Статистика производительности труда и Статистика рынка ценных бумаг

     Опцион  — ценная бумага, которая дает ее владельцу право на покупку или  продажу других ценных бумаг по установленной  цене в определенный период. Опционы появились в 1982 г. в связи с необходимостью оптимизации портфельных рисков.

     В зависимости от эмитента все ценные бумаги подразделяются на:

• государственные (выпускаются Правительством РФ, субъектами федерации, отдельными государственными учреждениями);
• частные (выпускаются промышленными фирмами, коммерческими банками, инвестиционными фондами);
• международные (ценные бумаги, выпущенные в одной стране и продаваемые в другой).

     Международные ценные бумаги делятся как по видам  валют, в которых исчисляется их стоимость, так и по видам эмитентов. На международном рынке ценных бумаг продаются в основном две категории ценных бумаг, называемые международными. К первой категории таких ценных бумаг относятся акции и облигации, выпущенные в одной стране и продаваемые в другой. Ко второй категории международных ценных бумаг относят так называемые собственно международные бумаги, в подписке на которые приняли участие несколько инвестиционных банков, зарегистрированных в разных странах.

     По  степени риска убытков от их приобретения ценные бумаги делятся на:

• низкорискованные;
• рискованные ценные бумаги.

     К первым относятся государственные  финансовые обязательства. Считается, что степень их риска равна нулю (государство всегда платит по своим обязательствам), но они являются менее доходными.

     По  способу выплаты доходов ценные бумаги делятся на бумаги с фиксированным  доходом и бумаги с изменяющимся (плавающим) доходом. Твердый фиксированный  доход приносят облигации с фиксированной  процентной ставкой, доходы по которым не возрастают даже при успешной деятельности предприятия. Плавающий доход получают владельцы  облигации с нефиксированной процентной ставкой, а также  обыкновенных акций, причем размер этого дохода возрастает с ростом прибыли акционерной компании.

     По  срокам обращения ценные бумаги подразделяются на:

• срочные, которые имеют установленный срок существования 
  (облигации, векселя, сберегательные сертификаты);
• бессрочные (не имеющие срока погашения или выкупа) – акции, облигации без обязательного погашения.

     По  типу использования выделяют:

• инвестиционные ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.);
• неинвестиционные ценные бумаги, обслуживающие денежные расчеты на товарных рынках (векселя, чеки и др.).

      Основные  ценные бумаги в РФ:

      Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в  управлении акционерным обществом  и на часть имущества, остающегося  после его ликвидации.

      Облигация - долговая эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя  на получение от эмитента в предусмотренный  срок ее номинальной стоимости и  зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

      Вексель - это безусловное долговое обязательство указанного в векселе плательщика оплатить определенную сумму в установленные сроки.

      Депозитный  или сберегательный сертификат - это  письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

      Прочие  виды ценных бумаг – депозитарные расписки, чеки, коносаменты, складские  свидетельства, закладные, инвестиционные паи.

     2.3 Функции рынка  ценных бумаг.

     Рынок ценных бумаг имеет целый ряд  функций, которые можно условно  разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые  отличают его от других рынков.

     К общерыночным функциям относятся:

• коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;
• ценовая функция, т.е. обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.
• информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
• регулирующая функция, т.е. создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

     К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

• перераспределительную функцию;
• функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

     Перераспределительная функция условно может быть разбита  на три подфункции:

• перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
• перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
• финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

   Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала  возможной благодаря появлению  класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

      2.4 Задачи статистики  фондового рынка  и система показателей

      Статистика должна определять показатели состояния фондового рынка, характеризующие объемы и структуру операций с ценными бумагами, ценовые уровни, деятельность участников рынка ценных бумаг, качество ценных бумаг и фондового биржевого рынка

      Система показателей статистики ценных бумаг  включает разделы:

1. Статистика объемов и структуры операций с ценными бумагами в разрезе отраслей, регионов, видов бумаг
2. Статистика курсов ценных бумаг (различные виды цен);
3. Статистика деятельности участников рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников;
4. Статистика качества ценных бумаг
• рейтинг,
• ликвидность,
• соотношение прибыльности бизнеса эмитента и доходов по ценным бумагам.
5. Статистика инвестиций в ценные бумаги
• доходность вложений в ценные бумаги,
• рискованность инвестиций.

     2.5 Показатели объема  рынка ценных бумаг

     К показателям объема рынка ценных бумаг относятся:

     1. Число фондовых бирж. Это показатель, характеризующий число бирж на определенный момент времени.

     2. Количество эмитентов, прошедших листинг.

     Листинг — это процедура допуска ценных бумаг к официальной и свободной  торговле на бирже. Анализ этих данных позволяет судить о том, расширялась или, наоборот, сужалась емкость биржевого рынка.

     3. Количество выпущенных ценных бумаг — всего и в том числе по видам.

     4. Количество размещенных ценных  бумаг. 

     Размещение  ценных бумаг - это их продажа на первичном рынке.

     5. Объем выпуска (эмиссия):

     

,                                       (2.1)

где q –  количество выпущенных ценных бумаг;

p_РЫН – рыночная цена бумаги

В специально оговоренных случаях рассчитывают объем выпуска по номиналу (для  расчета используется показатель номинальной  цены, рНОМ).

     6. Объем размещения.  Характеризует  общую стоимость ценных бумаг, приобретенных инвесторами:

     

,                             (2.2)

где p_НОМ – номинальная цена бумаги.

     7. Объем выручки от продажи, характеризующий  стоимость ценных бумаг, приобретенных инвестором по фактической цене приобретения.

     8. Структура выпуска ценных бумаг  по видам и по эмитентам.  Она определяется как отношение каждого конкретного вида ценных бумаг или конкретного эмитента к общему количеству выпущенных ценных бумаг и характеризует их долю в общем количестве ценных бумаг.

     9. Структура размещенных ценных  бумаг по видам и эмитентам.

     10. Количество предложенных ценных  бумаг на вторичном рынке в  натуральных единицах (тыс. штук)

     11. Структура предложенных ценных  бумаг на вторичном рынке по  видам и эмитентам.

     12. Объем спроса на ценные бумаги в натуральных единицах (тыс. штук)

     13. Структура спроса на ценные  бумаги  по видам.

     14. Показатель обеспеченности спроса  предложением. Этот показатель определяется на основании количества или суммы ценных бумаг: 

(2.3)

     15. Для рынка акций рассчитывается:

     Капитализация рынка ценных бумаг — это произведение количества ценных бумаг, находящихся в обращении, на их рыночную цену.

                                       (2.4)

     Этот  показатель характеризует масштабы рынка, дает возможность сравнивать различные рынки между собой по объемам обращающихся капиталов, является основной для расчета производных аналитических показателей, таких как отношение капитализации к ВВП.

     Если  большая часть акционерных капиталов сосредоточена в малоподвижных крупных пакетах и размеры свободной части капиталов – free float–невелики, т.е.  рынок акций в целом остается неликвидным, то показатель капитализации рынка ничего не говорит о том,  какова действительная – по стоимости ликвидная масса акций, участвующих в обращении.

     16. Для рынка облигаций рассчитывается :

• рыночная стоимость непогашенных долговых обязательств, .
• Насыщенность хозяйственного оборота долговыми обязательствами

                       (2.5)

17. Уровень развития рынка ценных бумаг.

     Может определяться в двух вариантах: по отношению  к валовому внутреннему продукту или к доходам государственного бюджета: 

      (2.6)

     или

      (2.7) 

     Для характеристики объема биржевого рынка  ценных бумаг рассчитываются показатели:

     1. Число заключенных биржевых сделок  в течение периода (одной торговой  сессии, месяца, квартала и т.д.) в  натуральных единицах (например, тыс.  шт.).

     2. Количество проданных ценных  бумаг в течение периода (одной  торговой сессии, месяца, квартала  и т.д.) в натуральных единицах (например, тыс. шт.).

     3. Оборот по продаже ценных бумаг,  О_П, - стоимостной показатель. Рассчитывается как сумма стоимостных объемов зарегистрированных сделок в течение периода (одной торговой сессии, месяца, квартала и т.д.).