Анализ структуры активов предприятия и их классификации

     1)  Анализ структуры  активов предприятия  и их классификация 

     Анализ  активов предприятия.

     Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

     Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал  и текущие (оборотные ) активы.

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены  в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере  производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно изза отсутствия сырья, материалов, то это отрицание скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные или допустив большую дебиторскую задолженность.

     В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового  состояния применяются как абсолютные показатели , так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведения Н.А.Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

     Коэффициенты  распределения применяются в  тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

     Коэффициенты  координации используются для выражения  отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния  или их линейных комбинаций, имеющих  раз-личный экономический смысл.

     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными  величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин  используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли и производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

     Для характеристики финансового состояния  предприятия применяются такие  критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.

     Финансовая  устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

     Под общей устойчивостью предприятия  можно понимать и такое его  состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного  периода времени выпуска и  реализует конкурентоспособную  продукцию, получает чистую прибыль, достаточную  для производственного и социального разви-тия предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.

     Из  этих определений можно сделать  вывод, что финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим  финансовое состояние предприятия.

     Платежеспособность - это возможность предприятия  расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии  предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно  неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

     Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности  обращения в денежные средства.

     К наиболее ликвидным активам относятся  сами денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность. Более  длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

     Классификация активов предприятия

     Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать  определенным имуществом, принадлежащим  ему на правах собственности или  владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами.

     Активы  представляют собой экономические  ресурсы предприятия в форме  совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

     Активы  предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными  из которых с позиций финансового менеджмента являются :

     1. Форма функционирования активов.  По этому признаку выделяют  следующие их виды:

     а) Материальные активы. Они характеризуют активы предприятия, имеющие вещную (материальную) форму. К составу материальных активов предприятия относятся: 
• основные средства; 
• оборудование, предназначенное к монтажу; 
• производственные запасы сырья и полуфабрикатов; 
• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; 
• объем незавершенного производства; 
• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; 
• прочие виды материальных активов.

     б) Нематериальные активы. Они характеризуют  активы предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этому виду активов предприятия относятся: 
• приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами; 
• патентные права на использование изобретений; 
• "ноу-хау" — совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, 
описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных; 
• права на промышленные образцы и модели; 
• товарный знак — эмблема, рисунок или символ, зарегистрированные в установленном порядке, служащий для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров; 
• торговая марка — право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица; 
• права на использование компьютерных программных продуктов; 
• "гудвилл" — разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым ее уровнем) за счет использования боле эффективной системы управления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологий и т.п. 
• другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия;

     в) Финансовые активы Они характеризуют  различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или  находящиеся в его владении. К  финансовым активам предприятия относятся: 
• денежные активы в национальной валюте; 
• денежные активы в иностранной валюте; 
• дебиторская задолженность во всех ее формах; 
• краткосрочные финансовые вложения; 
• долгосрочные финансовые вложения.

     2. Характер участия в хозяйственном  процессе и скорость оборота  активов. По этому признаку  активы предприятия подразделяются на следующие виды:

     а) Оборотные (текущие) активы. Они характеризуют  совокупность имущественных ценностей  предприятия, обслуживающих текущую  производственно-коммерческую 
(операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года и стоимостью менее 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

     В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов; 
• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; 
• объем незавершенного производства; 
• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; 
• дебиторскую задолженность; 
• денежные активы в национальной валюте; 
• денежные активы в иностранной валюте; 
• краткосрочные финансовые вложения; 
• расходы будущих периодов.

     б) Внеоборотные активы. Они характеризуют  совокупность имущественных ценностей  предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

     В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды: 
• основные средства; 
• нематериальные активы; 
• незавершенные капитальные вложения; 
• оборудование, предназначенное к монтажу; 
• долгосрочные финансовые вложения; 
• другие виды внеоборотных активов.

     3. Характер обслуживания отдельных  видов деятельности. По этому  признаку выделяют следующие  виды активов предприятия:

     а) Операционные активы. Они представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли.

     В состав операционных активов предприятия  включаются: 
• производственные основные средства; 
• нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс; 
• оборотные операционные активы (вся их совокупность за минусом краткосрочных финансовых вложений).