1.2 Основные показатели оценки рентабельности

     Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

     Для принятия управленческих решений обычно используется структурированная система показателей оценки рентабельности, ориентированная на определенную цель. Система показателей оценки рентабельности позволяет избежать опасности одностороннего и неполного отражения деятельности предприятия, поскольку отдельные показатели оценки рентабельности обладают ограниченной информационной ценностью, что может привести к неадекватной их интерпретации. Система показателей оценки рентабельности особенно важна в тех случаях, когда необходимо учесть несколько целей и установить взаимосвязи между элементами системы. При этом необходимо подчеркнуть, что неоправданно большое число показателей оценки рентабельности перегружает материалы аналитического исследования и, более того, уводит в сторону от цели анализа.

     Состав системы показателей оценки рентабельности в определенной степени зависит от вида проводимого анализа. Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внешний финансовый анализ производится независимыми аналитиками и в основном базируется на общедоступной информации, поэтому он менее детализирован и более формализован. Информационная база внутреннего анализа гораздо шире, соответственно расширяются и возможности самого анализа.

     Показатели оценки рентабельности классифицируются следующим образом [6]:

1. Рентабельность продаж.

     - рентабельность продаж (норма общей прибыльности)

     - рентабельность продаж от вложенного капитала всех инвесторов

     - рентабельность заемного капитала предприятия

     2. Рентабельность деятельности

     - рентабельность продаж при маржинальном подходе

     - рентабельность хозяйственных средств от деятельности предприятия

     - рентабельность экономического потенциала предприятия

     3. Рентабельность ресурсов

     3.1. Рентабельность капитала

     - рентабельность торговой деятельности предприятия

     - рентабельность инвестиционной деятельности предприятия

     - рентабельность финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     - рентабельность основных средств предприятия

     - прибыльность 1 кв. м. торговой площади

     - рентабельность оборотных средств предприятия

     - рентабельность средств на оплату труда различным группам работников предприятия

     3.2. Рентабельность других  ресурсов.

     - рентабельность активов

     - рентабельность инвестированного капитала

     - рентабельность расходов на оплату труда

     - прибыльность труда одного работника

     Показатели  рентабельности измеряют прибыльность организации с различных позиций  в соответствии с интересами участников функционирования предприятия. В литературе рассматривается широкий спектр показателей рентабельности, способ расчета которых различается в зависимости от поставленных аналитических и управленческих задач.

     Использование такого обширного состава показателей и их сочетание для расчета рентабельности в практической и аналитической работе является, с одной стороны, следствием сложности финансово-хозяйственной деятельности, а с другой стороны, затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов.

     На  практике выделилась следующая группа показателей рентабельности, рассчитываемых на базе финансовой отчетности.

       

     где,

     Ур - уровень рентабельности,

       - сумма прибыли от реализации товаров, работ или услуг,

       - сумма издержек обращения.

     Уровень рентабельности, исчисленный отношением суммы прибыли от реализации товаров к сумме издержек обращения, показывает эффективность текущих затрат. Увеличение или сокращение издержек обращения непосредственно влияет на уменьшение или рост прибыли. Этот показатель рентабельности определяет эффективность торговой сделки по товарам.

     Рентабельность, рассчитанная по отношению к численности занятых на предприятии работников, характеризует эффективность использования рабочей силы и показывает размер полученной прибыли в расчете на одного работника (отношение балансовой прибыли к среднесписочной численности работников).

     Другим очень важным и актуальны на сегодняшний день является показатель рентабельности инвестиций. В настоящее время на вложении инвестиций зарабатываются огромные капиталы, и для правильной оценки выгодности предприятия, инвестирование которого предполагается, наиболее важным показателем является показатель рентабельности инвестиций.[5] 

      ,

     где:

      - рентабельность инвестиций,

      - чистая прибыль,

     И - инвестициям, осуществленным в предприятие.

     Рентабельность инвестиций (Return on Investments, рентабельность инвестиций) рассчитывается как отношение чистой прибыли к инвестициям, осуществленным в предприятие (подразделение). При этом под инвестициями подразумеваются не только инвестированные денежные средства (как собственные, так и заемные), но и переданные подразделению активы (оборудование, технологии, товарные знаки).

     Методика  факторного анализа  рентабельности.

     Под экономическим факторным анализом понимаются постепенный переход от исходной факторной системы (результативный показатель) к конечной факторной системе (или наоборот), раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

     Определение величины влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей является одной из методологических задач анализа хозяйственной деятельности предприятия. В экономическом анализе для этого используются следующие способы: цепной подстановки, абсолютных разниц, относительных разниц, пропорционального деления, интегральный, логарифмирования, балансовый и др.

     Рассмотрим применение факторного анализа для расчета изменения рентабельности на примере показателя рентабельности производственной деятельности.

     Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), счисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов: изменение структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

     Факторная модель этого показателя имеет вид[5]:

      ,

     где:

     Р – уровень рентабельности производственной деятельности,

       - прибыль от реализации продукции, работ или услуг,

       - полная себестоимость продукции, работ ли услуг,

     ОРП – объем реализации продукции,

     Уд – удельный вес выбранного вида продукции, товара или услуги в общем объеме реализованной продукции,

     Ц – цена выбранного вида продукции, работ или услуг,

     С – себестоимость единицы продукции, работ или услуг,

     Он используется для расчета влияния факторов во всех типах факторных моделей. Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и последующих факторов, допуская, что остальные не изменяются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или иного фактора позволяет исключить влияние всех факторов, кроме одного, и определить влияние последнего на прирост результативного показателя.

     Полученные после факторного анализа результаты отражают изменения положительные или отрицательные по отношению к плану того или иного показателя. 
 
 
 
 
 
 
 

      Выводы  по главе 1

     Рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль. Прибыль — это часть стоимости продукта, реализуемого предприятием, которая остается после возмещения издержек производства.

         Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие гр.

      1) показатели рентабельности капитала (активов),

      2) показатели рентабельности продукции;

      3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

     Рентабельность  непосредственно связана с эффективностью предприятия.

     Показатели оценки рентабельности классифицируются следующим образом:

1. Рентабельность продаж.

     - рентабельность продаж (норма общей прибыльности)

     - рентабельность продаж от вложенного капитала всех инвесторов

     - рентабельность заемного капитала предприятия

     2. Рентабельность деятельности

     - рентабельность продаж при маржинальном подходе

     - рентабельность хозяйственных средств от деятельности предприятия

     - рентабельность экономического потенциала предприятия

     3. Рентабельность ресурсов

     - рентабельность активов

     - рентабельность инвестированного капитала

     - рентабельность расходов на оплату труда

     - прибыльность труда одного работника 

     Глава 2. Пути повышения рентабельности на примере предприятия

2.1 Характеристика предприятия  ООО «Русар»

     Полное  фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Русар».

     Сокращенное фирменное наименование общества: ООО  «Русар».

     Место нахождения общества определяется местом его государственной регистрации – город Москва.

     Общество  – ведущая российская компания в  сфере создания и эксплуатации автоматизированных информационно-измерительные систем коммерческого учёта электроэнергии (АИИС КУЭ), автоматизированных систем диспетчерского управления (АСДУ) и автоматизированных систем управления технологическими процессами (АСУТП).

Таблица 1.

     Сводная таблица показателей производственно-хозяйственной  деятельности общества в млн. руб.