Операции с ценными бумагами в РФ

операция бумага акция эмиссионный 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.6 Чек 

Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем  сумму денег. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при предъявлении в банк.

Обязательные  реквизиты:

наименование  «Чек»;

поручение банку  выплатить чекодателю указанную  в чеке денежную сумму;

наименование  плательщика по чеку и номера счета, с которого должен быть произведен платеж;

подпись чекодателя;

указание валюты платежа;

дата и место  составления чека.

Чек имеет несколько  видов:

Именной чек - выписывается на конкретное лицо.

Ордерный чек - выписывается на конкретное лицо, но возможна дальнейшая передача чека путем  передаточной подписи -индоссамента.

Предъявительский  чек - выписывается на предъявителя и  может передаваться от одного лица к другому путем простого вручению.

Расчетный чек - по нему разрешена оплата наличными  деньгами.

Денежный чек - предназначен для получения наличных денег в банке.   

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.7 Банковская сберегательная книжка 

Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой, удостоверяющей внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Правовые условия выдачи и обращения банковской сберегательной книжки на предъявителя содержатся в ст. 834 - 843 ГК и Законе о банках (гл. IV). 
В банковской сберегательной книжке на предъявителя должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесен в филиал, также его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк. 
Владельцами подобной ценной бумаги могут быть только граждане. Передача прав, удостоверенных этой бумагой, осуществляется в порядке, установленном п. 1 ст. 146 ГК, т.е. путем простого вручения книжки.

     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.8 Коносамент 

  1.8 Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право ее держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Он применяется при морских перевозках. Основные правила обращения коносамента и его реквизиты содержатся в ст. 123 - 126 КТМ. 
Коносамент имеет следующие реквизиты: 1) наименование судна, если груз принят к перевозке на определенном судне; 2) наличие перевозчика; 3) место приема или погрузки груза; 4) наименование отправителя; 5) место назначения груза либо, при наличие чартера, место назначения или направления судна; 6) наименование получателя (именной коносамент) или указание, что коносамент выдан "приказу отправителя", либо наименование получателя с указанием, что коносамент выдан "приказу получателя" (ордерный коносамент), или указание, что коносамент выдан на предъявителя (коносамент на предъявителя); если в ордерном коносаменте не указано, что он составлен "приказу получателя", то он считается составленным "приказу отправителя"; 7) наименование груза, имеющиеся на нем марки, число мест либо количество и (или) мера (вес, объем), а в необходимых случаях данные о внешнем виде, состоянии и особых свойствах груза; 8) фрахт и другие причитающиеся перевозчику платежи либо указание, что фрахт должен быть уплачен согласно условиям, изложенным в чартере или в другом документе, либо указание, что фрахт полностью уплачен; 9) время и место выдачи коносамента; 10) число составленных экземпляров коносамента; 11) подпись капитана или иного представителя перевозчика. 
Особенностью коносамента как ценной бумаги является то, что при его составлении в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.

    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.9"Приватизационные ценные бумаги"и другие. 

 В отличие  от вышеназванных видов ценных  бумаг действующее российское  законодательство не раскрывает  понятия "приватизационные ценные  бумаги". Законодательству известен приватизационный чек. Выпуск и обращение таких чеков регулировалось Указом Президента РФ от 14 августа 1992 г. N 914 "О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации" (СА РФ, 1992, N 8, ст. 501). Ими признавались государственные ценные бумаги целевого назначения, которые выдавались всем гражданам Российской Федерации и использовались в качестве платежного средства для приобретения объектов приватизации с 1 октября 1992 г. по 1 июля 1994 г. Являлись эти чеки предъявительскими, свободно обращающимися.

   Определение  принадлежности того или иного  документа к виду ценных бумаг  может быть на практике затруднительным.  Ранее действовавшее законодательство  допускало выпуск и обращение  в качестве ценных бумаг различных документов, не являющихся таковыми, что отрицательно сказывалось на имущественном обороте. Поэтому ст. 143 ГК, перечислив основные виды ценных бумаг, особо оговаривает, что к ним относятся и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу таковых. Это значит, что с момента введения в действие части первой ГК (т.е. с 1 января 1995 г.) новые разновидности ценных бумаг могут быть отнесены к их числу только по прямому указанию законов, а не других правовых актов (указов Президента, постановлений Правительства и нормативных правовых актов министерств и ведомств). К примеру, противоречит названным требованиям Указ Президента РФ от 26 июля 1995 г. N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" (СЗ РФ, 1995, N 31, ст. 3097), п. 2 которого инвестиционный пай рассматривает как именную ценную бумагу. 
Однако изданные до этого момента нормативные акты о ценных бумагах продолжают действовать в части, не противоречащей нормам ГК, до принятия и введения в действие соответствующих законов. К таковым, в частности, относятся жилищные сертификаты, предусмотренные Положением о выпуске и обращении жилищных сертификатов, утв. Указом Президента РФ от 10 июня 1994 г. N 1182 (СЗ РФ, 1994, N 7, ст. 69 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ  БУМАГАМИ В РФ 

На рынке ценных бумаг производятся различные операции с ценными бумагами.

Операция с  ценными бумагами (фондовые операции) — законченное действие или ряд  действий с ценными бумагами и (или) денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей

Операции на рынке ценных бумаг можно разделить  на три группы :

Эмиссионные операции.

По своему экономическому назначению — это пассивные операции, связанные с выпуском и первичным  размещением ценных бумаг. Суть этих операций заключается в обеспечении  финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, т.е. в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.

Инвестиционные  операции.

По своему экономическому назначению — это активные операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных  и (или) привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени.

Клиентские операции.

Посреднические  операции, суть которых состоит в  обеспечении обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении  ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами.

Все операции с  ценными бумагами можно классифицировать на:

кассовые операции, имеющие своей основной целью  извлечение прибыли от совершаемой  сделки в форме дохода непосредственно  от конкретных ценных бумаг (например, дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.);

срочные, или  игровые, операции, имеющие своей  основной целью извлечение прибыли  от совершаемой сделки в форме  дохода не от самих ценных бумаг, а  за счет изменения их курсовой стоимости  при последующей перепродаже.

Основными операциями на рынке ценных бумаг являются:

выпуск (эмиссия) ценных бумаг – установленная  законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных  ценных бумаг;

размещение ценных бумаг – отчуждение эмитентом  ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;

обращение ценных бумаг – заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход  прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому;

регистрация и  перерегистрация владельцев ценных бумаг – учет владельцев ценных бумаг, контроль за изменением состава собственников ценных бумаг;

конвертация –  операция по обмену ценных бумаг, ведущая  к получению новых прав и возможностей;

траст – доверительное  управление ценными бумагами, направленное на приращение капитала с помощью выбора наиболее эффективных вариантов использования ценных бумаг;

клиринг – выполнение обязательств по поставке ценных бумаг  и расчетов по ним;

хранение –  защита от хищения и иных причин утраты;

страхование –  обеспечение относительной стабильности, а следовательно, привлечение дополнительных потенциальных инвесторов;

безвозмездная поставка (дарение, наследование) –  реализация права наследования, осуществление  дарения;

залог – предоставление залогового обеспечения под кредит;

маркетинг – изучение определенного сегмента рынка ценных бумаг, оценка потенциальных инвесторов, диагностика фондовых операций, оценка риска, разработка стратегии продвижения ценных бумаг на рынке;

сплит (расщепление  или дробление) – увеличение числа  ценных бумаг;

консолидация (объединение) – уменьшение числа ценных бумаг;

бухгалтерский учет и аудит;

начисление и  выплата дивидендов по акциям и процентов  по облигациям;

ценообразование – процесс установления цены с  учетом существующих экономических  условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики;

формирование  и управление портфелями ценных бумаг;

оценка инвестиционного  риска;

инвестиционное  проектирование – разработка финансовой политики, прогнозирование;

консалтинг –  профессиональная помощь в форме консультаций или рекомендаций со стороны высококвалифицированных специалистов по анализу, прогнозу и решению практических проблем на рынке ценных бумаг и др.

Наиболее значимыми  операциями на рынке ценных бумаг  являются эмиссия и обращение  ценных бумаг.

Все вышеперечисленные операции с ценными бумагами в необходимо рассматривать с трех точек зрения: экономической, организационной и правовой.

Экономический аспект операции с ценными бумагами связан с характеристикой цели, ради которой она заключается, возникающими при проведении операции рисками и возможной финансовой эффективностью её осуществления. Следует отметить, что цель проведения операции уже по определению является классифицирующим признаком.

Характеристика  операции с организационной точки  зрения охватывает тот порядок действий, которые необходимы для её осуществления. Иными словами — это технология проведения операции. Она определяет порядок действия при проведении той или иной операции, а также те документы, которыми оформляется операция и которые необходимы для ее совершения. Определение технологии по толковому словарю Вебстера — «технический метод достижения практической цели». Поэтому и экономический, и организационный аспекты операции находят отражение в её технологии. Таким образом, любая технология строится с учетом целей, эффективности операции и рисков при её проведении.

Рассматривая  правовой аспект вышеперечисленных  операций с ценными бумагами, следует  понимать, что юридически каждая из них оформляется путем заключения одной или нескольких сделок.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации под сделкой с ценными  бумагами следует понимать взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных  прав, заложенных в ценных бумагах. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав (цессии), наследовании, дарении, учете, зачете и т. д. Наиболее часто происходит покупка или продажа ценных бумаг: осуществляя эмиссионную операцию, эмитент продает свои ценные бумаги их первому держателю, любая инвестиционная операция связана с покупкой инвестором и продажей владельцем фондовых ценностей и т. д. Таким образом, правовой аспект операции отражает те права и обязанности, которые приобретают участники в процессе ее совершения, включая имущественную ответственность при нарушении условий сделки.