Информационное обеспечение процесса статистического изучения рынка ценных бумаг

      PniQni –показатель капитализации текущего периода;

      P0iQni - показатель капитализации базисного периода.

      Формула Фишера – так называемая идеальная формула; предполагает расчет фондового индекса с использованием среднегеометрической из индексов, рассчитанных на базе формул Ласпейреса и Пааше.

          Пример. Исчислим фондовый индекс по формуле Ласпейреса:

      Рис.4. Базисный период

             

          Рис.5. Текущий  период 

Базисный  индекс составлял 200, тогда:

      

      Падение индекса на 4,085 пункта отражает соответствующее  падение цен акций.

         Большинство индексов акций, использующих формулы Ласпейреса, Пааше и Фишера, являются индексами, отражающими капитализированный доход, т.е.  доход, полученный на разнице цен покупки и продажи акций.

      Индекс  полной доходности (для акций) отражает включение выплаченного дивиденда (формула Ласпейреса):

       ,            (8)

      Где Di -  размер общего дивиденда по i – й акции в погашении базисного периода.

         В случае облигации включается купонный доход. 
 
 
 
 
 
 
 
 

                  

                           
 
 
 
 
 
 

      3. Информационное обеспечение 

      3.1 Особенности формирования первичной финансовой биржевой информации 

      Российским  законодательством предусматривается, что информация о произведенных  сделках в соответствии с Временным положением о  требованиях предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг раскрывается организатором торговли по итогам каждой торговой сессии не позднее одного часа после официального времени окончания торговой сессии. Информация раскрывается через специализированные российские информационные агентства и содержит следующие данные:

      - наименования и государственные  регистрационные номера ценных  бумаг;

      - количество фактически проданных  за день по каждому эмитенту  ценных бумаг, а также тип  и вид ценных бумаг этого  эмитента;

      - средневзвешенная стоимость одной ценной бумаги в течение торговой сессии;

      - цена одной ценной бумаги по  итогам последнего за торговую  сессию договора купли-продажи  ценных бумаг (цена закрытия  торговой сессии) по каждому эмитенту  ценных бумаг, типы и виды  ценных бумаг этого эмитента;

      - изменение средневзвешенной стоимости  ценной бумаги и цены;

      - закрытие торговой сессии по  сравнению с предыдущим рабочим  днем.

        Российские информационные агентства и финансовая пресса регулярно публикует указанные данные. Кроме того, информация раскрывается непосредственно самими фондовыми биржами, консультационными агентствами и брокерско-деллерскими компаниями стремящимися оказать дополнительные информационные услуги своим клиентам.

      Органами  государственной статистики разработаны  формы государственной статистической отчетности, отражающие информацию о деятельности бирж.

         Форма №1 – ФБ «Отчет о фондовой деятельности бирж» содержит данные о структуре биржевых операций, включая данные о количестве проданных ценных бумаг (акции, облигации, депозитные, сберегательные сертификаты, векселя, производственные ценные бумаги), об обороте по всем видам фондовых ценностей, а также денежные ресурсы; продажи акции с указанием количества проданных акции различных номиналов; сделках по операциям с денежными ресурсами, с выделением данных по депозитам, кредитам, частым вложениям. Эта форма ежеквартально представляется биржами вне зависимости от формы собственности и органиционно-правовой формы в соответствующие статистические органы.

      Форма №2 – ФБ «Отчет об основных показателях операции с валютными средствами» представляется биржами, имеющими лицензии ЦР РФ на право совершения операций с валютой. Эта форма содержит статистические данные об основных показателях с валютными средствами стран дальнего и ближнего зарубежья, предоставляется ежемесячно в органы государственной статистики.  

                     3.2 Структура информационного обеспечения 

      Современные системы представления информации обеспечивают широкий круг показателей  данными о состоянии мировых  фондовых рынков и российского в режиме реального времени. Наиболее известными информационными системами за рубежом являются: РЕЙТЕР, ДОУ-ДЖОНС, ТЕЛЕРЕЙТ, БЛУМБЕРГ.

      Эти информационные системы используются для:

      - получения информации по текущим биржевым ценам практически по всем финансовым инструментам;

      - представление информации пользователю  в наиболее удобном виде;

      - реализации процедур технического  анализа;

      - заключения сделок;

      - обмена информацией.

               Российские информационные агентства решают те же задачи применительно в основном к российскому рынку ценных бумаг. Наиболее известными российскими агентствами являются «Финмаркет», «Росбизнесконсалтинг», «Прайм-ТАСС».

      Доступ  к биржевой информации возможно осуществлять через сеть «Интернет», в частности, например, по адресу http://counter/rambler/ru. При этом осуществляется доступ к различным сайтам, представляющим  разнообразную биржевую информацию.

      Наконец, важным источником текущей и аналитической  биржевой информации являются следующие периодические издания:

      Газеты: «Бизнес и банки», «Бизнес «МН»», «Бюллетень информационной коммерческой информации», «Ваш партнер-консультант», «Деловой мир», «Капитал», «Коммерсантъ-дэйли», «Налоги», «Российская газета», «Финансовая газета». Региональный выпуск – «Финансовые известия», «Экономика и жизнь». Московский выпуск – «Экономика и жизнь».

      Журналы: «Банковские услуги», «Банковское  дело», «Бизнес», «Бюллетень нормативных  актов федеральных органов исполнительной власти», «Вестник АРБ», «Вестник Банка России», «Вопросы экономики», «Вопросы статистики», «Государство и право», «Деньги», «Деньги и кредит», «Индикатор», «Информационно-аналитические материалы ЦБ РФ», «Мировая экономика и международные отношения», «Налоговый вестник», «Нормативные акты по финансам, налогам и страхованию», «Российский экономический журнал», «Рынок ценных бумаг», «Собрание законодательства Российской Федерации», «Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере», «Финансист», «Финансовый бизнес», «Финансы», «Хозяйство и право», «Экономист», «Эксперт», «Economist», «Euromoney», «Financial Nimes», «International Financial Statistics». 

      3.3 Информационное обеспечение процесса статистического изучения рынка ценных бумаг

       
          При статистическом изучении структуры и развития фондового рынка можно опираться на следующие основные источники информации:  
          а) проспекты эмиссии, отчетность эмитентов о выпуске ценных бумаг, а также их финансовую отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках);

      б) статистические наблюдения и отчетность фондовых бирж (о курсах ценных бумаг, объемах оборота, количестве сделок и т.д.). Как было отмечено выше, современные фондовые биржи организуют торговлю ценными бумагами преимущественно с использованием компьютерных систем торговли. Соответственно, в этом случае при регистрации каждой сделки формируется первичная статистическая информация, которая затем группируется, сводится и распространяется биржами и информационными агентствами;  
          в) статистические наблюдения и отчетность организованных систем внебиржевого оборота. Крупные системы внебиржевой торговли также опираются исключительно на автоматизированную технологию торгов, регистрации и распространения информации (Российская торговая система и т.п.);  
          г) отчетность финансовых органов и центральных банков о состоянии государственного долга, статистические публикаций комиссий по ценным бумагам или иных государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг;  
          д) статистические публикации ассоциаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и институциональных инвесторов (например, Международной федерации фондовых бирж);

                                              
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Заключение

      В заключении можно сказать, что итоги экономического развития России в лишний раз подтвердили, что, с одной стороны, происходящие в стране процессы плохо понимаются и регулируются (что следует из прогнозов, подготавливаемых официальными органами), с другой стороны, имеются известные сложности в расчетах, проводимых независимыми экспертами (в частности, из-за труднопрогнозируемых правительственных решений).

      Финансовый  баланс государства оставался в 2007г. стабильным и, как и соответствующие  потоки в расчетах с внешним миром, определялся внешними, сценарно задаваемыми параметрами.

      Соответственно, прогнозировался спад промышленного производства и объемов произведенного ВВП. Между тем по итогам экономического развития России в 2007 г. рост произведенного ВВП оказался выше всех прогнозных показателей. Фактический рост цен производителей превысил планировавшееся значение в 1.5-2.0 раза, индекс потребительских цен и среднегодовой обменный курс рубля также превысили бюджетные ориентиры. В то же время необходимо отметить, что все отклонения фактических значений от планировавшихся оказались в пользу государственных финансов - перевыполнение бюджетного плана по сбору доходов было выше, нежели рост расходов федерального бюджета.