Статистическое изучения строения денежной массы

     где К - достоинство купюр; F - число купюр. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Уравнение обмена и скорость обращения денег

 

     Для исследования интенсивности движения денег при выполнении ими функций  средства обращения и средства платежа  используют статистические показатели скорости обращения денег: показатель количества оборотов денежной массы и показатель продолжительности одного оборота денежной массы.

     Показатель  количества оборотов денежной массы  (V) за рассматриваемы период характеризует скорость оборота денежной массы (частоту использования одного рубля денежной массы для получения товаров и услуг). Он рассчитывается как отношение ВВП в текущих ценах к величине совокупного объема денежной массы в исследуемом периоде (М₂): 

     V=                     

     Показатель  продолжительности одного оборота в днях исчисляется как отношение денежного агрегата (М₂) к ВВП умноженное на число календарных дней периода (Д). 

     t = М₂ / ВВП ∙ Д

     Рассматриваемые показатели взаимосвязаны между  собой через число календарных  дней, поэтому если известна величина одного из них, можно определить и другой показатель: 

     t  = Д / V или V = Д / t

     Показатели  оборачиваемости денег в платежном  обороте – отношение  суммы  переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы:

     Скорость  возврата денег в кассы учреждений ЦБ РФ:

     t_н  = М₀ /КО ∙ Д,

     где М₀ средний остаток агрегата М₀;

       КО - развернутый приход по кассовым оборотам за период;

       Д - число дней в периоде;

     Этот  показатель отражает среднее время (дней), за которое наличные деньги возвращаются в кассы банковских учреждений. Расчет суммы изъятия или дополнительного выпуска денег в обращение осуществляется по следующей формуле:

     ∆ М_0tн = (t_н1- t_н0) КО1/Д

     Результат со знаком «-» покажет сумму наличных денег, которые необходимо изъять из обращения, а со знаком «+» сумму выпуска денег в обращение;

     Скорость  обращения денег в наличном денежном обороте (отношение суммы поступлений  и выдачи наличных денег к среднегодовой  массе денег в обращении).

     Для определения изменения скорости обращения денежной массы используют взаимосвязь следующих индексов:

     I_v = I_vн ∙ I_d

     где  I_v - индекс количества оборотов денежной массы;

     I_vн - индекс количества оборотов наличной денежной массы;

     I_d - индекс доли наличности в общем объеме денежной массы.

     Применяя  факторный метод, определяем абсолютное изменение скорости обращения денежной массы:

1. влияние изменения скорости обращения наличной денежной массы:

∆V_VH=(V_H1-V_H0) d₁;

2) влияние  изменения доли наличности в  общем объеме денежной массы

     ∆V_d = (d₁-d₀) V _H0

     Абсолютное  изменение скорости обращения денежной массы:

     ∆V = V₁– V₀ = ∆V_VH + ∆V_d

     В отечественной статистике объем  денежной массы (М) может определяться с использованием принципиально  иного подхода:

     М =(Д_н - П_б) V/ Д

     где Д_н - денежные доходы населения;

     П_б - объем безналичных платежей;

     V - скорость обращения денег;

     Д - длительность периода, дней.

     При этом подходе величина М называется «текущей оборотной кассой населения». На основе данной формулы определяется количество денег, необходимое для  обращения:

     С = К₀ + (Д_н - П_б) V + Н_с

     где К₀ - остатки денег в кассах предприятий, организаций, учреждений_;

     Н_с = М ∙К_с - наличные денежные сбережения на руках у населения_;

     К_с - коэффициент сбережений, определяемый по результатам выборочного обследования.

     Говоря  о необходимом количестве денег, обслуживающих обращение, следует вначале уточнить, о каком виде денег идет речь. Ниже будет рассмотрено денежное обращение в масштабе страны, и соответственно в поле нашего зрения попадет денежный агрегат, непосредственно связанный с обращением. Будем считать, что количество денег в обращении — это объем денежной массы агрегата М, проще говоря, общая масса наличных денег и безналичных денег на текущих счетах в банках, имея в виду и деньги предприятий, и деньги граждан.

     Отметим, что задача определения количества денег, необходимого для обращения, возникает не только в макроэкономической, но и в микроэкономической обстановке, применительно к предприятиям (фирмам), предпринимателям и домашним хозяйствам. Здесь мы сконцентрируем внимание на макроэкономике, на масштабах страны в целом, откладывая микроэкономический анализ для последующего рассмотрения.

     Решение поставленной задачи опирается на использование изложенного закона денежного обращения, согласно которому количество денег в обращении должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых и реализуемых в стране товаров и услуг с учетом цен последних. Вернемся к схеме денежного оборота, использованной при рассмотрении закона денежного обращения.

     Пусть в стране обращается ряд товаров, включая услуги. Предположим, что в течение года на всех рынках страны продается Q_i физических единиц некоторого «i» товара по цене Р_i за единицу. Тогда объем продаж, а, следовательно, и покупок этого товара в денежном выражении будет равен Q_iP_i, а общий объем годовых продаж (покупок) в том же денежном выражении исчисляется их суммой и равен: 

     

     где P — средняя цена, Q — совокупное количество проданного товара, а п — число реализуемых товаров.

     Величина  PQ представляет собой не что иное, как стоимость продукта, созданного в обществе за определенный период времени, то есть стоимость валового национального продукта (Y), его объем в денежном измерении. Таким образом, общее количество денег М, необходимых для приобретения годового объема товаров, выразится соотношением M=PQ. На первый взгляд представляется, что величина М, равная годовому товарообороту в денежном выражении, и есть количество денег, необходимых для обращения товаров. Если говорить об общей массе денег, циркулирующих в течение года, то такой вывод верен. Но надо иметь в виду, что одна и та, же денежная единица способна в течение года быть использованной неоднократно, поэтому масса денег в обращении М может быть меньше годового денежного товарооборота. Действительно, если каждый рубль выручки от купли-продажи проделает за год V оборотов, то есть участвует в тактах купли-продажи товаров, то активная денежная масса увеличивается в V раз. Один и тот же рубль, участвующий, скажем, в 5 актах купли-продажи, эквивалентен 5 рублям. Отсюда совокупный годовой объем денежных средств, израсходованных покупателями и одновременно полученных в виде дохода продавцами, равняется количеству денег М в обращении, умноженному на число их оборотов в актах купли-продажи, то есть:

     MV = PQ.

     Величина  V, равная числу циклов, оборотов, в которых участвует денежная единица в течение года (числу актов купли-продажи), получила название скорости обращения денег. Соотношение MV = PQ, где М — денежное предложение на рынке, то есть средняя масса денег, находящихся в обращении; V — скорость обращения денег, PQ — номинальный валовой национальный продукт, именуется количественным уравнением обмена или просто уравнением обмена. Его связывают с именем американского ученого Ирвинга Фишера, которого считают одним из родоначальников монетаризма. Уравнение обмена относится к основополагающим макроэкономическим соотношениям монетаристской теории.

     Будучи  количественным соотношением, уравнение  обмена связывает такие важнейшие  макроэкономические показатели, как  масса денег в обращении и  скорость обращения денег, стоящие в левой части уравнения (которое по сути является тождеством), с величиной годового объема чистого национального продукта, стоящей в правой части. Одновременно оно связывает среднюю цену P продаваемых товаров с массой денег в обращении, скоростью обращения денег и количеством товаров. Уравнение обмена позволяет получить количественную зависимость для массы обращающихся денег в виде:

     Эта формула допускает довольно четкую экономическую трактовку. Ясно, что  чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно находиться в обращении, ибо деньги по своей сути должны быть отражением товара. С увеличением физического количества товаров, предметов купли-продажи и цен этих товаров поневоле приходится наращивать денежную массу, и, наоборот, по мере уменьшения количества товаров и цен на них надо сужать денежную массу.

     В условиях инфляции масса денег в  обращении оказывается чувствительной по отношению к уровню цен. Хотим  мы того или нет, но для нормального  товарообмена и денежного обращения приходится увеличивать денежную массу в соответствии с ростом цен. Несоблюдение этого правила ведет к сбоям в функционировании товарно-денежной системы, нехватке денег в обращении.

     К примеру, в первой половине 1992 года, когда в России началась либерализация цен и за несколько месяцев и оптовые и розничные цены возросли примерно в 5 раз, а денежная масса за это время увеличилась только в 2—3 раза, возникла острая нехватка денег. Предприятиям недоставало денег, чтобы выдать заработную плату, осуществить платежи за поставки материалов и продукции. Понадобилось срочно ввести в обращение денежные купюры более высокого достоинства, резко увеличить количество наличных денег, облегчить безналичные расчеты, допустить взаимозачеты задолженностей предприятий, чтобы нормализовать денежное обращение.

     Напомним, что когда мы говорим о массе  денег в обращении, то имеем в  виду не только наличные, но и безналичные  деньги. Так что увеличить или  уменьшить массу денег в обращении  можно как с помощью эмиссии, то есть выпуска в обращение дополнительного количества бумажных денег либо монет, так и посредством увеличения или уменьшения денег на счетах в банках. Выданное предприятию разрешение банка на расходование дополнительных, отсутствующих у него денежных средств, увеличение денег на счетах предприятий не в результате роста их выручки, дохода, а путем предоставления кредитов, субсидий, дотаций в безналичной форме адекватно увеличению денежной массы в обращении.

     Из  уравнения обмена и следующего из него выражения для массы денег в обращении явно видно, что необходимая для обращения масса обратно пропорциональна скорости обращения. Иначе говоря, чем больше скорость обращения, чем «резвее бегают деньги», тем меньшим их количеством можно обойтись при осуществлении товарообменных операций, в процессе обращения товаров в деньги и денег в товары. Показатель скорости обращения денег трудно поддается количественной оценке, поэтому приходится довольствоваться косвенными данными. Принято исчислять его двумя показателями:

     1) по оборачиваемости денег в кругообороте доходов, то есть как отношение ВНП (иногда национального дохода) к средней величине денежной массы (М) за определенный период;

      2) по оборачиваемости денег в  платежном обороте, то есть  путем деления суммы переведенных средств по банковским текущим счетам на среднюю величину денежной массы. Второй показатель отражает огромный объем спекулятивных сделок, не входящих в ВНП.

     Существуют  разные способы ускорения денежного  потока, увеличения скорости обращения. Один из них — сокращение продолжительности банковских операций по перечислению денег, увеличение оперативности работы банков. Перечисление денег со счета плательщика на счет получателя должно занимать не неделю, а 1—2 дня. Движение денежных средств граждан можно ускорить, выдавая им, причитающиеся денежные средства чаще, скажем, не раз в месяц, а 2—3 раза соответствующим уменьшением порции выдачи. Более частое получение доходов приведет и к более быстрым расходам, ведь учить людей, как быстро расходовать деньги, не приходится, этим искусством и желанием обладает большинство граждан.

     Так что когда мы говорим о скорости обращения денег, то имеется в  виду, прежде всего скорость обращения доходов. Не следует поддаваться иллюзии, согласно которой, увеличивая только скорость расходования денег, мы приумножаем свое богатство, так как при этом растет масса денег в обращении. Надо, прежде всего, ускорять получение доходов, а это значит быстрее, оперативно создавать реальные ценности, зарабатывать деньги и, естественно, получать денежные доходы.