Налогообложение профессиональных участников рынка ценных бумаг

Расчетно-клиринговая  организация - это специальная организация банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организационного рынка ценных бумаг. Ее главными целями являются: минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка; сокращение времени расчетов; снижение до минимального уровня всех видов рисков, которые имеют место при расчетах.

Расчетно-клиринговая  организация - это коммерческая организация, которая должна работать с прибылью. Ее уставной капитал образуется за счет взносов ее членов. Основные источники доходов складываются из: платы за регистрацию сделок; доходов от продажи информации; доходов от обращения денежных средств, находящихся в распоряжении организации; поступлений от продажи своих технологий расчетов, программного обеспечения и т.п.; других доходов.

Организатор торговли – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Организатор  торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу: правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам; правила допуска к торгам ценных бумаг; правила регистрации сделок; правила заключения и сверки сделок; порядок исполнения сделок; правила ограничивающие манипулирование ценами; расписание предоставления услуг организаторам торговли на рынке ценных бумаг.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг  осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (Федеральной Службой по Финансовым рынкам РФ), или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах.

Таким образом, для обеспечения структурной перестройки экономики необходим механизм мобилизации денежных средств частных лиц и предприятий через организацию рынка ценных бумаг. Организация рынка ценных бумаг основывается на информационной базе, которая даст возможность оперативно снабжать всех участников рынка ценных бумаг необходимой информацией и ускорять процесс заключения сделок и расчетов. А выпуск и реализация ценных бумаг государством способствует покрытию дефицита бюджета, сглаживанию неравномерности поступления налоговых платежей.

1.2 Особенности налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг.

На формирование валовой и налогооблагаемой прибыли, себестоимости реализуемой продукции влияют результаты проведения операций с ценными бумагами. Так, в валовую прибыль предприятия включаются дивиденды по акциям, проценты по облигациям и доходы по другим принадлежащим ему ценным бумагам. Однако при налогообложении сумма этих доходов исключается из налогооблагаемой прибыли, так как налог у предприятий в размере 15% и у банков в размере 18% должен быть удержан у источника дохода (эмитента). При этом стоит учитывать, что дивиденды и проценты выплачиваются из чистой прибыли и налогообложение их производится, по сути дела, два, а иногда и три раза:

Первый раз – по ставке 34% к налогооблагаемой прибыли;

Второй раз – по ставке 15% (при перечислении дивиденда владельцу  акции);

Третий раз будет облагаться как доход физического лица, так как эта прибыль попадает в личный доход.

При налогообложении  прибыли инвестиционных институтов, фондов и брокерских контор следует  учитывать, что прибыль от посреднических услуг по реализации ценных бумаг  облагается по повышенной ставке равной 43%.

Расходы по организации  выпуска ценных бумаг, в том числе  по составлению проспекта эмиссии, изготовлению или приобретению бланков  ценных бумаг, включается в состав затрат, относимых на себестоимость продукции  эмитента. Из них исключаются затраты  на аудиторские и рекламные услуги. В случае при формировании уставного капитала акции продаются по цене, превышающей их номинальную стоимость, разница между фактической ценой продажи и номинальной стоимостью не включается в состав прибыли (дохода) акционерных обществ (банков), подлежащих налогообложению. У юридических лиц доходы в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи (погашения) долговых обязательств включаются в полной сумме в состав внереализационных доходов, у банков и кредитных учреждений – в состав их прочих доходов. Они подлежат налогообложению в общем порядке.

Налогообложению подлежат доходы, полученные физическими  лицами в виде процентов и дивидендов по акциям и другим ценным бумагам (кроме  сберегательных сертификатов). Обложение  производится у источника выплаты этих доходов акционерам. Не облагаются налогом только доходы, полученные по государственным ценным бумагам, а не от государственных ценных бумаг. Поэтому не любой доход от государственных ценных бумаг может быть освобожден от налогообложения.

Доход по ценной бумаге принято считать доход, предусмотренный  условиями ее выпуска.

При налогообложении  физических лиц по закону «О подоходном налоге с физических лиц» в совокупный доход не включаются:

• выигрыши по облигациям государственных займов бывшего СССР, РФ, республик в составе РФ, других республик бывшего СССР и суммы, получаемые в погашение таких облигаций;
• проценты и выигрыши по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, РФ и субъектов Федерации, а также облигациям и ценным бумагам, выпущенным органами местного самоуправления.

Существуют  различия между плательщиками налога на дивиденды:

• Удержание налога с акционеров, не являющихся работниками данного акционерного общества, производится, если размер дохода не превышает 12 млн. руб., по ставке 12%.
• При выплате дивидендов гражданам, неработающим (пенсионерам) и не имеющим других источников дохода, исчисление подоходного налога должно производиться с учетом уменьшения налогооблагаемого дохода (суммы начисленных дивидендов) на установленный законом и действующий в настоящее время размер минимальной оплаты труда.
• При исчислении подоходного налога с акционеров – работников общества – размер причитающегося им дивиденда добавляют к сумме дохода, полученного с начала года по основному месту работы, и налог исчисляется по совокупности доходов по соответствующей ставке.

При выплате  дивидендов акционерам – юридическим  лицам – налог удерживается по ставке 15%, коммерческим банкам – 18%.

Если часть акций принадлежит государству (муниципалитетам), дивиденд перечисляется в соответствующий бюджет и налог в этом случае не взимается.

Рынок ценных бумаг  регулируется также законодательством, регламентирующим порядок взимания налога на добавленную стоимость (НДС).

В соответствии с положениями действующего налогового законодательства операции, связанные  с обращением ценных бумаг (акций, облигаций, сертификатов, векселей и других), освобождены  от обложения налогом на добавленную  стоимость. Эта норма не распространяется на такие виды деятельности профессиональных участников фондового рынка как оказание брокерских, регистраторских, депозитарных и иных услуг. При осуществлении указанных видов деятельности облагаемым оборотом является сумма дохода, полученная в виде надбавок, вознаграждений и сборов, налог с которых уплачивается инвестором.

В налогооблагаемую базу включаются доходы, получаемые профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  от реализации услуг:

• доходы брокера, полученные в виде сумм надбавок, вознаграждений и сборов в соответствии с договорами комиссии и поручения, а также агентскими договорами;
• доходы доверительного управляющего в виде суммы вознаграждения, выплачиваемого по договорам о доверительном управлении ценными бумагами и/или средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
• суммы, выплачиваемые регистраторам, лицами зарегистрированными в системе ведения реестра - при перерегистрации ценных бумаг, эмитентами - в соответствии с договором о ведении системы реестра;
• доходы профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность, в виде сумм, полученных за обслуживание счетов юридических и физических лиц, в том числе сумм комиссионных сборов, выплачиваемые депозитариям депонентами при совершении транзакций с хранимыми ценными бумагами;
• доход, полученный биржей или иным организатором торговли на рынке ценных бумаг в виде комиссионного сбора со сделок, совершаемых на торгах, а также платы за предоставление на ограниченный срок брокерских мест, за право участия в торгах, стоимость информационно-коммерческих и других платных услуг.

Расчет налога на операции с ценными бумагами осуществляется в соответствии с Федеральным Законом «О налоге на операции с ценными бумагами» от 18 октября 1995 г № 158-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями.

Налог на операции с ценными бумагами является федеральным  налогом, и вся сумма средств  от его сбора зачисляется в  доход федерального бюджета.

На протяжении всего периода действия этого  налога в него неоднократно вносились изменения и дополнения. Наиболее существенным изменением было исключение налогообложения купли-продажи ценных бумаг. Фактически в настоящее время налог на операции с ценными бумагами сводится к налогообложению только в процессе регистрации проспектов эмиссии ценных бумаг.

Плательщиками налога на операции с ценными бумагами являются юридические лица – эмитенты ценных бумаг.

Объектом налогообложения  признается номинальная сумма выпуска  ценных бумаг, заявленная эмитентом  при регистрации проспекта эмиссии.

Возникновение объекта налогообложения связано не просто с выпуском ценных бумаг, а с фактом регистрации этого выпуска. Это означает, что налог на операции с ценными бумагами распространяется только на эмиссионные бумаги. В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» к эмиссионным относятся ценные бумаги, обладающие одновременно признаками:

• закрепления совокупности имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных этим Законом норм;
• размещения выпусками;
• равных объемов и сроков осуществления прав внутри полного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Согласно этому  при выпуске организацией товарного  векселя налог на операции с ценными  бумагами уплачиваться не должен, поскольку вексель не является эмиссионной ценной бумагой и его выпуск не должен регистрироваться.

Однако не всегда при регистрации проспекта эмиссии  ценных бумаг законом требуется  уплатить налог на операции с ценными  бумагами.

Так, не является объектом налогообложения номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных обществ:

• осуществляющих их первичную эмиссию (в процессе учреждения акционерных обществ);
• увеличивающих уставный капитал на величину переоценок основных фондов, проводимых по решению Правительства РФ;
• конвертируемых в акции акционерного общества, к которому осуществляется присоединение, не превышающая размера уставного капитала присоединяемого общества;
• при образовании акционерного общества в результате реорганизации в форме слияния, разделения или выделения акционерных обществ;
• при консолидации или дроблении размещенных ранее акций без изменения размера уставного капитала акционерного общества;
• при конвертации размещенных ранее акций в акции другого типа без изменения уставного капитала;
• в случае уменьшения уставного капитала акционерного общества путем уменьшения номинальной стоимости акций.

Освобождение  от уплаты налога характерно в основном для случаев, когда эмиссия ценных бумаг не связана с увеличением  уставного капитала и проводится для замены ценных бумаг одних видов другими или ценных бумаг одного общества ценными бумагами другого.

Исключение  составляют лишь первые две позиции. Освобождаются от уплаты налога на операции с ценными бумагами организации  в процессе первичной эмиссии, то есть непосредственно в процессе образования акционерного общества, а также когда увеличение уставного капитала является следствием переоценки основных фондов, то есть практически не связано с реальным или физическим наращиванием капитала.