В целом, играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное  движение капитала имеет различные  последствия для

 стран  — экспортеров и импортеров  капитала. Так, например, вывоз капитала  за рубеж без адекватного привлечения  иностранных инвестиций может  привести к замедлению их экономического  развития, отрицательно сказаться  на уровне занятости и на  состоянии платежного баланса.  Страны, импортирующие капитал, имеют  возможность создать новые рабочие  места, получить новые технологии, эффективный менеджмент, а следовательно, ускорить в стране научно-технический прогресс и обеспечить экономический рост, улучшить платежный баланс.

 

При этом не исключены негативные последствия от ввоза капитала.

 

Бесконтрольный  импорт может лишить национального  производителя работы, на рынок могут  попадать товары, прошедшие свой жизненный  цикл.

 

Импорт  ссудного капитала увеличивает внешнюю  задолженность страны. Приток иностранного капитала, подменяя местный капитал  либо пользуясь его бездействием, может вытеснить местный бизнес из прибыльных отраслей, а это в  свою очередь может привести к  угрозе ее экономической безопасности и политической зависимости от страны-экспортера. Использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

 

Положительные и отрицательные последствия  миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают  многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики.

 
 

Особенности движения капитала на современном этапе

 

 

После второй мировой войны объемы внешней  торговли постоянно росли, но очень  часто этот рост был связан с перемещением капитала, то есть экспорт капитала стал средством поощрения вывоза товаров за границу. Это происходило  в силу следующих обстоятельств:

 

1. вывоз  капитала в товарной форме  означает поставки машин, оборудования, технологий и т. д.;

 

2. вывоз  капитала - это кредиты, предоставляемые  на покупку товара  стране кредитором;

 
---

3. вывоз  капитала - это внутрифирменные поставки  товара в рамках транснациональных  корпораций (ТНК).

 

Прямые  инвестиции обнаружили тенденцию к  ускоренному росту. В середине 60-х  годов объем прямых инвестиций составил 108 млрд. долларов; а к концу XX века - 3 трлн. долларов.

 

В начальный  период экспорт капитала шел из индустриальных стран в аграрные, зависимые. Англия и Франция инвестировали в Индию, Египет, Алжир, Сирию и другие колонии, США - в Латинскую Америку, Германия - в Юго-Западную Африку.

 

В то же время капитал переливался из промышленно-развитых стран с замедленными темпами экономического роста в  страны, где пульс хозяйственной  жизни бился более сильно. Например, из Англии в США, или из Англии и  Франции - в Германию; в то же время  США активно инвестировали в  экономику Англии.

 

Отраслевые  направления иностранных инвестиций определялись уровнем экономического развития принимающих государств. В  промышленно-развитых странах - в производство готовых изделий (наукоемких). В слабо  развитых странах капитал направлялся  в горную, горнорудную, металлургическую отрасли, кредитную систему, инфраструктуру, на освоение их естественных богатств.

 

Пример: В России в начале XX века было построено 50 тыс. верст железной дороги, из них 35 тыс. верст - с участием иностранного капиталa. Банкиры Лондона, Парижа, Амстердама выделили займы в 1,5 млрд. золотых рублей. В горную, горнорудную, металлургическую отрасли было вложено 70 % всех иностранных инвестиции. Германия - в электротехническую и добывающую промышленность, Англия - в нефтеперерабатывающую промышленность, Бельгия и Франция - в электрификацию страны.

 

В 50-60 годы XX века произошло ускорение темпов экономического развития в промышленно-развитых странах: открылись новые сферы  приложения капитала (военные отрасли, развитие инфраструктуры, науки, образования, здравоохранения); это обеспечило огромную концентрацию капитала промышленных корпораций и централизацию банковских ресурсов, что содействовало созданию дополнительных стимулов расширения вывоза капитала; появились новые формы в вывозе капитала: создание совместных предприятий; сооружение предприятий «под ключ» (разработка проекта, вложение в него капитала, подготовка к производству); договор типа «продукт в руки» («под ключ» плюс подготовка специалистов для работы на таких предприятиях); соглашение о разделе продукции; договоры о рискованных проектах, преимущественно в области разработки добычи нефти; франчайзинг; экспорт технологии и др.

 

Транснациональные корпорации набирают все большую  силу. Они расчленяют традиционные прямые инвестиции на отдельные блоки: капитал, технологию, управленческий опыт, предоставляя странам-импортерам все  эти элементы по частям. Такая гибкость дает двойную выгоду: инвесторы получают возможность с выгодой для  себя определять цены на каждый элемент  капитальных вложений и таким  образом они скрывают переводы прибыли  в передачах финансовых средств  материнским компаниям за использование  технологий и различного рода услуг  в этой области.

 

Для малых  и средних предприятий вывоз  капитала связан с продвижением товаров  на зарубежные рынки.

 

Появление транснациональных банков ускорило финансирование крупных промышленных проектов в странах, импортирующих  капитал.

 

Изменилась  роль государства в деле вывоза капитала. Государство - это крупнейший экспортер  капитала, гарант вывоза частного капитала (в промышленно развитых странах  созданы специальные государственные  организации, занимающиеся страхованием экспортных кредитов), создание международных  валютно-кредитных организаций (МВФ, МБРР, МФК, MAP, ЕБРР и др.).

 

Происходило взаимопроникновение капитала в  промышленно-развитых странах (70 % всех долгосрочных капиталовложений) на макро- и микро-уровнях.

 

В 60-70-е  годы центром притяжения капитала являлась Западная Европа, а в 80-е годы - США, благодаря политике Р. Рейгана, направленной на повышение процентной ставки.

 

Причинами взаимопроникновения капиталов  промышленно развитых стран явились:

 

1.                    ухудшение инвестиционного климата  в развивающихся странах;

 

2.            в промышленно развитых странах  легче создать в обрабатывающей  промышленности крупномасштабное  производство наукоемкой продукции,  которое обеспечено высококвалифицированными  кадрами, финансовыми средствами  и имеет емкие внутренние рынки;

 

3.            развертывание НТР. С целью  доступа к передовой технологии  промышленно развитых стран там  создаются филиалы, совместные  предприятия и др.;

 

4.            желание мелких и средних фирм  обойти таможенные барьеры интеграционных  группировок, затрудняющих ввоз  товаров из третьих стран, и  желание получить максимально  высокую прибыль.

 

5.                    Перекрестное движение капитала  между промышленно развитыми  и развивающимися странами (преимущественно  это нефтедобывающие страны ОПЕК) дает развивающимся странам высокие  доходы, а также укрепляет их  экономическую взаимосвязь с  промышленно развитыми странами.

 

6.                    Экономические последствия вывоза  капитала из промышленно развитых  стран в развивающиеся страны:

 

7.                    для промышленно развитых стран  вывоз капитала способен приводить  к некоторому застою, так как  уменьшает их инвестиционные  возможности. Но, с другой стороны,  создает возможность получить  серьезную экономическую выгоду (например, когда условием займа  становится расходование его  части на покупку товаров в  стране-кредиторе);

 

8.                    для развивающихся стран - это  создание препятствий росту национального  капитала, поддержка одностороннего  сырьевого развития народного  хозяйства путем прямого очевидного  ограбления.

 

Движение  капитала между промышленно развитыми  странами усиливает конкуренцию  и побуждает национальную промышленность подтягиваться до уровня промышленности передовых стран.

2.1.Международная миграция капитала: сущность, цель, мотивация и недостатки.

Международная миграция капитала - перемещение за национальную границу относительно избыточных в данный момент средств в товарно-материальной или денежной форме

 

Цель - извлечение предпринимательской прибыли или получение процентов на вложенный капитал

 

Мотивация по привлечению иностранного капитала

 

• Сочетание капитала, технологий и ноу-хау
• Заимствование производственных и

управленческих  навыков;

• Обеспечение занятости, налоговые

поступления;

• Эффект мультипликации, вызывающий

рост  производства в смежных отраслях;

• Долгосрочное вложение средств

непосредственно в создание и развитие производственного  аппарата, способствующее экономической  стабильности;

• Обеспечение развития

высокотехнологичных секторов в приоритетных отраслях экономики;

• Реструктуризация промышленности;
• Развитие экспорта товаров с высокой

добавленной стоимостью;

• Импортозамещение, улучшение баланса

платежей в международных расчетах, создание предпосылки для сокращения бегства капитала и возврата ранее вывезенных за границу капиталов.

Недостатки  привлечения капитала

• Перенос в  ряде случаев

   устаревших технологий;

• Привлечение зарубежных

специалистов  в ущерб национальным;

• Обострение экологической

Проблемы;

• Деструктивное влияние на

некоторые стратегические отрасли, предприятия (оборонный сектор, энергетика, транспорт);

Конкуренция с  национальными компаниями, ущерб развитию собственного производства;

• Вывоз прибылей;
• В ряде случаев рост безработицы;