммы, размещенные в ее составе, теряют свою реальную стоимость вследствие инфляции;
• рост дебиторской задолженности, как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, так как при наличии большой дебиторской задолженности организация стремится  найти дополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чаще всего заемные);
• очень большая доля как дебиторской, так и кредиторской задолженности может иметь одинаково негативные последствия для организации, поэтому необходимо контролировать как уровень дебиторской и кредиторской задолженности,  так и их возраст (задолженность свыше трех месяцев);
• отвлеченные из  оборота денежные средства должны направляться на погашение текущих обязательств и финансирование текущих нужд организации.

     Комплексный анализ дебиторской задолженности начинают с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин. В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за отчетный период могут быть охарактеризованы методами горизонтального и  вертикального анализа баланса. [16, c. 89-90]

     Увеличение  статей дебиторской задолженности  может быть вызвано:

• неразборчивым выбором партнеров, неосмотрительной кредитной политикой организации в отношении к покупателям;
• неплатежеспособностью некоторых покупателей;
• ускоренным ростом объема продаж (что является закономерностью, тут важно, чтобы темпы роста продаж опережали темпы роста кредиторской задолженности);
• трудностями в реализации продукции (когда организации вынуждены идти на уступки дебиторам).

     Сокращение  дебиторской задолженности может  быть вызвано:

• улучшением платежной дисциплины;
• активным воздействием на дебиторов по взысканию долгов, рациональным выбором партнеров;
• улучшением финансовых инструментов в работе с дебиторами (взятие процента за отсрочку платежа, предоставление скидок за досрочное погашение задолженности, применение факторинга и др.);
• сокращением продажи в кредит;
• снижением объема продаж, приводящим к уменьшению числа покупателей, и в том числе дебиторов (как отрицательный фактор). [1, c. 38]

     Комплексный анализ дебиторской задолженности  взаимосвязан с кредиторской задолженностью. Руководство рассчитывает погасить предстоящие в недалеком будущем обязательства перед кредиторами ожидаемыми в будущем поступлениями от дебиторов с аналогичными сроками погашения, поэтому в анализе сопоставляют размеры дебиторской и кредиторской задолженности. Считается, что дебиторская задолженность, размеры и ликвидность которой соответствуют размеру и срочности погашения кредиторской задолженности, обеспечивает платежеспособность организации. [8, c. 89]

     В процессе проведения анализа дебиторскую  задолженность также рассматривают по срокам образования, так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из оборота, снижая эффективность оборотного капитала.

     Дебиторскую задолженность разделяют на долгосрочную, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и на краткосрочную, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. При этом можно сгруппировать задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, до года, свыше года.

     Сгруппированную по срокам погашения (по ликвидности) и  по срокам возникновения дебиторскую задолженность изучают в динамике, рассчитывают удельные веса (структуру) задолженности по срокам, сравнивают с кредиторской задолженностью соответствующей срочности погашения. [13, c. 245-247]

     Для анализа дебиторской задолженности  кроме баланса используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета, а также «Приложение к балансу» (форма №5).

     Работник, занимающийся управлением дебиторской  задолженностью, должен сосредоточить  внимание на наиболее старых долгах и  уделить больше внимания крупным  суммам задолженности. [18, c. 37]

     Важно изучить также качество и ликвидность  дебиторской задолженности. Одним  из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности, или период инкассации долгов.

     Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

     Эти показатели сопоставляют в динамике со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

     Качество  дебиторской задолженности оценивается  также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

     Особую  актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо из просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок. [4, c. 277-279] 
 

     1.3. СОСТАВ И СТРУКТУРА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

     Состав  дебиторской задолженности характеризуется  ее удельным весом в общем объеме оборотных средств и удельным весом сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

     Удельный  вес дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств находят отношением величины дебиторской задолженности к величине оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

     Удельный  вес сомнительных долгов в составе  дебиторской задолженности определяют отношением сомнительной дебиторской  задолженности к общей сумме  дебиторской задолженности.

     Этот  показатель отражает качество дебиторской  задолженности. Его рост свидетельствует о снижении ликвидности, об уровне потерь средств в расчетах с дебиторами.

     Анализ  эффективности дебиторской задолженности  строится в целом на оценке оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях. Динамика этих показателей может быть весьма информативной. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности равнозначно замораживанию части оборотных активов и может повлечь за собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создает возможность их использования в иных целях. [12, c. 34]

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (О_ДЗ) определяется числом оборотов, которые совершает сумма дебиторской задолженности в ходе продаж в течение года. Коэффициент определяется  по формуле:

     О_ДЗ=РП/СДЗ,

     Где РП – выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг;

     СДЗ – дебиторская задолженность, которую можно рассчитать по формуле:

     СДЗ=(ДЗ_н.п +ДЗ_к.п.)/2.

     Желательна  тенденция к росту коэффициента, так как чем выше его значение, тем меньше времени проходит между  поступлением выручки.

     Немаловажен показатель, который характеризует  длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), — это оборачиваемость средств в расчетах:

     Т_ПЗ

.

     Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует соотносить с  категориями дебиторов — юридических  и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов. [3, c. 24]

     В дополнение к оценке оборачиваемости  необходимо добавить анализ «возраста» дебиторской задолженности и  его сопоставление с контрактными условиями. Очевидно, что для такого анализа необходима хорошая аналитика учетных данных. На ее основе можно просчитать такие показатели, как:

       - коэффициент просроченности дебиторской задолженности (К_п.д.з.)

     К_п.д.з =

,

     Где  - сумма не оплаченной в срок дебиторской задолженности;

     Е ^ДЗ  - общая сумма дебиторской задолженности;

     - средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности (Т_п.д.з)

     Т _п.д.з=

,

     где - средний остаток не оплаченной в срок дебиторской задолженности;

       N_дн - однодневный объем продаж;

     - эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность (Э_д.з). Для его определения сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита), сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность). Расчет эффекта производится по формуле:

     Э_ДЗ=Р_доп-S_доп-

     где Р_доп — дополнительная прибыль;

     S_доп — дополнительные затраты;     

      - безнадежная  дебиторская задолженность.

     Доля  дебиторской задолженности в  объеме текущих активов (К_ДЗ) рассчитывают по формуле:

     К_ДЗ=ДЗ*100/ТА,

     где ТА – текущие активы.