Налогообложение предприятия

    2.6.Анализ ликвидности предприятия

    Под ликвидностью принято понимать готовность и скорость превращения активов  предприятия в денежные средства.

    В зависимости от степени ликвидности  активы можно подразделить на 4 группы:

    1.Наиболее  ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (стр.250+260). Они могут использоваться для погашения текущих обязательств немедленно.

    2. Быстрореализуемые активы (А2): краткосрочная  дебиторская задолженность, прочие активы (стр.240+270).

    3. Медленно реализуемые активы (А3): запасы, за исключением расходов  будущих периодов; НДС по приобретенным  ценностям; долгосрочная дебиторская задолженность (стр.210-216+220+230).

    4. Трудно реализуемые активы (А4): все  внеоборотные активы. Их реализация  затруднена из-за изнашиваемости таких активов (стр.190).

    В зависимости от срока погашения  пассивы также делятся на 4 группы:

    1.Наиболее  срочные обязательства (П1): кредиторская  задолженность и прочие краткосрочные  обязательства (стр.620+660).

    2. Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов(стр.610+630).

    3. Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные  обязательства (стр.590).

    4. Постоянные пассивы (П4): все собственные  средства предприятия (стр.490+640+650).

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

    Если  хотя бы одно неравенство не выполняется, то баланс не считается абсолютно  ликвидным.

    Анализ  ликвидности баланса представлен в таблице 6.

    Таблица 6. Анализ ликвидности баланса предприятия

    1) 7231 < 10535; 6928 > 5619   

    2) 14467 > 0; 4405 > 412

    3) 6428 < 7759; 5708 > 4316

    4) 28904 < 38736; 27121 < 33815

    При сопоставлении НЛА с НСО наблюдается  недостаток активов на начало года. Сопоставляя БРА с КП, наблюдается  излишек активов (на начало года 23476 тыс. руб., на конец года 27913 тыс. руб.). Сопоставляя МРА с ДП, наблюдается излишек МРА для покрытия ДП на конец года и недостаток на начало года.

    Сопоставляя ПП с ТРА, неравенство соблюдается как на начало года, так и на конец года.

    Так как первое и третье неравенство на начало года не выполняется, то баланс не считается абсолютно ликвидным. Положение данного предприятия можно считать удовлетворительным, так как платежный излишек быстрореализуемых активов может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных пассивов.

    Для оценки ликвидности используются следующие  коэффициенты:

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормативное значение: 0,2-0,25.

    К_а.л.=НЛА/НСО+КП

    На начало года: 7231 / (10535 + 0) = 0,68

    На конец года: 6928 / (5619 + 412) 6928 / 6031= 1,14

    Коэффициент абсолютной ликвидности указывает нам на то, что предприятие платежеспособно, причем этот показатель увеличился на 0,46 к концу года.

    2. Коэффициент быстрой ликвидности.  Характеризует величину активов  предприятия, которые могут быть  реализованы в течение 3-6 месяцев.  Теоретически достаточное значение: 0,7-0,8.

    К_б.л.=НЛА+БРА/НСО+КП

    на  начало года: (7231 + 4467) / 10535 = 21698 / 10535 = 2,05

    на  конец года: (6928 + 4405) / (5619 + 412) = 11333 / 6031 = 1,87

    Значение  коэффициента на начало и на конец  года гораздо выше теоретически достаточного, однако к концу года наблюдается снижение данного показателя на 0,18. Предприятие может погашать свои обязательства не только за счет денежных средств, но и за счет краткосрочной дебиторской задолженности.

    3. Коэффициент текущей ликвидности.  Норматив: 1,5-2. Характеризует степень,  в которой текущие активы превышают текущие обязательства.

    К_т.л.=НЛА+БРА+МРА/НСО+КП

    на  начало года: (7231 + 14467 + 6428) / (10535 + 0) = 28126 / 10535 = 2,66

    на  конец года: (6928 + 4405 + 5708) / (5619 + 412) = 17041 / 6031 = 2,82

    Значение  коэффициента на начало и на конец года выше теоретически достаточного уровня, так же наблюдается повышение данного показателя на конец года на 0,16, т.е. на предприятии достаточно текущих активов.

    2.7. Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

    Финансовое  положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность зависят от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, т.е. совершают полный оборот. Различным видам оборотных средств присущи разные скорости оборотов.

    Для характеристики эффективности использования оборотных средств используют следующие показатели:

    1. Продолжительность одного оборота  в днях. Характеризует количество дней, проходящих в среднем от момента приобретения сырья, материалов и других производственных запасов, до момента поступления выручки от реализации.

    П_{1-го оборота в дн.}=СО*Д/О; СО=290н.г.+290к.г./2; О=010(№2)

    На  конец года: ((28126 + 17041) * 360) / (2 * 57803) = (45167 * 360) / 115606 = 141 дней

    Продолжительность одного оборота за отчетный период составила 119 дней, т.е. оборотные средства за один оборот проходят 119 дней от момента приобретения сырья и других производственных запасов, до момента поступления выручки от реализации.

    2. Коэффициент оборачиваемости. Показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

    К_о=О/СО

    СО = (28126 + 17041) / 2 = 22584

    На  конец года: 57803 / 22584 = 2,55 раза

    За  анализируемый период оборотный капитал совершает 2,5 оборота.

    3. Коэффициент закрепления. 

    К_з=СО/О

    На  конец года: 22584 / 57803 = 0,39

    Величина  оборотных средств на 1 рубль реализованной  продукции в отчетном году составляет 0,39 руб.

    2.8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

    В процессе хозяйственной деятельности между предприятиями возникают  определенные взаимоотношения, которые приводят к появлению на балансе у одних предприятий дебиторской, а на других кредиторской задолженности. Размеры этой задолженности должны быть минимальные и вытекать из соблюдения договорной дисциплины, как поставщика, так и покупателя.

    Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности рассчитывают следующие  коэффициенты:

    1. Оборачиваемость дебиторской задолженности  в днях. Характеризует среднее  количество дней необходимых  для возврата дебиторской задолженности.

    К_{Об.Д.З.(в дн)}=Сред. остатки ДЗ*Д/Выручка от реализ.прод.

    На  начало года: 14169 * 360 / 57803 = 88,24 день

    На  конец года: 395 * 360 / 68416 = 20,78 дней

    В конце года произошло повышение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности на 67,46 дней, т.е. оборачиваемость увеличилась, что положительным образом сказывается на финансовом положении предприятия.

    2. Оборачиваемость дебиторской задолженности  в разах. Показывает уменьшение  или увеличение коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием  своим партнерам.

    К_{Об.Д.З.(в разах)}=Выручка от реализ.прод./Сред.остат.ДЗ

    На  начало года: 57803 / 14169 = 4,07 раз

    На  конец года: 68416 / 3951 = 17,31 раз

    Оборачиваемость дебиторской задолженности на конец года увеличилась на 13,24 раза и составила 17,31 раз, т.е. увеличилось количество предоставляемых кредитов.

      Проанализировать структуру и  динамику кредиторской задолженности можно на основе таблицы 7.

    Таблица 7. Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности

    В структуре кредиторской задолженности  основную часть на начало года составляла задолженность перед поставщиками и подрядчиками 76,4%. А на конец года основная часть кредиторской задолженности составила задолженность по налогам и сборам, которая увеличилась на 42,85 тыс. руб.. В отчетном году кредиторская задолженность уменьшилась на 4916 тыс. руб. Это произошло за счет уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 7023 тыс. руб, задолженности перед персоналом организации на 162 тыс. руб.

    Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо рассчитать следующие показатели:

    1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности в днях. Характеризует среднее количество дней непогашения предприятием своих обязательств.

    К_{Об.К.З.(в дн.)}=Сред. остатки КЗ*Д/Выручка от реализации

    На  начало года: 10535 * 360 / 57803 = 65,61 дней

    На  конец года: 5619 * 360 / 68416 = 29,56 дней

    Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилас на конец года на 36,05 дней.

    2. Коэффициент оборачиваемости в  разах. Показывает, сколько раз  задолженность образуется и поступает  предприятию за изучаемый период.

    К_{Об.К.З.(в разах)}=Себестоимость/ Сред. остатки КЗ

    На  начало года: 54014 / 10535 = 5,12 раза 

    На  конец года: 53311 / 5619 = 9,48 раз

    Значение  коэффициента на конец года увеличилось на 4,36 раза и составило 9,48 раз.

    2.9. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия

    При использовании в процессе анализа различных показателей и коэффициентов, характеризующих платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость иногда получают противоречивые данные. Такая ситуация требует обобщающей оценки финансового состояния.

    Сумма баллов по показателям является обобщенным показателем платежеспособности, который позволяет принять решение о классности предприятия. Результаты анализа можно провести по данным таблицы 8.

    Таблица 8. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия