Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия

Если операционные финансовые потребности меньше нуля, то краткосрочные  ресурсы собственных оборотных  средств превышают текущие потребности  в финансировании неденежных оборотных  активов.

Понятия операционных и внереализационных текущих финансовых потребностей разделяют, чтобы знать, благодаря чему достигается финансовое равновесие предприятия: за счет его собственной, «родной», непосредственно хозяйственной деятельности, или за счет исключительных (финансовых) операций. Если между операционными и внереализационными финансовыми потребностями разумные пропорции, это свидетельствует о хорошем управлении всеми сферами деятельности предприятия. При диспропорции — все наоборот [8, c. 421].

Управление денежной наличностью  сводится в конечном итоге к регулированию  величины собственных оборотных  средств и текущих финансовых потребностей.

А СОС и ТФП, в свою очередь, зависят не только от тактики, но и  от стратегии управления финансами  предприятия. Поэтому для принятия решений по управлению денежной наличностью  необходимо анализировать данные за достаточно длительный период и выявлять направленность главных структурных  изменений.

 Наконец — уравновешивание  ресурсов и потребностей:

 Если СОС ТФП, то  ДС > 0 — нет дефицита денежной  наличности.

Денежные средства являются регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми  потребностями.

 

2.3 Методика анализа эффективности использования оборотных средств

 

 

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных  средств, их динамику по видам, а также  в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Анализ объема и структуры  оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые  проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом  отчетного периода. В процессе анализа  целесообразно изучить изменение  за отчетный период нормируемых средств  как в целом, так и по отдельным  элементам: запасы товаров на складе. в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе. товары, отгруженные по договорам  комиссии и поручения, оказанные  услуги, прочие активы (инвентарь, материалы  для собственных нужд, тара). Затем  нужно анализировать ненормируемые  оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую  задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения  абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные  и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую  задолженность. Для перерабатывающих предприятий особое значение имеет  продолжительность операционного  цикла, что связано с временной  иммобилизацией текущих активов. Необходимо проследить, покрывает ли рентабельность по перерабатываемым товарам расходы, связанные с иммобилизацией и  поддержанием производственного процесса, либо же эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим товарам. То есть надо контролировать выход  затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности предприятия  в целом. В результате анализа  выявляют недостатки в размещении и  использовании хозяйственных средств, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше. чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. В то же время рост средств, вложенных в запасы товаров, может соответствовать или быть ниже темпа роста товарооборота. В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств.

По результатам финансовой деятельности исследуется тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств благодаря ускорению их оборачиваемости устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период [23, c. 45].

Увеличивая оборотные  средства за счет заемных средств, предприятию  необходимо следить за темпами роста  текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень  важно спланировать поступление  денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.

Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости  товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они  служат исходными данными для  расчета эффективности использования  оборотных средств торгового  предприятия. Ускорение оборачиваемости  активов ведет к высвобождению. т. е. к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности. Целесообразно  изучить, как изменилась оборачиваемость  нормируемых средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. что привело к замедлению оборачиваемости  средств, вложенных в запасы товаров  или другие элементы оборотных средств, поскольку в результате замедления оборачиваемости в хозяйственный  оборот вовлекаются дополнительные средства:

      (5)

где Qф - товарооборот текущего периода;

Тоб.факт. - длительность одного оборота текущего периода;

Тоб.план. - длительность одного оборота предыдущего периода.

Оперативный анализ позволяет  определить ритмичность реализации продукции за конкретный промежуток времени. Коэффициент ритмичности, рассчитываемый как отношение каждодневного  фактического товарооборота к базовым  показателям, и анализ сезонности позволяют  спрогнозировать потребительский  спрос и соответственно строить снабженческо-сбытовую политику.

Таким образом, в системе  комплексного финансового анализа  по данным отчетности важное место  занимает комплексная оценка экономической  эффективности предприятия и  его финансового состояния. Оценка деятельности проводится на первом этапе  финансового анализа, когда определяются основные направления аналитической  работы, и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа. Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования  и принятия оптимального управленческого  решения в конкретной ситуации.

Комплексная методика экономического анализа оборотных средств позволяет  дать реальную оценку величины, структуры, динамики оборотных средств, выявить  причины и факторы, влияющие на их изменения.

Практическое применение этой методики нацелено на совершенствование  управления оборотными средствами предприятия, путем детального изучения процесса формирования и функционирования оборотного капитала предприятия, тщательного, комплексного анализа всех его составных элементов, их взаимной связи и взаимной обусловленности.

 

 

 

 

 

3. Оценка эффективности использования оборотных средств

 

3.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов

 

Первым этапом изучения оборотных  средств является анализ состава  и динамики оборотных средств  предприятия. Источником анализа служат усредненные данные бухгалтерской отчености за последние три года (Приложение А) Общества с ограниченной ответственностью «Курскстройиндустрия» (далее ООО «Курскстройиндустрия»).

 

Таблица 3 - Анализ динамики и структуры оборотных активов за 2010, 2011, 2012 гг

Показатели	Абсолютное значение			Динамика, %
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011	2012/2010
Запасы	12517	11565	11554	92,39	99,90	92,31
Налог на добавленную стоимость	226	237	261	104,87	110,13	115,49
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	3320	3275	3182	98,64	97,16	95,84
Краткосрочные финансовые вложения	1008	900	824	89,29	91,56	81,75
Денежные средства	1279	1360	1135	106,33	83,46	88,74
Итого оборотных активов	18348	17336	16956	94,48	97,81	92,41

 

Данные таблицы 3 позволяют сделать вывод о некотором снижении величины оборотных средств в динамике. Если за 2010 год оборотные средства составили 18 348 тыс. руб. то в 2011 году наблюдается снижение до 17 336 тыс. руб. или на 1 012 тыс. руб. или на 5,52%. В 2012 году также наблюдается снижение до 16 956 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом на 380 тыс. руб. или на 2,19%. В целом за анализируемый период произошло снижение на 1392 тыс. руб., или на 7,59%. Динамика оборотных средств ООО «Курскстройиндустрия» представлена на рисунке 4.

Рисунок 5 - Динамика оборотных средств ООО «Курскстройиндустрия»

 

Дебиторская задолженность  за 2010 год составила 3 320 тыс. руб. в  2011 году - 3 275 тыс. руб. т.е. снижение на 45 тыс. руб. или на 1,36%. В 2011 году также происходит снижение дебиторской задолженности до 3 182 тыс. руб. т.е. по сравнению с 2012 годом темп снижения составил 93 тыс. руб. или 2,84%. В целом за анализируемый период динамика снижения дебиторской задолженности составила 138 тыс. руб. или 18,25%.

Краткосрочные финансовые вложения за 2010 год составили 1 008 тыс. руб., в 2011 году - 900 тыс. руб. т.е. наблюдается снижение на 108 тыс. руб. или на 10,71%. В 2012 году наблюдается  также снижение краткосрочных финансовых вложений до 824 тыс. руб. т.е. по сравнению  с 2011 годом снижение составило 76 тыс. руб. или на 8,44%. В целом же за анализируемый  период динамика снижения краткосрочных  финансовых вложений составила 184 тыс. руб. или 18,25%.

Денежные средства за 2010 год составили 1279 тыс. руб. в 2011 году - 1360 тыс. руб. наблюдается увеличение величины денежных средств на 81 тыс. руб. или на 6,33%. За 2012 год наблюдается  некоторое снижение денежных средств до 1135 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом, что составляет 225 тыс. руб. или 16,54%. В целом за анализируемый период наблюдается снижение денежных средств на 144 тыс. руб. или на 11,26%.

Факт уменьшения величины запасов предприятия на фоне роста  выручки от реализации является положительным  моментом, так как свидетельствует  о росте оборачиваемости показателя. Также положительным моментом является снижение в динамике дебиторской  задолженности, отвлечение средств  в которую негативным образом  сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Снижение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств может негативным образом отразиться на платежеспособности предприятия. Анализ структуры оборотных активов представлен в таблице 4.

 

       Таблица 4 - Структура оборотных средств ООО «Курскстройиндустрия»

Показатели	Структура, %			Изменения, (+,-)
	2010	2011	2012	2011 / 2010	2012 / 2011	2012 / 2010
Запасы	68,22	66,71	68,14	-1,51	+1,43	-0,08
Налог на добавленную стоимость	1,23	1,37	1,54	+0,14	+0,17	+0,31
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	18,09	18,89	18,77	+0,8	-0,12	+0,68
Краткосрочные финансовые вложения	5,49	5,19	4,86	-0,3	-0,33	-0,63
Денежные средства	6,97	7,84	6,69	+0,87	-1,15	-0,28
Итого оборотных активов	100	100	100	0	0	0

 

Как видно из таблицы наибольший удельный вес в структуре оборотных  активов предприятия приходиться  на товарно-материальные запасы, причем если в 2011 году его доля снизилась  с 68,22 до 66,71%, то в 2012 году удельный вес  показателя практически достиг уровня 2010 года - 68,14%. Вторая группа оборотных активов по величине удельного веса - дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности в динамике практически не изменилась, наблюдается незначительный рост, так в 2012 году удельный вес составил 18,77%, тогда как в 2010 году - 18,09%.

Удельный вес краткосрочных  финансовых вложений за анализируемый  период несколько снизился и составил в 2012 году 4,86%, что связано в первую очередь с абсолютным снижением  величины краткосрочных финансовых вложений. Также наблюдается снижение доли денежных средств предприятия, причем, если в 2011 году произошел некоторый рост показателя в динамике с 6,97 до 7,84%, то в 2012  году его доля составила всего лишь 6,69%. Наглядно структура оборотных средств представлена на рисунках 6-8.

 

Рисунок 6 - Структура оборотных средств ООО «Курстройиндустрия» в 2010 г

 

Рисунок 7 - Структура оборотных средств ООО «Курстройиндустрия» в 2011 г

Рисунок 8 - Структура оборотных средств ООО «Курстройиндустрия» в 2012 г

 Таким образом, анализ оборотных активов предприятия позволил выявить следующее. Произошло снижение величины оборотных средств в динамике - на 1392 тыс. руб., или на 7,59%. Основной причиной такого снижения является снижение запасов предприятия на 962 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия приходиться на товарно-материальные запасы, в 2012 году удельный вес показателя составил 68,14%. Вторая группа оборотных активов по величине удельного веса - дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности в динамике практически не изменилась и составила в 2012 году 18,77%.

 

3.2 Анализ эффективности использования оборотных средств

 

 

Финансовое положение  предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в  непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную  деятельность предприятия и ведет  к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Проанализируем эффективность  использования оборотных средств  предприятия для чего рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных  средств, данные анализа представим в таблице 5.