Операции с ценными бумагами в РФ

Привилегированная акция не дает права голоса не дает право голоса на общем собрании, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации общества выплачиваются дивиденды, которые определяются в денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Согласно Гражданскому кодексу (ст. 102) и Федеральному закону об акционерных обществах (ст. 25, п. 2), номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.

Правительство РФ или Госкомитет по управлению имуществом могут принять решение о выпуске  «золотой акции». «Золотая акция» предоставляет ее владельцу на срок до 3 лет право «вето» при принятии собранием акционером решений о:

внесении изменений  в устав АО;

его реорганизации  или ликвидации;

его участии  в других предприятиях;

передаче в  залог или аренду;

продаже или отчуждении иными способами имущества.

Решения, принимаемые  собранием акционеров в отсутствии владельца «золотой акции», являются недействительными. Передача «золотой акции» в залог или траст не допускаются. Продажа и отчуждение иными способами до истечения срока ее действия допускаются только по решению органа, принявшего решение о ее выпуске при учреждении акционерного общества. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Облигации 

Еще одним важным объектом торговли на рынке ценных бумаг являются облигации. Действующее российское законодательство (Закон РФ «О рынке ценных бумаг» ст.2) определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ей срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента».

Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два  главных элемента:

обязательство эмитента вернуть держателю облигации  по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;

обязательство эмитента выплачивать держателю  облигации фиксированный доход  в виде процента от номинальной стоимости  или иного имущественного эквивалента.

Поскольку существует большое разнообразие облигаций, классифицируем их по ряду признаков:

В зависимости  от эмитента: государственные; муниципальные; корпораций; иностранные.

В зависимости  от сроков. Облигации с некоторой  оговоренной датой погашения, которые  делятся на: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные(от 1 до 5-10 лет); долгосрочные (свыше 10-15 лет);

Облигации без  фиксированного срока погашения  включают в себя:

бессрочные или  не погашаемые;

отзывные облигации  могут быть отозваны эмитентом до наступления срока погашения;

облигации с  правом погашения представляют право инвестору на возврат облигации эмитенту до наступлении срока погашения и получения за нее номинальной стоимости;

продлеваемые  облигации;

отсроченные облигации  дают эмитенту право на отсрочку погашения.

В зависимости  от порядка владения облигации могут быть:

именные, права  владения которыми подтверждаются занесением имени владельца в текст облигации  и в книгу регистрации, которую  ведет эмитент;

на предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации.

По целям облигационного займа облигации подразделяются на:

обычные, выпускаемые  для рефинансирования имеющейся  у эмитента задолженности или  для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, которые будут  использованы на различные мероприятия;

целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов.

По способу  размещения различают:

свободно размещаемые  облигационные займы;

займы, предполагающие принудительный порядок размещения.

В зависимости  от формы, в которой размещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:

с возмещением  в денежной форме;

натуральные, погашаемые в натуре. Примером натуральных облигаций  являются облигации хлебных займов СССР 20-х годов, облигации АвтоВАЗа, выпущенные в 1993г.

По методу погашения  номинала:

облигации, погашение  номинала которых производится разовым  платежом;

облигации с  распределенным по времени погашением;

облигации с  последовательным погашением(лотерейные или тиражные займы).

По характеру  обращения облигации бывают:

неконвертируемые;

конвертируемые, предоставляющие их владельцу право  обменивать их на акции того же эмитента.

В зависимости  от обеспечения облигации делятся  на 2 класса:

обеспеченные  залогом;

не обеспеченные залогом.

Периодическая выплата доходов по облигациям в виде процентов производится по купонам. По способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются на:

облигации с  фиксированной купонной ставкой;

облигации с  плавающей купонной ставкой;

облигации с  равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.4 Вексель 

Вексель удостоверяет ничем необусловленное обязательство  векселедателя либо иного указанного в нем плательщика выплатить  векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму.

Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 №104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе". Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя делятся на 2 вида: простые и переводные. Простой вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).

Переводной вексель  содержит следующие реквизиты: вексельные метки; вексельная сумма; наименование получателя платежа; место платежа; указание места и даты составления; подпись векселедателя.

К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

наименование «векселя», включенное в текст документа и написанное на языке документа;

обязательство оплатить определенную сумму денег;

указание срока  платежа;

указание места  платежа;

наименование  получателя платежа, которому или приказу  которого он должен быть совершен.

Вексель может  быть передан по индоссаменту. Индоссамент - это передаточная надпись на оборотной  стороне векселя. Индоссамент фиксирует  переход права требования по векселю  от одного лица к другому. Не допускается  передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент. Индоссант отвечает за акцепт (акцепт - согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате) и платеж. Однако, он может и снять с себя ответственность, если вексель индоссируется с оговоркой «без оборота на меня».

Индоссаменты  могут быть следующих видов:

инкассовый индоссамент - это передаточная надпись в пользу какого-то банка, уполномочивающая последний  получить платеж по векселю;

бланковый индоссамент - отличается от остальных тем, что  в нем не содержится индоссанта и такой вексель является предъявительским;

именной индоссамент. Фиксирует переход права собственности  на вексель от одного лица к другому.

Залоговый индоссамент - делается в том случае, когда  векселедержатель передает кредитору  вексель в залог выданного кредита.

Платеж по векселю  может быть обеспечен полностью  или в части вексельной суммы  посредством аваля - гарантии по вексельному  обязательству. Авалист отвечает за оплату векселя перед любым законным векселедержателем. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность (солидарная ответственность - это полная ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем) за платеж по векселю. В случае, если лицо, за которое было дано поручительство, не в состоянии оплатить вексель, обязанность платить по векселю возлагается на авалиста. Наиболее часто в практике авалистами выступают банки, дающие поручительства за лиц, финансовое положение которых находится под их контролем 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.5 Депозитные и сберегательные  сертификаты 

Депозитные и  сберегательные сертификаты – это ценные бумаги, право выпускать которые предоставлено только коммерческим банкам. Выпуск и обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется ст. 844 Гражданского кодекса РФ, а также Письмом Банка России № 14-3-20 от 10 февраля 1992 года «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» с дополнениями и изменениями к нему от 18.12.92 г.№ 23 и от 24.06.93 г.№40.

Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока сумму вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо - сберегательный.

Особенность сертификата  как ценной бумаги заключается в  том, что он может быть выпущен  только в документарной форме. При  этом сертификат может быть именным и на предъявителя. Бланк сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты:

наименование  «Депозитный (сберегательный) сертификат»;

указание на причину выдачи сертификата;

дата внесения депозита или сберегательного вклада;

размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом;

безусловное обязательство  банка вернуть сумму, внесенную  в депозит или на вклад;

дата востребования  вкладчиком суммы по сертификату;

ставка процента за пользования депозитом или  вкладом;

сумма причитающихся процентов;

наименования  и адреса банка - эмитента и для  именного сертификата – бенефициара (вкладчика);

подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, закрепленные печатью банка.

Отсутствие в  тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Чтобы выпустить  депозитные(сберегательные) сертификаты, банк должен утвердить условия их выпуска и обращения. Для этого  они должны предоставить их в 3 экземплярах  в Главное территориальное управление ЦБ РФ, Национальный Банк Республик в составе РФ по месту нахождения корреспондентского счета в 10-дневный срок со дня принятия решения о выпуске.

Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. Срок обращения депозитного сертификата не может превышать 1 года, а сберегательного - 3 лет. При этом сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Уступка права  требования по сертификатам на предъявителя осуществляется простым вручением  этого сертификата. Уступка права  по именному сертификату оформляется  двусторонним соглашением лица, уступающего  свои права, и лица, приобретающего эти права.