Организация учёта и анализа движения денежных средств в ООО «ТД Каскад – М»

     Таким образом, относительно структуры активов, характеризующей инвестиционную политику исследуемого предприятия, можно сделать следующие выводы:

     а) Соотношение мобильных и иммобилизованных средств отклоняется в сторону иммобилизованных средств (оптимальным считается равное соотношение), что говорит о повышении риска неплатежеспособности.

     б) Значительная часть средств отвлечена у предприятия в кредиторскую задолженность, причем отрицательным фактором является ее увеличение к 2009г.

     Заемный капитал представлен, долгосрочными, краткосрочными обязательствами и кредиторской задолженностью. Предприятию для оздоровления структуры источника имущества необходимо сократить привлечения заемного капитала, в виде краткосрочных обязательств.

     В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может измениться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежегодно, является «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

     Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Цель такого набора показателей – оценка степени независимости предприятия от случайностей связанных не только с условиями рыночной среды, но и с обычными срывами договоров, неплатежами и т.д. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении.

     Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает не оправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

     Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек и недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

     Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используют коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

     Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников (см. формулу (2.1)). 

     Ка = Cc / ∑И                                                                                             (2.1) 

     где Ка – коэффициент автономии,

     Сс  – собственные средства,

     ∑И  – общая сумма источников.

     Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6. Ка > 0,6 означает, что все обязательства хозяйствующего субъекта могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.

     Коэффициент долга или соотношения заемных и собственных средств, который рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам, характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (2.2). 

     Кд = Зс /Сс                                                                                                (2.2) 

     где Кд – коэффициент долга,

     Зс  – заемные средства (стр.590+стр.690 ф.№1).

     Сс  – собственные средства (стр.490 ф.№1).

     Считается, что значение Кд должно быть меньше 0,7 , так как превышение этой границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. В экономической литературе, посвященной оценке финансовых отношений, указывается на особенно важное значение этого коэффициента. Если его значение превышает установленный норматив, то финансовая независимость и устойчивость предприятия достигают критической точки. Однако не всегда ответ может быть однозначным. Коэффициент долга зависит от характера деятельности и скорости оборота, прежде всего оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости средств критическое значение коэффициента может немного превышать 0,7 без существенных последствий для финансовой устойчивости предприятия и, наоборот, при низких показателях оборачиваемости средств критическое значение коэффициента задолженности может быть менее единицы.

     В практике финансового анализа используется также обратный коэффициент, рассчитываемый как отношение собственного капитала к заемному капиталу. Данный коэффициент показывает, сколько собственных средств приходится на 1руб. заемных и привлеченных средств.

     Рассчитывается по формуле (2.3). 

     Ку = Сс / Зс                                                                                              (2.3) 

     Необходимо отметить, что при оценке рассмотренных выше коэффициентов финансовой устойчивости следует учитывать отраслевую специфику деятельности предприятия. Для предприятий с высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем условно-постоянных затрат допустимы значения коэффициента финансовой независимости ниже 0,5, а отношения суммарных обязательств коэффициент собственному капиталу выше 0,7.

     В практике отечественного финансового анализа для оценки финансовой устойчивости предприятия так же используется коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств. Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по формуле (2.4). 

     Ко = Ос / Оа                                                                                              (2.4) 

     где Ос – собственные источники оборотных средств (стр.490 – стр.190)

     Оа – оборотные активы (стр.290 ф.№ 1).

     Считается, что чем выше коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия и больше у него возможностей для проведения независимой финансовой политики (нижняя граница Ко – 0,1).

     Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в виде наличных денег, ценных бумаг, запасов товарно-материальных ценностей), что позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. Поэтому, чем выше этот коэффициент, тем меньше вероятность задержки платежей по текущим операциям. Коэффициент маневренности определяется по формуле (2.5). 

     Км = Ос / Сс                                                                                             (2.5)

      

     где Ос- собственные источники оборотные средства (стр.490-стр. 190),

     Сс- собственные средства, (стр.490 ф.№1).

     Минимальное нормативное значение данного коэффициента определяется на уровне 0,5.

     Коэффициент долгосрочных пассивов показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

     Значения вышеперечисленных коэффициентов в ООО «ТД Каскад – М» приведены в таблице 2.11. 

     Таблица 2.11 – Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

 

      Из таблицы 2.11 видно, что в отношении показателя автономии (независимости) ситуация в ООО «ТД Каскад – М» в целом оставалась удовлетворительной вплоть до конца 2009г. Согласно приведенным значениям и при сравнении этих показателей с нормативом (Ка > 0,6) можно отметить положительную тенденцию в течение всего периода исследования, но в настоящее время все обязательства предприятие не сможет покрыть собственными средствами, так как расчетные показатели остаются ниже норматива.

     Коэффициент долга показывает, что в 2009г. на 1руб. собственных средств приходилось 0,32 руб. заемных средств, что не превышает установленный норматив – 0,7 и говорит о повышении устойчивости финансового положения предприятия. Способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнить его в случае необходимости за счет собственных источников очень мала.

     Значения  вышеперечисленных коэффициентов  в ООО «ТД Каскад – М» приведены значительно меньше установленного норматива (0,5). Данный коэффициент на протяжении всего периода не изменяется и имеет значение 0,1.

     При анализе коэффициента обеспеченности собственными источниками оборотных  средств необходимо отметить, что  на фоне норматива (>0,5) полученные показатели значительно ниже.

     Если судить по показателям финансовой устойчивости в динамике, то ситуация в обществе сложилась следующая: к 2009г. по сравнению с 2008г. наблюдается понижение коэффициента долга, что говорит о снижении долгосрочной и краткосрочной задолженности предприятия, а следовательно об уменьшении зависимости организации от привлеченного капитала и о повышении финансовой устойчивости предприятия.

     Соответствие коэффициента автономии нормативному показателю в 2009г. свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия, а, следовательно, и о снижении риска финансовых затруднений в будущем.

     Увеличение значений коэффициентов финансовой устойчивости за анализируемый период говорит об улучшении финансового положения предприятия. Таким образом, по совокупности показателей можно сделать вывод, что финансовая устойчивость ООО «ТД Каскад – М» за 2008 – 2009гг. незначительно улучшилась (по сравнению с прошлым периодом).

     На втором этапе произведем расчет ряда показателей ликвидности предприятия.

     Ликвидность предприятия определяется с помощью  финансовых коэффициентов, которые  позволяют определить способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства в течение отчетного  периода. Наиболее важными среди  них являются следующие: относительные и абсолютные.

     К абсолютным показателям ликвидности  относятся:

     Текущая ликвидность показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности предприятия Она рассчитывается по формуле (2.6). 

     Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)                                                          (2.6) 

     где А1 – наиболее ликвидные активы –  денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения;