Мобильность факторов в теории сравнительных преимуществ

 

Одним из характерных явлений современной  мировой экономики является увеличение масштабов миграции капитала между  странами. Международный рынок капитала выступает важным элементом экономики, обеспечивающим движение финансовых ресурсов. Перемещение факторов производства из стран, избыточно наделенных относительно недорогими факторами производства, в страны, где они относительно дефицитны и дороги, ведет к  выравниванию цен на факторы производства, то есть к повышению благосостояния участвующих в этом обмене стран.

 

Международное движение капитала занимает ведущее  место в международных экономических  отношениях, оказывает огромное влияние  на мировую экономику:

способствует  росту мировой экономики;

углубляет международное разделение труда  и международное сотрудничество;

увеличивает объемы взаимного товарообмена между  странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной  корпораций, стимулируя развитие мировой  торговли.

 

Основными субъектами мирового рынка капиталов  являются частный бизнес, государства, а также международные финансовые организации (Мировой банк, Международный  Валютный Фонд).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Сущность, причины и формы  международного движения капитала

 

В современном  мире производить все виды товаров, так же как и создавать и  совершенствовать все типы факторов производства, не под силу ни одной, даже самой развитой стране. Мировая  экономика является тем механизмом, который может обеспечить эффективный  обмен товарами и факторами производства для достижений необходимых целей  в интересах всех стран.

 

Первой  формой международного сотрудничества исторически являлась международная  торговля. В дальшейнем экономические связи между странами развивались, и на мировом рынке стали торговать не только товарами и услугами, но и капиталом. Экспансия капитала первоначально была направлена промышленно развитыми странами в экономически менее развитые страны, в том числе колонии. Но постепенно процессы миграции капитала разрастались, и в настоящее время практически каждая страна одновременно является и экспортером, и импортером капитала. Со второй половины XX века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт, так и ВВП промышленно развитых стран. Сегодня мы можем говорить о существовании развитого международного рынка капитала, который является одной из основных движущих сил глобализации мировой экономики.

 

Мировой рынок капитала является частью мирового финансового рынка и условно  делится на два рынка: рынок денег  и рынок капитала.

 

На рынке  денег осуществляются сделки по купле-продаже  финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять  текущую (краткосрочную) потребность  участников рынка в кредитах и  займах для закупки товаров и  оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные  сделки по купле-продаже валют.

 

Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления  от одного года.

 

Участниками международного рынка капитала выступают  коммерческие банки, небанковские финансовые организации, центральные банки, частные  корпорации, государственные органы, а также некоторые частные  лица.

 

Международная торговля товарами и международное  перемещение факторов производства, или ресурсов, оказываются в определенном взаимодействии. Они могут дополнять  или замещать друг друга. Например, страна с дефицитом рабочей силы может преодолеть его не только импортом трудоемких товаров, но и за счет миграции рабочей силы из других стран, где  труд является избыточным фактором.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Сущность  и причины движения международного движения капитала

 

   

 

Международное движение капитала - это движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.

 

Суть  вывоза капитала сводится к изъятию  части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального  экономического оборота в одной  стране и включении их в производственный процесс в других странах.

 

Главными  причинами, вызывающими  и стимулирующими международную миграцию капиталов, являются:

-неравномерность развития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик и притягивается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокой нормой прибыли.

-неуравновешенность текущих платежных балансов вызывает движение капитала из стран с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;

-миграция капиталов между странами стимулируется либерализацией национальных рынков капитала, т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывоз иностранных инвестиций;

-развитие и расширение международнго кредита, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;

-международная миграция капиталов тесно связана с активизацией деятельности транснациональных корпораций и банков; с включением в финансовую деятельность небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов институциональных и индивидуальных инвесторов;

-экономическая политика стран, привлекающих иностранный капитал, создавая ему благоприятные условия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания внешних и внутренних долгов государства.

 
 

Капитал, находящийся в  движении в системе  мирового хозяйства, принимает различные  формы.

      1. Перемещение капитала может  осуществляться в денежной и товарной форме. Товарную форму принимают экспортные кредиты, а также вклады в уставной капитал создаваемой или покупаемой фирмы в виде машин, оборудования, зданий, транспортных средств.

      2. По срокам капитал бывает  краткосрочным и долгосрочным. К краткосрочному капиталу относятся вложения на срок менее года. Это торговые кредиты, банковские депозиты, средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные коммерческие бумаги и другие формы капитала. Долгосрочными являются вложения предпринимательского капитала, кредиты коммерческих банков, иностранных государств и международных организаций.

      3. По источникам происхождения  капитал делится на государственный (официальный) и частный. К государственному капиталу относятся средства федерального правительства, местных органов власти и других государственных институтов, а также капитал международных межправительственных организаций, включая Международный валютный фонд (МВФ). Официальные средства предоставляются обычно в ссудной форме - государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, кредиты международных организаций.

      Безвозвратные ссуды и гранты  не являются капиталом; в этом  случае иностранные государства  выступают в качестве не кредитора,  а донора. Займы могут поступать  в принимающие страны и в  связанной форме, т.е. на оговоренную  сумму займа поставляются товары.

      Кредиты МВФ и Международного  банка реконструкции и развития (МБРР), который входит в систему  Всемирного банка, предоставляются  правительствам принимающих стран  и имеют целевое назначение. Кредиты МВФ поступают стране-реципиенту (получателю) по частям (траншами). Предоставление следующего транша зависит от того, выполняет ли страна-получатель взятые на себя обязательства, под которые был предоставлен кредит.

      Источником официального капитала  являются бюджетные средства, т.е.  средства налогоплательщиков. Решения  о перемещении официального капитала  за рубеж принимаются совместно  правительством и органами представительной  власти на основе межправительственных  соглашений. Средства межправительственных  организаций формируются за счет  взносов стран-членов и являются  бюджетными по своему происхождению.

      Решения о предоставлении займов  принимаются руководством соответствующих  международных организаций. Официальные  ресурсы предоставляются на льготных, нерыночных условиях. Преобладание  официальных средств в притоке финансовых ресурсов свидетельствует о неблагополучном экономическом положении страны, что ограничивает ее возможности привлечения частных ресурсов.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Формы движения капитала

 

Миграция  капитала может осуществляться в  форме предпринимательского и ссудного капитала.

 

Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.

 

Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

 

По источникам происхождения капитал делится  на официальный и частный капитал.

 

Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.

 

Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

 

По цели зарубежного инвестирования капитал  делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции:

 

Прямые  иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.

 

Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

 

По сроку  вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:

 

Долгосрочный  капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.