Теоретические основы деятельности региональных валютных рынков

Популярность эта вполне заслужена, поскольку, торговля на мировых валютных рынках позволяет получить существенную прибыль. Еще бы, ведь валютные курсы демонстрируют весьма активную динамику. Чем она обусловлена? На валютный рынок влияет все: любые политические события, состояние экономики отдельно взятых регионов, настроения инвесторов. И задача любого трейдера (на важно, банковский ли это сотрудник или частное лицо) правильно оценить соотношение этих факторов и в зависимости от этого либо купить, либо продать валюту той или иной страны. При этом стоит учитывать, что денежный рынок коварен, и без соответствующей подготовки лучше не пытаться его преодолеть. Но, путь проблем осилит идущий: терпение в деле получения необходимых знаний, постоянная практика и валютные рынки мира обязательно покорятся победителю. [11]

В начале XXI в. стали очевидными противоречия и недостатки современной мировой финансовой и валютной системы. На практически неконтролируемых мировых финансовых и валютных рынках уверенно доминируют транснациональный капитал и спекулятивные сделки. Это ведет к нестабильности рынков и через них к неустойчивости всей мирохозяйственной системы.

Тенденции,  которые определяют дальнейшее развитие мировой экономики, и в частности валютного рынка, в основном формируются в рамках “триады” – США, ЕС и Японии.

Развитие валютного рынка является одной из основ современной мировой экономики. Несмотря на ослабление влияния финансового кризиса, тенденции развития финансового рынка не внушают большого оптимизма. [4]

На протяжении 2010 года курсы крупнейших мировых валют испытали существенные колебания, что привело к заметным потерям со стороны некоторых инвесторов. Если некоторое время назад вклады в покупку доллара или евро были практически безубыточны, то в настоящее время необходимо постоянно следить за курсом валюты, для того чтобы вовремя принять решение о продаже или покупке валюты.

Еще одной тенденцией развития валютного рынка является увеличение количества сделок на рынке FOREX, многие инвесторы предпочитают заключать сделки именно на этом рынке, минимизирую потери от других операций. Объем операций на рынке FOREX за последние несколько лет вырос в несколько раз.

Также одной из тенденций развития валютного рынка является постепенный переход инвесторов к операциям с драгоценными металлами, стоимость золота на крупнейших мировых биржах постоянно растет, что приводит к увеличению инвестиций в этот драгоценный металл.

Российский сегмент валютного рынка играет небольшую роль в мировой экономике. Очевидно, что тенденции развития валютного рынка в России связаны, прежде всего, с ценами на полезные ископаемые, от которых зависит котировки российской валюты.

Одной из тенденций валютного рынка в 2010 году стал выход на международную арену китайской национальной валюты — юаня. На многих крупных биржах, в том числе ни на ММВБ, началась активная торговля китайской валютой. [5]

Закрытие большинства обменных пунктов, которое произошло некоторое время назад на территории нашей страны, тоже оказало влияние на тенденции развития валютного рынка. В настоящее время спрос на наличную иностранную валюту несколько упал, многие россияне предпочитают откладывать деньги «на черный день» не в виде валютных сбережений, хранящихся дома, а в виде депозитов в российских рублях. Кроме того, большинства россиян получают заработную плату в рублях, которые переводятся на банковские карты, а не в иностранной валюте в конвертах, как это делалось некоторое время назад.

Несмотря на не слишком оптимистичные прогнозы тенденций развития валютного рынка в будущем году, специалисты предрекают стабильный курс доллара и евро относительно российского рубля на протяжении всего 2011 года.

Валютный рынок будет относительно спокойным, и соотношение курсов ведущих валют - доллара, евро и иены – не претерпит радикальных изменений. Валюты других стран  будут группироваться вокруг этих трех валют.  Сегодня валютные рынки являются важнейшим инструментом обеспечения устойчивого экономического развития, поэтому появляется всё больше институтов  и методов их международного контроля и регулирования. Всё это позволяет оптимистично оценивать перспективы развития мировых валютных рынков.

На этой неделе всеобщим вниманием участников рынка завладеет заседание ФРС. Среди инвесторов все еще витает надежда услышать от главы ФРС Бена Бернанке о новых стимулах, могущих поддержать слабеющий рост экономики США. Хотя, маловероятно, что Федеральный резерв решится на запуск уже третьей по счету волны количественного смягчения: вероятнее всего, денежные власти все ж таки возьмут паузу: сохранят ставки на уровне минимальном, а в выкупе долгов — ограничатся реинвестированием прибыли от выкупленных облигаций, в процессе QE1 и QE2. При нынешней рыночной ситуации именно такая, или подобная позиция ФРС, способна спровоцировать следующую волну продаж на фондовых рынках, но обвал индексов при столь комфортных нынешних условиях кредитования, маловероятен. [4]

В июне 2011 года на торгах в Азии преобладали продажи: потерял 0,2% индекс MSCI Asia Pacific, оказавшись не в состоянии противостоять давлению долговых проблем Европы. Несмотря на уверенность участников рынка в том, что Европа в конце концов справится с нынешним кризисом, инвесторы беспокоятся, станет ли долгосрочным комплекс мер, или же это станет «очередной перевязкой» кредитных ран.

Неважно с позиций инвесторов выглядят сейчас перспективы китайской экономики: совершенно очевидные факты, подтверждающие ее замедление, собственно, ухудшают экономические ожидания, ну а дальнейшие планы ужесточения монетарной политики Китая, соответственно, угрожают ей продолжением замедления. В результате, сырьевой сектор не украсил вчерашнее утро — он смотрелся хуже рынка. Определенным восстановлением порадовали финансовый сектор и сфера услуг.

По заявлению МВФ 13 октября 2011 года краткосрочные риски для экономики стран Азии стремительно растут из-за долгового кризиса Европы и спада американской экономики, что требует от властей готовности оперативно корректировать курс. Как сообщает Reuters, об этом сегодня заявил Международный валютный фонд. [13]

МВФ также предупредил о риске оттока капитала из региона, указав, что иностранные инвесторы из стран с развитой экономикой могут резко сократить позиции, которые они активно занимали на азиатских рынках с 2009 года.

"Внезапная ликвидация этих позиций может привести к утрате доверия, и проблемы могут перекинуться с рынков облигаций и акций на рынки валют и другие сегменты, — говорится в докладе МВФ об экономических перспективах азиатско-тихоокеанского региона. — Распродажи на азиатских финансовых рынках в августе и сентябре 2011 показали, что усугубление финансовых проблем еврозоны и новый спад в США могут привести к серьёзным макроэкономическим и финансовым последствиям для Азии".

"(Для Азии) риски явно смещены в сторону ухудшения", — отмечает МВФ.

В докладе не исключается, что кредитные потоки могут также иссохнуть, если европейские и американские банки сократят кредитные линии в Азии из-за больших потерь у себя дома.

МВФ заявил, что повышенный экономический риск на фоне угрозы перегрева заставляет азиатских политиков искать тонкий баланс: "Они должны остерегаться рисков для экономического роста, а также ограничить негативное влияние длительного периода мягких финансовых условий на инфляцию".

Фонд считает, что многим странам региона нужно продолжать нормализацию мягкой макроэкономической политики ради снижения инфляционных рисков, как за счет более высоких процентных ставок, так и с помощью более гибких обменных курсов. [5]

Торги в Европе, предположительно откроются разнонаправленным изменением фондовых индексов со склонностью к повышению, а динамика гособлигаций Великобритании и Германии будет смешанной. Евро, спот-цены на золото и котировки нефтяных фьючерсов понижаются.

IG Markets прогнозирует, что на открытии европейской сессии FTSE повысится на 9 пунктов до 5884 пунктов, DAX - на 6 пунктов до 7063 пунктов, а CAC опустится на 1 пункт до 3462 пунктов.

На европейских рынках "вероятно, будет наблюдаться определенная консолидация после вчерашнего значительно роста. В преддверии выхода окончательного ВВП и PPI еврозоны инвесторы, вероятно, будут соблюдать осторожность", комментирует Стэн Шаму из IG Markets. [10]

"Кажется вероятным новое сокращение ВВП еврозоне в 1-м квартале 2012 года после снижения на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом в 4-м квартале 2011 года, а это говорит о рецессии. Перспективы 2-го квартала 2012 года в настоящее время также сложно назвать оптимистичными", - указал главный экономист IHS Global Insight Говард Арчер.

Инвесторов вновь беспокоит состояние экономики еврозоны.

Большой дефицит бюджета Испании, которой необходимо установить контроль над своими финансами, может нанести вред экономике этой страны и ее позиции на финансовых рынках, предупредил министр финансов Испании Луис де Гиндос в интервью The Wall Street Journal.

"У нас нет права на ошибку, - заявил де Гиндос. - С точки зрения бюджетных перспектив, правительство сталкивается с безвыходной ситуацией".

Фьючерсы на фондовые индексы США во вторник демонстрируют разнонаправленную динамику после того, как накануне индексы выросли к многолетним максимумам в ходе первой сессии нового квартала после выхода сильных данных США по производственной сфере. [14]

"После широкомасштабного роста рынка нет ничего лучше, чем придать ему завершающий штрих, - говорит Барри Джеймс, президент James Investment Research. - Когда рынок растет такими темпами, ему нравится расти до тех пор, пока не произойдет что-то действительно важное. С экономической точки зрения, сейчас достаточно позитивных индикаторов для инвесторов".

Из-за разницы во времени можно сказать, что валютный рынок работает круглосуточно. Начинаются торги с валютной сессии в Токио и в определенное время они пересекаются с торгами, которые начинаются в Европе. Это время их прямого взаимодействия, которое используют трейдеры в своих целях. Однако существуют и проблемы на рынках Европы и Азии. Эти проблемы связаны с экономической нестабильностью и угрозой новой волны мирового кризиса, из-за этого результатов торгов и курсы валют могут сильно колебаться, чаще в сторону понижения, что не всегда хорошо. А по причине того, что сейчас экономическая обстановка меняется может в довольно неожиданных направления, то о перспективах развития говорить довольно затруднительно.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный обмен товаров, услуг и капиталов вовлекает в свою орбиту валютный рынок. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они покупают товары  и услуги. Экспортеры, в свою очередь, получив экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте.

Валютный рынок в своем современном виде появился только в 19 веке. Первым финансовым центром стал Лондон. На валютном рынке функционируют четыре основных категории субъектов: банки и небанковские дилеры, торгующие иностранной валютой; индивидуумы и фирмы, выполняющие коммерческие и инвестиционные операции; арбитражеры и спекулянты; центральные банки и казначейства. Они совершают следующие операции на валютном рынке: покупка и продажа валют, денежные переводы, кредитование, хеджирование, валютный фьючерс и валютный опцион.

Азиатский валютный рынок является самым молодым валютным рынком. Данный рынок развивается довольно быстрыми темпами и достаточно стабильно. Европейский валютный рынок является старейшим валютным рынком. На территории Европы сосредоточено достаточное количество финансовых центров – Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне. Однако, на деятельность этого рынка и ситуацию на нем сильно влияет сложившееся нестабильное состояние экономики стран этого региона.

На данном этапе функционирования валютные рынки Европы и Азии испытывают проблемы. Проблема валютного рынка заключается в до сих пор непреодоленном недоверии к Азии после финансового кризиса в 1977-98 гг. А основная проблема Европейского валютного рынка заключается в нестабильном положении как стран Евросоюза, так и евро, это подрывает доверие к данному рынку и увеличивает уровень риска при совершении сделок на этом рынке. Перспективы развития и взаимодействия Азиатского и Европейского валютных рынков довольно неопределенны. На это влияет нестабильная экономическая ситуация в мере в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения [Текст] / Е.Ф.Авдокушин. – М.: Юристъ, 2006. – 312 с.

2. Азиатский валютный рынок: [Электронный ресурс]. – 2011. – Режим доступа: http://www.ereport.ru/articles/organiz/tse.htm. - 2011

3. Биржи Европы ждет падение акций: [Электронный ресурс]. – 2012. – Режим доступа: http://asiareport.ru/index.php/stock/se/14222-birzhi-evropy-zhdet-padenie-akczij.html. - 2012.

4. Биржи Европы ждет смешанная динамика: [Электронный ресурс]. – 2012. – Режим доступа: http://asiareport.ru/index.php/stock/se/14160-birzhi-evropy-zhdet-smeshannaya-dinamika.html. - 2012.