Брокерская фирма, функции, биржевые торги

Закон РФ "О валютном регулировании  и валютном контроле" определяет порядок валютного регулирования  и общие понятия, необходимые  для совершения сделок с валютой.

Постановлением Правительства  РФ "О мерах по стимулированию роста организационного товарооборота  биржевых товаров через товарные биржи" от 11 мая 1993 года № 452 подтверждается, что развитие биржевой торговли является важнейшим фактором формирования российского  рынка. Им предусмотрена необходимость  разработки механизма проведения на товарных биржах конкурсов по размещению заказов на закупку и поставку товаров для государственных  нужд, прежде всего мяса, зерна, сахара, нефти, леса, хлопка, шерсти, металлов.

Федеральный закон "О рынке  ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. регулирует деятельность фондовых бирж. В этом законе даются определения брокерскому  и дилерскому видам деятельности, а также фондовой биржей признается только организатор торговли на рынке  ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными  видами деятельности.

Исключения допускаются  только для депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Торговля организуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать  через посредничество членов. Кроме  того, служащие биржи не могут быть учредителями и профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, а также самостоятельно участвовать  в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи.

Роль государства в  регулировании биржевой деятельности в России довольно значительна. В  соответствии со ст. 33 Закона РФ "О  товарных биржах и биржевой торговле" для осуществления государственного регулирования деятельности товарных бирж и контроля за ними при Государственном  комитете Российской Федерации по антимонопольной  политике и поддержке новых экономических  структур была создана Комиссия по товарным биржам (КТБ).

В состав этой комиссии включаются председатель, представители государственных  органов, деятельность которых связана  с регулированием товарных рынков, представители биржевых союзов и  объединений, брокерских гильдий и  ассоциаций, эксперты и представители  от общественных объединений предпринимателей.

В ст. 34 Закона определены функции  Комиссии по товарным биржам:

-выдача лицензий на  организацию биржевой торговли;

-осуществление лицензирования  биржевых посредников, биржевых  брокеров на совершение фьючерсных  и опционных сделок в биржевой  торговле и контроль за ними;

-контроль за соблюдением  законодательства о биржах;

-организация и изучение  деятельности товарных бирж;

-разработка методических  рекомендаций по подготовке биржевых  документов;

-рассмотрение в Комиссии  жалоб участников биржевой торговли  на злоупотребление и нарушение  законодательства в биржевой  торговле;

-разработка предложений  по совершенствованию законодательства  о товарных биржах.

В ст. 35 Закона установлены  полномочия Комиссии по товарным биржам:

-отказ бирже в выдаче  лицензии на организацию биржевой  торговли в случае несоответствия  ее учредительных документов  и правил биржевой торговли  установленным требованиям;

-аннулирование выданной  бирже лицензии или приостановление  ее действия, если биржа нарушает  законодательство;

-направление бирже обязательного  для исполнения предписания об  отмене или изменении положений  учредительных документов, правил  биржевой торговли, решений общего  собрания членов биржи и других  органов управления биржей или  прекращении деятельности, которая  противоречит законодательству;

-направление биржевому  посреднику обязательного для  исполнения предписания о прекращении  деятельности, противоречащей законодательству;

-применение к бирже  или биржевому посреднику соответствующих  санкций в случае нарушения  ими законодательства, неисполнения  или несвоевременного исполнения  предписаний Комиссии;

-назначение государственного  комиссара на биржу;

-организация по согласованию  с органами финансового контроля  Российской Федерации аудиторских  проверок деятельности бирж и  биржевых посредников;

-требование от бирж, расчетных  учреждений клиринговых центров  и биржевых посредников представлений  учетной документации;

-направление в суд или  арбитражный суд материалов для  применения предусмотренных законом  санкций к биржам и их членам, нарушившим законодательство, а  в случае обнаружения признаков  преступления передача материалов  в соответствующие правоохранительные  органы.

Для непосредственного контроля за соблюдением биржей и биржевыми  посредниками законодательства на биржу  назначается государственный комиссар, который обязан:

-содействовать всемерному  развитию конкуренции в биржевой  торговле;

-обеспечивать соблюдение  прав всех участников биржевой  торговли в деятельности товарных  бирж и биржевой торговле, а  также в решениях органов управления  товарных бирж;

-предотвращать любые формы  дискриминации какого-либо участника  биржевой торговли.

Государственный комиссар вправе:

-присутствовать на биржевых  торгах;

-участвовать в общих  собраниях членов биржи и в  общих собраниях членов секций (биржи с правом совещательного  голоса;

-знакомиться с информацией  о деятельности биржи, включая  все протоколы собраний и заседаний  органов управления биржи и  их решения, в том числе конфиденциального  характера;

-вносить предложения и  делать представления руководителям  биржи;

-вносить предложения в  Комиссию по товарным биржам;

-осуществлять контроль  за исполнением решений Комиссии  по товарным биржам.

Главным координирующим органом  на рынке ценных бумаг в настоящее  время является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России).

Государственное регулирование  главным образом осуществляется на основе нормативно-правовых актов. В настоящее время действует  более 300 таких актов, но этого явно недостаточно, если сравнить российскую нормативно-правовую базу с многотомными собраниями законодательных актов  по ценным бумагам в странах с  развитым фондовым рынком.

На первичном рынке  государственное регулирование  сосредоточено на поддержании единого  порядка эмиссии ценных бумаг  в обращение посредством государственной  регистрации проспектов эмиссии  и путем аттестации, лицензирования деятельности профессиональных участников рынка.

На вторичном рынке  государственный контроль осуществляется посредством лицензирования деятельности профессиональных участников рынка  и путем выдачи квалификационных аттестатов, дающих право на совершение определенных видов деятельности на рынке ценных бумаг, а также надзора  за соблюдением антимонопольного законодательства. Особое место в регулировании  развития рынка ценных бумаг занимает налогообложение операций (сделок) с ценными бумагами.

Выделяют следующие методы регулирования рынка ценных бумаг:

-регистрация выпусков  ценных бумаг, проспектов эмиссии;

-лицензирование деятельности  профессиональных участников рынка;

-аттестация специалистов  инвестиционных институтов;

-страхование инвесторов;

-аудиторский и рейтинговый  контроль за финансовым состоянием  эмитентов;

-надзор и контроль за  проведением фондовых операций;

-регистрация и надзор  за деятельностью обменных и  клиринговых корпораций;

-раскрытие и публикация  информации в соответствии с  действующим законодательством.

Составной частью государственного регулирования является лицензирование как биржи и организаций ее инфраструктуры, так и индивидуальных посредников биржевого рынка.

Для получения лицензии на организацию товарной биржи в  Комиссию по товарным биржам представляют следующие документы:

-заявление;

-устав товарной биржи;

-учредительный договор  или заявку на регистрацию  либо иной соответствующий документ, если он предусмотрен при создании  товарной биржи;

-свидетельство о государственной  регистрации товарной биржи;

-правила биржевой торговли;

-документ, подтверждающий  внесение в уставный капитал  товарной биржи не менее 50% объявленной суммы;

-документ удостоверяющий  право пользования соответствующим  помещением для проведения торгов;

-список учредителей и  распределение между ними долей  (в %) в уставном капитале товарной  биржи с указанием для физических  лиц их должностей по всем  местам работы.

Комиссия принимает решение  о выдаче лицензии в течение двух месяцев со дня подачи заявления  со всеми необходимыми документами. Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления  ненадлежащим образом оформленных  документом, а также их несоответствия требованиям законодательства Российской Федерации и возвратить указанные  документы заявителю для переоформления.

Товарная биржа получает право на организацию биржевой торговли с даты принятия решения о выдаче ей лицензии.

Решения об аннулировании  или приостановлении действия лицензии принимаются Комиссией в двухмесячный срок на основе:

-материалов, осуществленных  финансовыми органами проверок, в которых установлены факты  нарушений в деятельности товарной  биржи;

-официальных уведомлений  территориальных управлений Министерства  Российской Федерации по антимонопольной  политике и поддержке предпринимательства,  а также государственных комиссаров  на товарных биржах о фактах  нарушений.

При неисполнении товарной биржей в месячный срок официальных предписаний  Комиссия направляет материалы в  арбитражный суд.

Биржа может быть ликвидирована  по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным  судом в порядке и на условиях, предусмотренных законодательными актами Российской Федерации.

Механизм лицензирования биржевой торговли ценными бумагами включает лицензирование как биржевых посредников, так и инвестиционных институтов, дающее право действовать  на рынке ценных бумаг.

Помимо государственного регулирования исторически сложился принцип саморегулирования, который  заключается в том, что на каждой бирже существуют определенные внутрибиржевые нормативные акты, на которых основывается биржевая деятельность конкретной биржи. В следующем параграфе курсовой работы, будут рассмотрены особенности  регулирования и организации  деятельности

К ним относят учредительный  договор, устав биржи и правила  биржевой торговли. В учредительном  договоре должны быть указаны:

-учредители биржи;

-цель создания биржи  и способы реализации поставленной  цели;

-ответственность учредителей  по обязательствам биржи;

-первоначальный размер  уставного капитала, деление его  на акции и порядок распределения  между учредителями;

-права и обязанности  учредителей биржи;

-порядок распределения  прибыли и учреждение резервного  фонда;

-условия прекращения деятельности  биржи;

-местонахождение и реквизиты  биржи.

В уставе биржи должны быть определены:

-структура управления  и органы контроля биржи, их  функции и правомочия, порядок  принятия решений;

-размер уставного капитала;

-перечень и порядок  формирования постоянных фондов;

-максимальное количество  членов биржи;

-порядок приема в члены  биржи, приостановки и прекращения  членства;

-права и обязанности  членов биржи и других участников  биржевой торговли;

-порядок разрешения споров  между участниками биржевой торговли  по биржевым сделкам, деятельности  биржи, ее филиалов и других  обособленных подразделений.

Правила биржевой торговли должны включать:

-порядок проведения биржевых  торгов;

-виды биржевых сделок;

-наименование товарных  секций;