Рынок пшеницы

     3) Погода в основном благоприятная; рост урожайности в мире на 6%

     4) Ожидаемое рекордное мировое производство: прогноз роста по сравнению с прошлым годом до 12% (+73 млн.тонн). Рост производства низкоклейковинной пшеницы: Украина (75%), канадская восточная SRW (300%), американская SRW (70%)

5. Импортный спрос также увеличится  на 8% (9 млн.т) to record 122 млн.т

     6) Увеличение производства приведет к росту экспортной конкуренции. Экспорт возрастет: Украина на 9 млн.т, Австралия - на 6 млн.тонн, ЕС –на 5 млн.тонн. Доля американского экспорта снизится до 21% ( 7 млн.т), Казахстан - на 3 млн. т, Аргентина – 5 млн.т

     7) Резкое снижение ставок океанского фрахта. Балтийский фрахтовый индекс для «панамаксов» с мая снизился на 95%

     8) Инвесторы - фонды покидают рынки товаров

     9) Новый рекорд мирового потребления: прогноз роста на 6% (38 млн.т). Рост использования пшеницы на кормовые цели в США и Европе. Использование пшеницы в качестве сырья для биотоплива в Европе, Канаде и др.

     10) Увеличение мировых конечных запасов на 24% (28 млн.т)

3. Форма торговли пшеницей

     Существуют  два типа товарных бирж для пшеницы, называемых рынками "товарного зерна" и "фьючерсными" рынками.

     Рынки товарного зерна

     При осуществлении сделок с товарным зерном покупатель и продавец определяют все аспекты своей торговли, включая  цену, количество, качество, а также  конкретное место и время доставки. Обычно результатом продажи является отправка конкретного количества зерна  сразу же после завершения сделки. Покупатель платит за зерно, а продавец передает ему право собственности  на него после поставки. Подобные сделки за наличный расчет относятся к имеющемуся зерну или зерну, предназначенному к доставке в конкретное время, или  же зерну, готовому к отгрузке из сельской местности.

     Традиционный  рынок товарного зерна предоставляет  условия для встречи покупателя и продавца, публично или в частном  порядке, для обсуждения сделки. Образцы  зерна, уже погруженного в железнодорожные  вагоны и готового для продажи, доставляются утром следующего дня на биржу  для их изучения покупателем в  утреннее рабочее время. Таким образом, покупатель может выбрать конкретное, необходимое ему количество товара и обычно уплачивает премию за такую  форму покупки.

     Большинство традиционных бирж товарного зерна, предоставляющих покупателям и  продавцам место для встреч, превратились в центры торговли, осуществляемой преимущественно по телефону. Такая  торговля может происходить в  любое время и, фактически, не нуждается  в услугах зерновой биржи. Устное соглашение является обязательным для обеих сторон, и поразительно мало споров возникает в отношении условий заключенных контрактов. Даже если торговля не происходит в торговых залах зерновых бирж, зерновые биржи обычно устанавливают основные правила и обеспечивают механизм для разрешения споров.

     Сельские  элеваторы чаще всего являются продавцами товарного зерна. Элеваторные компании могут продавать свое зерно прямо  по телефону или через центральный  офис, или же они могут быть представлены на бирже "комиссионными торговцами" или агентами, получающими комиссионные за проведение сделки. Покупатели товарного  зерна могут представлять экспортеров, брокеров терминальных элеваторов или  тех, кто занимается переработкой зерна, как, например, мукомольные компании.

     Фьючерсные  рынки

     Фьючерсный  рынок отличается от рынка товарного  зерна тем, что торговая палата или  биржа определяют большую часть  условий торговли до встречи покупателя и продавца. От покупателя и продавца требуется, чтобы они встретились  публично на бирже в конкретное время  дня для того, чтобы другие получили возможность вести равную борьбу за осуществление торговых операций, и они должны договариваться лишь о количестве, цене и одном из пяти возможных месяцев доставки. Большая часть фьючерсной торговли не приводит к отправке зерна. Вместо этого она представляет собой  форму финансовой защиты тех, кто  занимается торговлей товарным зерном.

     На  практике " мягкозерная краснозерная озимая" пшеница продается и покупается на Чикагской бирже, "твердозерная краснозерная озимая" пшеница - на Канзасской бирже, и "твердозерная краснозерная яровая" и "мягкозерная белозерная пшеница" продается и покупается на Зерновой бирже Миннеаполиса.

     Пункты  доставки зерна, продаваемого и покупаемого  на фьючерсных рынках, меняются в зависимости  от рынка. Ценообразование на твердую  краснозерную яровую пшеницу, продаваемую  и покупаемую в Миннеаполисе, обычно основывается на доставке туда или  в Дулут - озеро Верхнее. Цена на твердую краснозерную озимую пшеницу, покупаемую на Канзасской бирже, обычно основывается на доставке в Канзас-Сити. Хотя в Чикаго продается и покупается только мягкая краснозерная озимая пшеница, твердая краснозерная озимая и твердая краснозерная яровая пшеница может доставляться туда и за дополнительную плату.

     ОАО «Санкт-Петербургская биржа» в рамках совместного проекта с группой  РТС ОАО РТС по организации  рынка товарных фьючерсов начали торги расчетным фьючерсным контрактом на пшеницу. По итогам торгов данным контрактом были подведены вполне положительные, итоги.  

     

     Рисунок 1- Расчетная цена фьючерса на пшеницу на СП бирже 

Источник: Рынок пшеницы – дело хлебное. - [Электронный ресурс]  - Электронная статья.  – [2011]. -  Режим доступа к ст.: http://investcafe.ru/blogs/catfr76/post/7907/  

     Товарные  рынки стали очень привлекательны с точки зрения торговли для инвесторов, а этот инструмент в первую очередь  интересен частным спекулянтам, так как позволяет принимать участие в биржевой торговле на мировом рынке пшеницы с минимальными затратами.

     Как уже было сказано выше, ценовая  динамика контракта на зерно на Санкт-Петербургской  бирже тесно связана с динамикой  цен контракта на пшеницу на CME.

     Наиболее  важными факторами в краткосрочной  перспективе являются действия крупных  спекулянтов и динамика курса  доллара. В свою очередь, фонды зачастую действуют исходя из фундаментальных  показателей мирового рынка зерна, ориентируясь на данные по прогнозируемым урожаям и возможному спросу.  

 

2. Мировой рынок пшеницы

     Пшеница - один из основных и древнейших злаков, культивируемых в мире. Совокупные посевные площади пшеницы занимают более 220 млн. га. За последние десять лет валовой сбор пшеницы в мире возрос на 16%. Максимальный урожай за период 2000-2009 годов приходится на 2008 год, когда хорошее состояние посевов и благоприятные погодные условия, позволили ведущим странам-производителям значительно увеличить показатели 2007 года, мировой сбор составил – 682,6 млн. тонн. В 2009 году общий сбор пшеницы снизился в сравнении с 2008 годом менее чем на 1%, до 676,1 млн. тонн, при этом посевные площади составили 225, 7 млн. га². 

     

     Рисунок 2- Валовой сбор пшеницы в мире в 2000-2009 гг., млн. тонн 

     

1. Источник: Рынок пшеницы в 2009 году. - [Электронный ресурс]  - Электронная статья.  – [2011]. -  Режим доступа к ст.: http://id-marketing.ru/production/rinok-pshenici-v-Rossii-i-mire

 

     Одной из ведущих стран производителей пшеницы является Китай. Пшеница  в стране выращивается в 11 основных зерновых провинциях, являясь второй по значению сельскохозяйственной культурой. В 2009 году страна собрала рекордный урожай пшеницы за последние пять лет – 114,5 млн. тонн. Стоит отметить, что Китай постоянно увеличивал объемы сбора пшеницы, и рост в 2009 г. относительно 2005 года составляет 24%.

     Второе  место в мировом рейтинге стран  производителей пшеницы занимает Индия. В 2008 году урожай в стране составил 78,5 млн. тонн. В 2009 году, несмотря на сокращение площади посевов на 1,25%, дожди  и снижение температуры в ряде ведущих сельскохозяйственных регионов страны, был собран урожай в 80,5 млн. тонн пшеницы.

     В США валовой сбор пшеницы составил в 2008 году – 68 млн. тонн, в 2009 году – 60,3 млн. тонн.

     Мировой рынок пшеницы  контролируется пятью крупнейшими  экспортерами – США, Канадой, Австралией, Аргентиной и Европейским союзом. Суммарное производство пшеницы  в этих странах составляет около 200 млн т в год.

     На  экспорт направляется приблизительно 80 млн тонн зерна. Главным экспортером являются США, чья доля в мировой торговле зерном составляет около 26%. При этом США экспортирует половину выращиваемой в стране пшеницы. Несколько иная ситуация в ЕС, где практически весь объем выращенного зерна уходит на внутреннее потребление.

     Основными импортерами пшеницы на протяжении уже многих лет выступают Египет, Бразилия, Япония и ЕС, закупающие пшеницу  общим объемом около 110 млн тонн.

     В период с 2006 по 2008 годы мировые цены на пшеницу резко выросли. Одной из причин резкого роста цен стало истощение складских запасов пшеницы. Запасы пшеницы в мире, по оценкам USDA, в 2008 году составили 106,9 млн тонн. Это самые низкие мировые запасы пшеницы с 1975 года. Низкие складские запасы в 2008 году ограничивали предложение и держали мировые цены зерновых на высоком уровне. В 2009 году баланс спроса и предложения на мировом рынке зерна был восстановлен и цены пошли вниз, с рекордных 380 долл за т в 2008 году до 213 долларов за тонну в 2009 году3.

     В данный момент мировой рынок пшеницы находится под влиянием фундаментальных и технических факторов. Цены падают под влиянием макроэкономических факторов, а также улучшения погодных условий в США и Европе. По данным расчетной модели на 23 июня 2011 года среднегодовая цена на пшеницу составит 740,75 ц/буш (271,8$/тонна), на кукурузу – 738,5 ц/буш (290,2$/тонна).

     Итак, доминирующими факторами на рынке  пшеницы являются:

     валютный  и погодный факторы – смягчение засухи в США, Европе и наводнение в Китае

     · завершение посевной в Северном полушарии

     · активизация физического спроса при снижении цен

     · введение экспортных пошлин на зерновые Украиной

     · Египет закупил 240 тыс.тонн пшеницы в США, Франции и Австралии с поставкой в июле 2011 г.

     · Тунис закупил 75 тыс.тонн пшеницы с поставкой в июле-августе 2011 г.

     · Япония закупила 103,252 тыс.тонн пшеницы из Канады и Австралии

     · Катар объявил тендер на закупку 109 тыс. тонн ячменя произвольного происхождения

     · Сирия повторно объявила тендер на закупку 27,366 тыс.тонн пшеницы

     · Малайзия закупила 80 тыс.тонн американской пшеницы нового урожая

     · Индонезия поставила на прошлой неделе 20 тыс.тонн американской пшеницы нового урожая

     · Южная Корея закупила 317 тыс.тонн кукурузы и 220 тыс.тонн фуражной пшеницы с поставкой в сентябре-октябре 2011 г. и объявила тендер на закупку 245 тыс.тонн кукурузы с поставкой в октябре-ноябре 2011 г.

     · Израиль объявил тендер на закупку 20 тыс.тонн пшеницы, 10 тыс.тонн ячменя и 49 тыс.тонн кукурузы

     · Саудовская Аравия закупила 360 тыс.тонн пшеницы в США и Европы с поставкой в сентябре- октябре 2011 г.

     · Иордания объявила тендер на закупку 100 тыс.тонн пшеницы

     Израиль закупил 30 тыс.тонн украинских зерновых с поставкой в августе-сентябре 2011 г.

     · Ливийские повстанцы закупили 100 тыс.тонн пшеницы и муки с поставкой по суше через Египет и Тунис

     · Гос. власти Марокко закупили 87 тыс.тонн пшеницы местного производства для производства субсидированной муки

     · Индия разрешила поставку 5млн.тонн пшеницы на мировой рынок в связи с хорошими муссонами

     Если  же говорить о перспективах мирового рынка пшеницы, то мировой рынок пшеницы в сезоне 2011-2012 годов будет сбалансированным, считают эксперты Международного совета по зерну (МСЗ, International Grains Council). Так, в текущем сезоне ожидается незначительная разница между мировым производством пшеницы и ее потреблением, что не приведет к существенному сокращению ее переходящих складских запасов.