Повышение эффективности использования основного капитала

Более подробно направления рассмотрены в таблице  3.1.

На успешное решение проблемы улучшения использования  основных фондов, производственных мощностей  и роста производительности труда  оказывает значительное влияние  создание крупных производственных объединений. Вместе с этим необходимо больше внимания обратить на развитие специализации производства и технического перевооружения действующих предприятий, вывод с этих предприятий несвойственной их профилю продукции, создание специализированных промышленных объектов в тяготеющих к крупным индустриальным центрам небольших и средних городах, где имеются резервы рабочей силы. Проводя курс на развитие специализации действующих предприятий, следует иметь в виду, что это упрощает их производственную структуру, высвобождает рабочую силу из вспомогательных и обслуживающих подразделений, комплектует тем самым вторые смены основных цехов и повышает коэффициент сменности.

 

                               Таблица 3.1 - Направления улучшения  использования основных фондов

Направление	Характеристика  направления
Уменьшение  времени работы оборудования	В результате повышения коэффициента сменности  не только производительно используется активная часть фондов – машины и оборудование, но и пассивная  – здания, сооружения. Сокращение  рабочих мест наряду с использованием прогрессивного высокопроизводительного оборудования в две смены значительно увеличит объемы производства и качество продукции. Так же для  повышения эффективности использования  основных фондов действующих предприятий  – сокращение времени внутрисменных простоев оборудования, которые на ряде промышленных предприятий достигают 15–20% всего рабочего времени.
Оптимальная загрузка оборудования и площадей	Интенсивность основных производственных фондов во многом зависит от машиностроения, имеющего мощный научно-производственный потенциал. В этой связи представляют интерес внедрение мероприятий по новой технике и их эффективность. Практика  промышленных предприятий показывает, что здесь идет процесс увеличения единичной мощности оборудования: - в станках,  машинах и агрегатах упрочняются наиболее ответственные детали и узлы; - повышаются  основные параметры производственных  процессов (скорость, давление, температура); - механизируются  и автоматизируются не только  производственные процессы, но и  вспомогательные и транспортные операции; - устаревшие  машины модернизируются и заменяются  новыми, более совершенными; - совершенствования  технологических процессов; - организации  непрерывно-поточного производства  на базе оптимальной концентрации  производства однородной продукции; -обеспечения  равномерной, ритмичной работы  предприятий, проведения ряда  других мероприятий, позволяющих  повысить скорость обработки  предметов труда и обеспечить  увеличение производства продукции  в единицу времени, на единицу  оборудования или на 1 кв. м производственной площади.
Техническое совершенствование основных средств	Производственные  фонды во многих отраслях изношены на 60-70%, что чревато техногенными катастрофами. Увеличиваются аварийность  и травматизм, снижается производительность труда, ухудшается качество продукции независимо от квалификации работников.
Совершенствование организации производства, труда.	Улучшение использования  основных фондов в значительной степени  зависит от квалификации кадров, особенно от мастерства рабочих, обслуживающих машины, механизмы, агрегаты и другие виды производственного оборудования. Творческое и добросовестное отношение работников к труду является важным условием улучшения использования основных фондов. Известно, что от совершенства системы морального и материального стимулирования в значительной степени зависит уровень использования основных фондов [13, с. 61].

 

 

 

Таким образом, направления, которые улучшают использование  основных фондов предприятия, представляют собой:

I. Техническое  совершенствование средств труда:

• техническое  перевооружение на базе комплексной  автоматизации и гибких производственных систем;

• замена устаревшей техники, модернизация оборудования;

• ликвидация «узких мест» и диспропорции в  производственных мощностях предприятия;

• механизация вспомогательных и обслуживающих производств;

• внедрение  прогрессивной технологии спецоснастки;

• развитие изобретательства и рационализации.

II. Увеличение  времени работы машин и оборудования:

• ликвидация бездействующего оборудования (сдача  в аренду, лизинг, реализация и пр.); • своевременное проведение капитального ремонта, сокращение его сроков, а также проведение планово-предупредительных мероприятий; • снижение простоев: целосменных, внутрисменных.

• увеличение сменности работы оборудования;

III. Улучшение организации и управления производством:

• ускорение  движения проектной производительности вновь введенных производственных систем;

• внедрение  научной организации труда и  производства;

• улучшение  обеспечения материально-техническими ресурсами;

• совершенствование  управления производством;

• повышение  квалификации пользователей, развитие материальных стимулов у работников, способствующих повышению эффективности  производства, повышение трудовой дисциплины.

• обеспечение  производства необходимым числом рабочих

Все эти мероприятия  направлены на повышение эффективности  использования основных фондов, которые  являются важнейшим звеном любой  деятельности.

 

      3.2. Эффективность вложения капитала в основные средства

 

Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются: отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам, стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлений вложения капитала (финансовые активы, валютные операции и пр.).

Инвестирование, осуществляемое: в форме капиталовложений или финансовых вложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от предприятия принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

При анализе  инвестиционных затрат принципиально  важным является необходимость продумывания нескольких альтернатив. Экономические расчеты, связанные с обоснованием инвестиционных решений, должны основываться на проектах и прогнозах доходов и затрат.

Чтобы вынести  суждение об экономической привлекательности  данного инвестиционного проекта, необходимо увязать между собой три основных элемента: размер инвестиций (вложений) капитала, рабочий приток наличности (или прибыли) за жизненный срок проекта, т.е. период времени, в течение которого предполагается получать прибыль. Эволюция развития методов анализа, применяемых для этих целей, дает нам возможность выбора, как простых решений, так и более сложных, с учетом передовых концепций оценки.

К простым  методам оценки экономической привлекательности  инвестиционного проекта относятся: срок окупаемости вложений, рентабельность капитальных вложений, средняя рентабельность за период жизни проекта, минимум приведенных затрат.

Срок окупаемости  вложений рассчитывается как отношение  суммы капиталовложений к размеру годовой прибыли. Результатом такого расчета является число лет, необходимых для возмещения первоначальных затрат:

    К

Т= Р

где Т - срок окупаемости капиталовложений (лет);

      К - объем (сумма) капиталовложений, тыс. руб.;

      Р среднегодовая  прибыль {чистый приток денежной  наличности), тыс., руб.

Срок окупаемости не самый лучший показатель оценки прибыльности варианта капвложений. Основной недостаток его в том, что окупаемость относительно нечувствительна к продолжительности экономической жизни проекта. Скорость возмещения денег в данном случае ничего не говорило о прибыльности проекта. Другим недостатком критерия окупаемости является его неприменимость к проектам, имеющим различные распределение притока денежных средств по годам. Проект, характеризующийся возрастающими или понижающимися притоками денежных средств, не будет оценен должным образом,

Следовательно, критерий окупаемости должен использоваться осторожно. Сопоставимые оценки могут быть получены лишь при сравнении альтернативных вариантов инвестиций, имеющих одинаковый срок жизни и одинаковую структуру притока денежных средств. В противном случае применение критерия должало сопровождаться дополнительным анализом и расчетами.

Обратным сроку окупаемости  является показатель рентабельности капиталовложений, т.е. первоначальных затрат:

г = Р/К*100%

где г- рентабельность капиталовложений, в %.

Этот критерий обладает теми же недостатками, что и срок окупаемости, поскольку он также не учитывает срок жизни инвестиционного проекта. Рентабельность альтернативных проектов может быть одинаковой, а период жизни различаться на год, два, пять и более лет.

Третьим простым критерием экономического обоснования инвестиционного проекта является критерий средней рентабельности проекта:

г = Р / К * 100

где     г - средняя рентабельность проекта,

          К - средняя за период величина капиталовложений, тыс. руб.

Этот критерий уже учитывает срок жизни инвестиционного проекта. хотя и очень приблизительно.

В отечественной практике для оценки эффективности вариантов  капвложений чаше всего используется критерий минимума приведенных затрат (для равновеликих объемов производства):

Zi =Ci + EKi      min

где Zi - приведенные затраты по i-му варианту;

      Сi - себестоимость продукции по i-му  варианту;

       Ki - капиталовложения по i-му варианту;

       Е - норматив эффективности капиталовложений (0,20).

В настоящее  время международная практика обоснования инвестиционных проектов использует следующие обобщающие показатели, позволяющие подготовить и оценить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств и размерах требуемых инвестиций:

* чистая текущая  стоимость;

* рентабельность;

* внутренний  и предельный уровень доходности (эффективности);

* период возврата  капитальных вложений (срок окупаемости);

* максимальный денежный отток

* точка безубыточности.

Показатель  чистой текущей стоимости (NPV) представляет собой разность совокупного дохода от реализации продукции, рассчитанного за период реализации проекта, и всех видов расходов, суммированных за тот же период, с учетом фактора времени (т.е. с дисконтированием разновременных доходов и расходов).

Обоснование данного метода заключается в том, что, если суммарное значение денежных потоков равно нулю, то поступлений от проекта хватает только на возврат вложенного капитала и получение минимального требуемого  уровня доходности на этот капитал. Если же это суммарное значение  положительно, значит, проект обеспечивает больше поступлений, чем ; необходимо для обслуживания долга и выплат минимального уровня дохода учредителям и инвесторами компании. Естественно, что в случае наличия нескольких взаимоисключающих проектов, при прочих равных условиях, следует выбрать тот, NPV которого выше.

Внутренний  предельный уровень доходности (эффективности) (IRR) определяется аналитически, как такое пороговое значение рентабельности, котором обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта, рассчитанного за экономический срок жизни инвестиций. На практике чаше всего IRR находится перебором различных пороговых значений рентабельности. Проект считается рентабельным, если внутренний коэффициент эффективности не ниже исходного порогового значения.

Внутренний предельный уровень доходности - такая ставка дисконта, при которой современная стоимость всех поступлений от проекта равна современной стоимости затрат на него. Этот метод представляет собюй ранжирование инвестиционных предложений путем использования понятия предельного уровня доходности вложений в активы предприятия.

В сущности, ставка дисконта, определяемая по методу IRR, представляет собой максимальный уровень стоимости  привлекаемых для осуществления  проекта источников финансирования, при которых сам проект  остается безубыточным, предполагая либо полное реинвестирование всех полученных от осуществления проекта свободных денежных средств по ставке, равной IRR, либо использование их на погашение задолженности проекта. Если внутренний предельный уровень доходности превышает стоимость средств, вложенных н осуществление данного проекта, то проект можно рекомендовать к осуществлению, в противном случае осуществление проекта считается нецелесообразным. В то же время значение IRR для данного проекта может трактоваться как нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционных затрат, поскольку, если он, с учетом риска осуществления данного проекта, превышает среднюю стоимость капитала в данном секторе инвестиционной активности, проект также может быть рекомендован к осуществлению.

Максимальный  денежный отток - это наибольшее отрицательное  значение чистой текущей стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает необходимые размеры  финансирования проекта и должен быть увязан с источниками покрытия всех затрат. Он отражается в таблице денежных потоков н может быть выделен на графике финансового профиля проекта,

Норма безубыточности - минимальный размер партии выпускаемой  продукции, при котором обеспечивается «нулевая» прибыль (доход от продаж ранен издержкам производства). Определяется аналитически по формуле:

Норма безубыточности=Постоянные издержки/

(Удельная  цена - Удельные переменные издержки)

или графическим  методом, как правило, для условий  полного освоения проектной мощности.

Методика  оценки эффективности инвестиционных проектов включает несколько этапов.