Инвестиционная политика предприятия и пути ее совершенствования

В таблице 4 представлен сравнительный аналитический баланс предприятия за 2010-2011 гг.

На основании данных сравнительного аналитического баланса предприятия можно сделать следующие выводы:

1) Валюта баланса в 2011 г. увеличилась на 2568 тыс. руб. по сравнению с 2010г.

2) Увеличение стоимости имущества сопровождалось изменениями во внеоборотных активах баланса: увеличились основные средства на 297 тыс. руб.

Произошли изменения и в оборотных активах баланса – в2011 г. увеличились следующие оборотные активы:

дебиторская задолженность - на 3092 тыс. руб.,

НДС по приобретенным ценностям - на 4 тыс. руб.,

Денежные средства остались без изменений - на 630 тыс. руб.

При этом сократились запасы на 1493 тыс. руб.

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Юность» за 2010-2011 гг.

3) Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных средств. В 2011г. произошло ее увеличение на 272 тыс. руб. Так как ОАО «Юность» не имеет долгосрочных заемных средств, поэтому увеличение заемных средств произошло за счет увеличения краткосрочных пассивов на 74 тыс. руб.

4) Собственные средства предприятия составляют меньшую долю пассивов баланса по сравнению с заемными средствами. В 2011г. произошло увеличение собственного капитала Общества на 3297 тыс. руб.

Оценим финансовую устойчивость предприятия за 2010-2011 гг. гг.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле[14]:

                                                        (7)

где А — темп прироста реальных активов, %,

С — основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

3 - запасы и затраты,

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств.

Имеем:

А = (7314+986+630)/(7017+2479+630)-1*100%=-11,8%. Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила -

11,8 %, что свидетельствует об ухудшении Финансовой- устойчивости предприятия.

2.3. Оценка инвестиционной деятельности ОАО «Юность»

ОАО «Юность» в 2010-2011 гг. направило инвестиции на осуществление строительно-монтажных работ, приобретение основных средств и на прочие капитальные работы непроизводственного характера. Инвестирование осуществляется за счет собственных источников инвестиций: чистой прибыли, средств резервного фонда, в который ежегодно направляются 5% от чистой прибыли предприятия, амортизационные отчисления. Внешние инвестиции не привлекаются.

В таблице 5 представлена динамика инвестиционной деятельности ОАО «Юность» в 2010-2011 гг.

Таблица 5

Показатели инвестирования в тыс. руб.

В 2011г. было выделено на 90 тыс. руб. больше инвестиций по сравнению с 2010 г.

На протяжении 2010-2011 гг. наблюдается изменение удельной доли капитальных вложений по отдельным направлениям в общей сумме инвестиций: в 2010 г. основную долю (61,2%) занимали инвестиции на строительно-монтажные работы - 810 тыс. руб.; 30,8% (или 520 тыс. руб.) было выделено на приобретение основных средств; затрат на прочие капитальные работы непроизводственного характера выделено не было.

В 2010 г. наблюдается снижение удельного веса затрат на строительно-монтажные работы - 45,9%; 50,3% занимают инвестиции на приобретение основных средств; появилась новая статья капитальных вложений (3,8%) на капитальные работы непроизводственного назначения

Проанализируем эффективность инвестиций в 2010-2011 гг. , используя в качестве показателя дополнительный выход продукции на рубль инвестиций.

Расчетные данные представлены в таблице 6.

Таблица 6

Исходные данные для расчета эффективности инвестиций в 2010-2011 гг., тыс. руб.

Э = (52449 - 28168): 90 = 269,79 тыс. руб.

Таким образом, дополнительные инвестиции в сумме 90 тыс. руб. 2011 г. позволили предприятию получить дополнительный выход продукции в размере 269,79 тыс. руб.

В таблице 7 представлены плановые и фактические показатели выполнения плана инвестирования капитальных вложений в 2011 г.

Таблица 7

Показатели выполнения плана инвестирования в 2011 тыс. руб.

План по объему строительно-монтажных работ недовыполнен на 790 тыс. руб. или 56,4%.

План по приобретению основных средств перевыполнен на 70 тыс. руб., или на 10,8%.

План по капитальным работам и затратам непроизводственного назначения недовыполнен на 19,4%.

По совокупности всех направлений инвестиционной деятельности предприятия отмечаем, что план по инвестированию в 2011 г. был недовыполнен на 32,4%.

В настоящее время на предприятии разработаны два инвестиционных проекта на среднесрочную перспективу:

1) ОАО «Юность» рассматривает проект по производству нового продукта. Стоимость требуемого оборудования — 260 000 руб. его доставка и установка обойдутся в 15 000 руб. Ожидается, что оборудование прослужит 10 лет, после чего его остаточная стоимость будет равна 12 500 руб. Внедрение оборудования потребует дополнительного увеличения оборотного капитала в сумме 22 500 руб. из которой 50% будет восстановлено к концу 2013-го года.

Ежегодная выручка от реализации продукта определена в размере 125 000 руб., операционные затраты — в 55 000 руб.

Стоимость капитала для предприятия равна 10%, используется ускоренный метод амортизации (метод суммы лет).

2) ОАО «Юность» нуждается в модернизации старого оборудования. В связи с этим на предприятии рассматриваются два варианта: либо провести ремонт имеющегося оборудования, либо купить новое оборудование.

Проведённый анализ эффективности инвестиционной деятельности ОАО «Юность» позволил сделать следующие выводы:

1) ОАО «Юность» осуществляет инвестирование следующих направлений:

- осуществление строительно-монтажных работ;

- приобретение основных средств;

-осуществление прочих капитальных работ непроизводственного назначения.

2) Фактические капитальные вложения (инвестиции) в 2011г. ниже запланированных на 790 тыс. руб.

3) Источниками инвестиций выступают внутренние источники (прибыль, амортизационные отчисления и др.).

4) На предприятии проводится аналитическая работа по реализации новых инвестиционных проектов в среднесрочной перспективе.

Глава 3. Основные направления повышения эффективности инвестиционной политики ОАО «Бабынинский завод «Юность»

3.1. Пути привлечения внешних инвестиций для расширения производства

Для совершения инвестиционной политики необходимо привлечь внешние инвестиции на строительство нового цеха для разработки изделий методом литья из пластических и полимерных масс, а также цветных и чёрных металлов и расширения производства.