Оценка финансового состояния предприятия "ОАО ЭЗСО "Динамо"

     Выполнение  этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости -  наличии  у предприятия собственных оборотных  средств.

       Наряду  с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В учебных пособиях в качестве нормальных значений данного показателя, как правило, приводится диапазон от 0,2 до 0,4.
• Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) характеризует платежеспособность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.
• Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной во времени, а денежные средства в сопоставимых    ценах,   вырученные   в    случае   вынужденной    реализации производственных запасов, часто существенно ниже затрат по их приобретению.

     Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

       Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

       Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

       1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

       СОС = КС – АВ = П₄₉₀ – А₁₉₀,

       2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (СД), определяемое  путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

       СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД = СОС + П₅₉₀,

       3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  краткосрочных заемных средств:

       ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС = СД + П₆₁₀.

       Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

       1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС): ∆СОС = СОС – З = СОС – (А₂₁₀ + А₂₂₀), где З — запасы.

       2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД): ∆СД = СД - З.

       3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов (∆ОИ): ∆ОИ = ОИ - З.

     По  типу финансовой устойчивости и его  изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности. В соответствии с показателем  обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

     1) абсолютная устойчивость финансового  состояния (З < СОС) - собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты; встречается крайне редко;

     2) нормально устойчивое финансовое  состояние (З = СОС + ЗС) - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и краткосрочными заемными источниками;

     3) неустойчивое финансовое состояние  (З = СОС + ЗС + КД) - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

     4) кризисное финансовое состояние  (З > СОС + ЗС) - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

       Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Эти коэффициенты характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и другие сторон их деятельности. Для анализа финансовой устойчивости используются четыре основных показателя: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, задолженности, маневренности оборотного капитала.

       1. Коэффициент автономии. Определяет долю собственных средств предприятия в общей сумме средств. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств, т.е. независимость его функционирования от заёмных средств. Предприятие считается устойчивым, если часть собственного капитала не меньше 50%.

       2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Нормальное ограничение . Рассчитывается как отношение заемных средств и капитала.

       3. Коэффициент маневренности. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала. Нормальное ограничение .

       4. Коэффициент финансирования. Рассчитывается как отношение капитала к заемным средствам. Нормальное ограничение .

       5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Характеризует размер объёма выручки от реализации, приходящегося на 1 денежную единицу оборотных средств. Его рост в динамике рассматривается как благоприятное явление. Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к общей величине основных источников формирования запасов и затрат.

       6. Продолжительность одного оборота оборотных средств. Характеризует эффективность использования оборотных средств. Этот показатель должен уменьшаться.

     Проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства, позволяют  коэффициенты деловой активности. Как  правило, к этой группе относятся  различные показатели оборачиваемости.

     Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. 

       1.3. Роль финансового состояния в развитии предприятия.

       Финансовый  анализ позволяет получить объективную  информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности ее работы.

       Финансовое  состояние предприятия оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

       Финансовое  состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.

       В изучении финансового состояния  предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

       Анализ  финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

       Анализ  финансового состояния в интересах  внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

       Результаты  и качество анализа финансового  состояния предприятия во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

2. Оценка финансового состояния ОАО «ЭЗСО «Динамо».

       2.1. Общие сведения  о предприятии  «Экспериментального завода спортивного оборудования «Динамо».

       Полное  официальное наименование предприятия  – открытое акционерное общество «Экспериментальный завод спортивного  оборудования «Динамо».

       Сокращенное наименование – ОАО ЭЗСО «Динамо».

       Юридический адрес предприятия: 610020 г. Киров ул. Мопра, 100.

       Завод был основан 17 июля 1953 года и находился  в системе главного Управления металлоизделий Министерства местной и топливной  промышленности РСФСР. Основное производство составляло печное литье, чугунная посуда (сковороды, чугунки и т.п.) фасонное литье, необходимое для выполнения сантехнических работ, и частично спортивный инвентарь.

       В 1956 году завод переименован в Кировский  завод спортивного оборудования, основным видом продукции становится спортивный инвентарь.

       В конце 1976 года и начале 1977 завод являлся  основным поставщиком МО СССР гимнастического  оборудования и оборудования для  занятий тяжёлой атлетикой; кроме  того, осуществлялись значительные поставки в организации системы МВД.

       Основные  виды деятельности акционерного общества:

• производство спортивных товаров и иных товаров народного потребления,
• выпуск продукции производственно-технического назначения,
• организация массовых зрелищных мероприятий,
• проведение ярмарок,
• развитие охотничьего хозяйства,
• развитие массовой физической культуры и спорта,
• коммерческая деятельность,
• внешнеэкономическая деятельность.

       Номенклатура  изделий предприятия разнообразна и условно делится на следующие  категории:

• гимнастическое оборудование: брусья, бревно, козёл, и др.;
• оборудование для тяжёлой атлетики: штанги, гири, гантели литые и разборные, тренажёры грузовые;
• оборудование для административных оздоровительных учреждений: столы и стулья массажные, кушетка медицинская и т.д.;
• оборудование для игровых видов спорта: стойки волейбольные, теннисные, для бадминтона, щиты баскетбольные, теннисные столы.