Статистическое изучения строения денежной массы

Рис.2 Динамика официальных курсов доллара  США и евро 

     По  оценке Минэкономразвития России, за январь 2009 года реальное (с учетом внешней  и внутренней инфляции) ослабление рубля к доллару составило 9%, к евро – 7,5%, к английскому фунту стерлингов – 4,4%, к швейцарскому франку – 10,4%, японской иене – 9,3%. Снижение реального эффективного курса рубля оценивается Банком России в 7,4 процента.

Рис.3 Динамика среднемесячных реальных курсов рубля в 2007-2009 годах (для показателей за 2007 г. 100% = 12,2006; для показателей за 2008 г. 100% = 12,2007; для показателей за 2009 г. 100% = 12,2008) 

     В январе 2009 года наблюдалось повышение  активности биржевой торговли по сравнению  с декабрем 2008 года. Средний дневной биржевой оборот по операциям рубль/доллар увеличился на 12,2% до 15,4 млрд. долл. США, по операциям рубль/евро – на 47,6% до 5 млрд. евро. Средний дневной объем сделок «валютный своп» по операциям рубль/доллар возрос на 15,7% до 7,5 млрд. долл. США, по операциям рубль/евро - на 71,1% до 4,4 млрд. евро.

     При этом из-за большого количества нерабочих  дней в январе совокупный биржевой оборот по операциям рубль/доллар США  на ЕТС ММВБ снизился на 18,4% по сравнению  с декабрем 2008 года до 246,6 млрд. долл. США. В то же время совокупный биржевой оборот по операциям рубль/евро в январе увеличился до 80,7 млрд. евро против 75,2 млрд. евро в декабре 2008 года. Объем сделок «валютный своп» по операциям рубль/доллар США в январе снизился на 15,8% до 120,6 млрд. долл. США, по операциям рубль/евро – увеличился на 24,4% до 69,6 млрд. евро.

     Общий средний дневной оборот валют  по межбанковским биржевым и внебиржевым  кассовым сделкам в январе увеличился на 17,0% по сравнению с декабрем 2008 года, составив 73,9 млрд. долл. США. При этом средний дневной оборот рынка по российскому рублю против всех валют в январе увеличился на 15,2% до 52,1 млрд. долл. США, а аналогичные показатели по доллару США и евро увеличились на 14,5% до 66 млрд. долл. США и на 28,9% до 26,8 млрд. долл. США соответственно. 

       

     Рис.4 Совокупные объемы торгов на ЕТС по инструментам рубль/доллар США и  рубль/евро 

     Объем международных резервов Российской Федерации в январе снизился на 9,4% и составил 386,894 млрд. долл. США по состоянию на 1 февраля 2009 года. 

     

     Рис.5 Международные резервы Российской Федерации в 2008-2009 годах (на начало месяца, млрд. долл.)

 

      Рынок облигаций федерального займа

     В январе наблюдалось снижение активности на рынке ОФЗ по сравнению с  предыдущим месяцем. Средний дневной оборот вторичного рынка ОФЗ в январе составил 0,29 млрд. руб. против 0,44 млрд. руб. по рыночной стоимости в предыдущем месяце. Совокупный оборот вторичного рынка за месяц снизился на 51,6% до 4,6 млрд. рублей. 

     Рис.6 Объем торгов и валовая доходность рублевых государственных облигаций России 

     Эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ, рассчитываемый Банком России, по итогам месяца увеличился на 114 базисных пунктов  до 10,25% годовых. В январе наблюдался сдвиг вверх кривой бескупонной  доходности в среднем на 50 базисных пунктов. Наиболее существенное повышение бескупонной доходности (на 105-185 базисных пунктов) произошло по выпускам ОФЗ со сроком погашения до 4 лет.

 

     

     Рис.7 Кривая бескупонной доходности рынка  ОФЗ, % годовых 

     Рис.8 Бескупонные доходности на различные сроки, % годовых 

     В январе 2008 года было проведено размещение нового выпуска ОФЗ-ПД 25064. Объем  привлеченных Минфином России средств  от размещения ОФЗ составил 1,8 млрд. рублей.

     Объем купонных выплат по ОФЗ за месяц  составил 6,2 млрд. руб. Погашений выпусков ОФЗ в январе не производилось.

     Денежный  рынок

     Ситуация  на денежном рынке в январе 2009 года была неоднородной. В первой половине января в результате высоких бюджетных  расходов в конце прошедшего года и значительного объема средств, предоставленного банковскому сектору посредством инструментов рефинансирования Банка России, ситуация с банковской ликвидностью оставалась стабильной, однако во второй половине месяца напряженность на денежном рынке возросла.

     В этих условиях спрос банковского сектора на инструменты рефинансирования Банка России сохранялся на рекордно высоком уровне. Совокупный объем сделок прямого РЕПО за январь увеличился более чем в 1,5 раза по сравнению с предыдущим месяцем, составив 8268,77 млрд. рублей. Средний дневной объем операций прямого РЕПО был равен 516,80 млрд. рублей. 

     Рис.9 Объем средств на корсчетах кредитных  организаций и операций прямого  РЕПО 

     В январе 2009 Банк России продолжил проведение аукционов по предоставлению кредитным  организациям кредитов без обеспечения. Общий объем предоставленных средств по данным операциям за рассматриваемый период составил 532,66 млрд. рублей.

     В условиях дефицита банковской ликвидности  в январе 2009 года состоялся только один аукцион по размещению ОБР на первичном рынке, объем размещения составил 0,31 млрд. руб. по рыночной стоимости. Банком России проводились операции по покупке ОБР на вторичном рынке на общую сумму 0,97 млрд. руб. и операции по продаже на общую сумму 0,3 млрд. рублей.

     В рамках мер, направленных на расширение возможностей рефинансирования банковского сектора, с 20 января 2009 года Банк России начал предоставлять кредиты, обеспеченные «нерыночными» активами или поручительствами, на срок от 181 до 365 календарных дней по ставке 13% годовых, а также приостанавливал установление ограничений на объем операций «валютный своп» на день. 

     Рис.10 Стерилизационные операции Банка России на денежном рынке 

     Состояние банковского сектора

     За 2008 год активы банковского сектора  увеличились на 39,2% (в декабре  – на 8,1%) до 28022,3 млрд. руб. Собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 42,7% (в декабре – на 4,2%) до 3811,1 млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций за 2008 год сократилось с 1136 до 1108. На 01.01.09 капитал свыше рублевого эквивалента 5 млн. евро имели 62,1% кредитных организаций.

     Ресурсная база.

     Остатки средств на счетах клиентов3 за 2008 год  выросли на 20,4% (в декабре - на 6%) до 14748,5 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора сократилась  с 60,9% на 01.01.08 до 52,6% на 01.01.09.

     Объем вкладов физических лиц за 2008 год увеличился на 14,5% (в декабре - на 6,9%) до 5907 млрд. руб. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась за год с 25,6% до 21,1%. Темп оттока вкладов физических лиц в рублях за год составил 3,6%, темп прироста вкладов физических лиц в иностранной валюте – 136,3%. В результате удельный вес вкладов физических лиц, привлеченных в рублях, в общем объеме вкладов физических лиц за прошедший год уменьшился с 87,1% до 73,3%. Вклады физических лиц сроком свыше 1 года выросли на 19,5%, на их долю по состоянию на 01.01.09 приходилось 65,2% от общего объема привлеченных вкладов. Доля Сбербанка России на рынке вкладов физических лиц выросла с 51,6% на 01.01.08 до 51,9% на 01.01.09 (за декабрь – снизилась на 0,7 процентного пункта).

     Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц за 2008 год вырос на 40,5% (в декабре - на 2%) до 4945,4 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с 17,5% до 17,6%. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, возросла в 99 раз (в декабре - в 1,6 раза) до 3370,4 млрд. руб., в основном в период обострения кризиса, начиная с сентября 2008 года. Средства на расчетных и прочих счетах организаций увеличились на 8,9% (в декабре – на 14,9%) до 3521 млрд. руб., их доля в пассивах банковского сектора сократилась с 16,1% до 12,6 процента.

     Объем выпущенных банками облигаций за 2008 год возрос на 29,3% (в декабре - на 1,4%). Доля этого источника в пассивах банковского сектора сократилась с 1,4% на 01.01.08 до 1,3% на 01.01.09. Объем выпущенных векселей уменьшился на 8% при снижении их доли в пассивах банковского сектора с 4,1% на 01.01.08 до 2,7% на 01.01.09.

     Активные  операции.

     За 2008 год объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, возрос на 34,3% (в декабре – на 1,2%) до 12509,7 млрд. руб., а их доля в активах банковского сектора сократилась с 46,3% до 44,6%. По данным отчетности кредитных организаций, удельный вес просроченной задолженности в объеме предоставленных нефинансовым организациям кредитов вырос за 2008 год с 0,9% до 2,1 процента.

     Кредиты, предоставленные физическим лицам, в 2008 году выросли на 35,2% (в декабре  снизились на 0,9%) до 4017,2 млрд. руб., их доля в активах банковского сектора уменьшилась с 14,8% на 01.01.08 до 14,3% на 01.01.09, а в общем объеме кредитных вложений банков - с 20,8% до 20,2% соответственно. Объем просроченной задолженности по данным кредитам (согласно отчетности кредитных организаций) за 2008 год увеличился на 53,9% (в декабре – на 3,5%), ее удельный вес в объеме кредитов физическим лицам повысился с 3,2% до 3,7 процента.

     Портфель  ценных бумаг, приобретенных банками, за 2008 год увеличился на 5,1% (за декабрь - на 4,9%) до 2365,2 млрд. руб. при снижении его доли в активах банковского сектора с 11,2% до 8,4%.7 Основной удельный вес (74,4%) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился за 2008 год на 14,2% до 1760,3 млрд. руб. (в декабре - на 6,8 процента).

     Межбанковский рынок.

     Требования  по предоставленным МБК* за 2008 год  выросли на 76,4% (за декабрь снизились  на 0,6%) до 2501,2 млрд. руб., а их доля в  активах банковского сектора  увеличилась с 7% до 8,9%. При этом объем  средств, размещенных в банках-нерезидентах, увеличился на 114,2% (в декабре – на 6,4%), а объем средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке – на 19,5% (в декабре уменьшился на 15,6 процента).

       Кредиты, депозиты и прочие  размещенные на межбанковском  рынке средства

     Объем привлеченных МБК в 2008 году вырос на 29,6% (в декабре снизился на 6,2%) до 3639,6 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 13,9% до 13%. Объем МБК, привлеченных у банков-нерезидентов, увеличился на 24,9%, на внутреннем рынке - на 44,8 процента.

     Финансовые  результаты деятельности кредитных  организаций.

     Совокупная  прибыль кредитных организаций  за 2008 год составила 409,2 млрд. руб., что  на 19,4% меньше результата 2007 года. Прибыль  в сумме 446,9 млрд. руб. получили 1050 кредитных  организаций (94,8% от числа действующих на 01.01.09). Убытки в сумме 37,8 млрд. руб. понесли 56 кредитных организаций (5,1% от числа действующих). Для сравнения: в 2007 году прибыль в сумме 508,9 млрд. руб. получили 1123 кредитные организации (98,9% от числа действовавших на 01.01.08), а убытки в сумме 0,9 млрд. руб. понесли 11 кредитных организаций (1% от числа действовавших).

 

Заключение

     Предметом изучения статистики денежного обращения  является количественная характеристика массовых явлений в сфере денежного  обращения.

     Денежное  обращение - движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной  формах в процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных  платежей. Обязательным условием существования  финансов являются деньги. Денежное отношения, номинальный склад в процессе общественного развития характеризуется величиной денежного оборота.

     Под объемом денежного оборота понимается совокупность, посредством номинального происхождения движения денег (движение денежных средств).

     Денежный  оборот равен сумме операций по поступлению (списанию) денег за период.

     Деньги  выступают как:

• мера стоимости
• средство обращения
• средство платежа
• средство накопления и сбережения
• мировые деньги

     Денежная масса является важнейшим количественным показателем денежного обращения, которая представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств.

     Рассмотрением вопросов, какой должна быть денежная масса, необходимая для осуществления  функций денег, какими деньги должны быть, чтобы обеспечить эффективное  развитие экономики, какой должна быть денежная система, как добиться ее оптимального функционирования, занимались многие отечественные ученые и видные общественные деятели.