Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения  кредитов для формирования оборотных средств являются:

–кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

– временное восполнение  недостатка собственных оборотных средств;

– осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств  предприятию необходимо сокращать  или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны  – решение возникших проблем  только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия  от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность  относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных  средств. Ее наличие означает участие  и в обороте предприятия средств  других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности  закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность  может возникнуть в результате нарушения  платежной дисциплины. У предприятий  может возникнуть кредиторская задолженность  поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам  и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных  средств, к которым относятся  средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

 

1.3 Зарубежный  и отечественный опыт в области управления оборотными средствами

 

 

 

Процесс материального производства на предприятии характеризуется  потоком движения реальных благ внутри предприятия. В рамках этого процесса выделяют функции снабжения, производства и сбыта. Каждая из указанных трех функций характеризуется различным  составом выполняемых в ее рамках задач.

Задачу снабжения немецкие авторы считают целесообразным рассматривать  не только как приобретение исходных ресурсов исключительно в собственность  или обеспечение их фактического наличия. Задача снабжения заключается  в том, чтобы гарантировать возможность  получения ресурсов, необходимых  для процесса производства [20, c.241].

Кроме функции снабжения  зарубежные авторы выделяют такую функцию  как логистика. Логистика охватывает все виды деятельности по перемещению  персонала и материалов во времени  и пространстве, включая и их перераспределение.

Процесс разработки программы  снабжения состоит в определении  вида и количества материалов, закупаемых на различных рынках, а также времени  закупки того или иного материала.

Первым этапом является определение  видов закупаемых материалов, то есть их ассортимент. Ассортимент исходных материалов для производства зависит  от целей деятельности предприятия  и специфики изготавливаемой  и сбываемой продукции. Особую роль играет глубина производственных процессов  на предприятии. Глубина производственных процессов на предприятии определяется в зависимости от решения альтернативы «производить - закупать», то есть от выбора между самостоятельным производством  или приобретением на стороне. Решение  принимается не о том, нужна ли снабженческая деятельность вообще, а о том, что должно приобретаться.

Решения о степени глубины  производственного процесса влияют на деятельность предприятия в долгосрочной перспективе, так как связаны  с необходимостью наращивания или  сокращения производственных мощностей. Тем не менее, решение «производить - закупать» касается в некоторых  случаях и текущей деятельности предприятия.

Широко обсуждающаяся  с начала 90-х годов концепция  гибкого производства (schlanke Production / Lean Production) в качестве ключевого момента предполагает максимальное использование производства отдельных компонентов. Путем снижения глубины производства достигаются, в частности, большие возможности гибкого изменения количества и сроков поставки. В Европе и США был разработан вариант этой концепции, отличающийся следующими особенностями. Во-первых, предметом договора поставки являются уже не только отдельные компоненты, но и системные элементы готовой продукции. Во-вторых, поставщик не только выступает в качестве дополнительной, делегированной производственной мощности, но и является участником разработки и изготовления продукции [21, c. 219].

Для обеспечения этой деятельности создаются объединенные группы из специалистов предприятия-поставщика и предприятия-заказчика, которые в процессе совместных инженерно-конструкторских  исследований разрабатывают продукт  и оборудование для его изготовления, то есть технология производства разрабатывается  одновременно с конструированием будущего изделия. Высокий уровень технологичности  и сложности продукта в некоторых  случаях обуславливает тесную взаимозависимость  сторон, которая в известных пределах исключает конкуренцию с другими  участниками рынка.

Решение о том, когда необходимо осуществить снабжение определенным количеством сырья и материалов, зависит, главным образом, от хозяйственных  и формальных целей предприятия. С хозяйственной точки зрения объем потребности в исходных материалах и сроки их поступления  важны для производственных подразделений  и внешних потребителей, к тому же могут возникать другие количественные ограничения со стороны поставщиков. В качестве формальной цели снабжения  может выступать, например, наиболее благоприятное с точки зрения издержек покрытие определенной количественной потребности в определенный период времени. Достижение формальной цели приводит к тому, что выбирается определенная периодичность поставок  учетом экономии издержек снабжения или  заданная потребность по периодам пересматривается с целью увеличения запасов при  ожидании удорожания сырья и материалов, а также для повышения надежности снабжения и исключения фактов отсутствия определенных видов сырья и материалов. Так как важнейшие компоненты названной проблемы можно выразить количественно, то открывается широко поле для оптимизационных расчетов. Различают:

• Поддержание необходимых запасов,
• Отдельные закупки по мере возникновения потребности,
• Синхронность поставки по мере использования.

Для устранения затоваривания  складских запасов у покупателя при поставках используются следующие  формы договоров:

• Хранение поставляемых товаров на складе поставщика;
• Консигнационный  склад;
• Система поставок «точно вовремя».

Некоторые концепции и  принципы зарубежных авторов в управлении оборотным капиталом могут быть достаточно эффективно применимы на отечественных предприятиях. Например, хранение поставляемых товаров на складе поставщика удобно для предприятий, не имеющих своих складских помещений. В данном случае выигрывает как поставщик  запасов, так и предприятие. Предприятие  может не заботится о необходимости  хранения приобретенных материалов, а поставщик продает большую  партию, чем смог бы продать, не имей предприятие место для хранения запасов.

В любом случае зарубежные авторы считают необходимым ответственность  за хранение запасов и ненарушение  сроков их поставки возложить на поставщиков, что в свою очередь при правильном определении размеров и  сроков поставок запасов самим предприятием гарантирует  непрерывность и бесперебойность  производственного процесса.

 

 

 

 

 

2. Методика анализа и управления оборотными средствами

 

 

2.1 Система показателей  оценки оборотных средств и  эффективности их использования

 

 

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано  с управлением капиталом хозяйствующих  субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния  является одним из важных критериев  при выборе оптимальных управленческих решений во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.

Привлечение ресурсов предприятием — двоякий процесс, который должен рассматриваться с двух позиций: со стороны инвестора—как инвестиции, а. со стороны предприятия — как  привлечение источников капитала для  его формирования. Для решения  указанных задач с позиции  инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют  определить сроки возврата вложенных  средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия. в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов  анализа для определения степени  его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость  применения и ряда других методов  и методик анализа привлечения  ресурсов и оценки эффективности  их использования.

Место анализа оборотных  средств и их элементов в системе  комплексного экономического анализа  деятельности предприятия можно  увидеть на схеме комплексного экономического анализа, предложенной проф. А.Д. Шереметом, изображенной на рисунке 3. В этой связи при проведении анализа капитала необходимо рассматривать процессы его формирования и развития с одной стороны, и процессы его функционирования — с другой.

 

 

Рисунок  3 - Схема системы комплексного экономического анализа

 

Для отражения основных этапов анализа оборотных средств  можно использовать схему, изображенную на рисунке 4.

 

Рисунок 4 – Схема анализа оборотного капитала

 

Особое место в системе  анализа оборотных средств предприятия  занимают изучение их текущего состояния  а также показателей интенсивности  и эффективности использования. Особенно продуктивным при проведении может быть использование балансовых методов анализа, которые позволяют  изучать соотношение статей баланса  путем использования уравнений  и вычисления относительных показателей  взаимосвязей между составными частями  бухгалтерского баланса предприятия  и определением количественного  значения данных взаимосвязей [18, c.93].

Функционирующий капитал  определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия.

Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру  текущего капитала.

Среди показателей структуры  источников оборотных средств необходимо выделить следующие.

1. Структуру отдельных  источников и их динамику за  период, в том числе:

• величину собственных источников;
• величину долгосрочных заемных источников;
• величину краткосрочных заемных источников.

2. Стоимость, средневзвешенная  стоимость и структура стоимости  источников капитала.

3.   Совокупный показатель стоимости источников капитала.

4. Показатель эффекта  финансового рычага рассматривается  как инструмент управления капиталом,  а не просто как показатель  структуры источников капитала.

К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость, динамика оборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость. К показателям  эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в  виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование  амортизационных отчислений, изменение  показателей финансового состояния [20, c. 263].

При разработке методики анализа  оборотных средств применен системный  подход, заключающийся в использовании  системы показателей. Для этого  определен круг пользователей, источники  информации и показатели, подлежащие отражению.

Применение методики предусматривает  комплексное использование, но возможно применение ее отдельных разделов для  проведения анализа более узкого круга вопросов, т.е. изучения конкретных элементов системы капитала предприятия  в зависимости от цели проведения анализа.

 

Таблица 1 – Показатели использования  оборотного капитала

Показатели	Методика определения  показателей етодика определения показателей
Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	Коб =	Выручка от реализации продукции
		Средняя величина оборотного капитала
Оборачиваемость оборотного капитала в днях	Р0 =	Средняя величина оборотного капитала
		Выручка от реализации продукции/период
Коэффициент загрузки оборотного капитала	Кzос =	Средняя величина оборотного капитала
		Выручка от реализации продукции