Содержание

Введение

     Любое предприятие должно обладать определенным реальным, действующим имуществом в  виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и составляет часть имущества предприятия, необходимую для его функционирования.

     Оборотные средства предприятия - совокупность оборотных  производственных средств и средств  обращения. К оборотным производственный средствам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, не законченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

     На  современном этапе развития экономики  России одной из острых проблем, стоящих  перед предприятиями, является проблема совершенствования внутрифирменного планирования, от решения которой  во многом зависит устойчивость экономических  систем. Важным элементом внутрифирменного планирования является разработка эффективного и гибкого механизма определения потребности в оборотном капитале.

     Актуальность  темы: С развитием управления происходит переход от решения простых задач планирования потребности в оборотных средствах к более сложным: планированию и управлению формирования оборотных средств, разработке финансовых стратегий. Поэтому исследования в этой области управления оборотным капиталом являются наиболее актуальными для становления российских предприятий на современном этапе.

     Целью данной курсовой работы является анализ оборотных средств предприятия. Оборотный капитал играет важную роль в деятельности предприятий, практически без данного капитала невозможно его существование.

     Задачи работы:

     1) Рассмотреть экономическую сущность, состав, проблемы и роль в деятельности  организации понятия оборотные  средства.

     2) Исследовать и проанализировать  теоретические подходы к управлению  оборотными средствами предприятия.

     3) Рассмотреть показатели эффективности использования оборотных средств.

     4) Разработать ряд практических  предложений по совершенствованию  механизма эффективного использования  оборотных средств предприятия.

     5) Проанализировать прогнозируемые  результаты мероприятий по совершенствованию  системы управления оборотными средствами.

     Предмет исследования: оборотные средства. Объект исследования: СКК «Русь», на котором исследуются процессы формирования и эффективность использования оборотных средств.

     Структурно  работа состоит из введения – где обоснована актуальность выбранной темы, цель и задачи исследования, трех глав – теоретической и практических, заключения – где сделаны выводы по работе, и списка используемой литературы.

     Информационным обеспечением при написании работы послужили источники из списка используемой литературы.

     Теоретической и методологической базой исследования явились концептуальные положения, содержащиеся в трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления оборотными средствами, данные периодической экономической печати.

     Любое предприятие должно обладать определенным реальным, действующим имуществом в  виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и составляет часть имущества предприятия, необходимую  для его функционирования.

1 Оборотный капитал предприятия: теоретические вопросы

1.1 Сущность оборотного капитала, состав и структура

     Оборотный капитал - это капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью капитала в данном случае подразумевается трансформация финансовых ресурсов, происходящая в организации циклически.

     Операционный  цикл представляет собой период полного  оборота всей суммы оборотного капитала, в процессе которого происходит смена  отдельных их видов.

     Движение  оборотных средств организации  в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы:

     На  первой стадии денежные средства (включая  их субституты в форме краткосрочных  финансовых вложений) используются для  приобретения товаров, т.е. входящих запасов материальных оборотных средств.

     На  второй стадии входящие запасы материальных оборотных средств в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

     На  третьей стадии запасы готовой продукции  реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

     На  четвертой стадии инкассированная, т.е. оплаченная, дебиторская задолженность  вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного  востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.

     Важнейшей характеристикой операционного (коммерческого) цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования  оборотного капитала, является его  продолжительность. Она включает период времени от момента расходования организацией денежных средств на приобретение входящих запасов материального оборотного капитала до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию [2, с. 145].

     Принципиальная  формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла организации, имеет вид: 

                    ПОЦ = ПОДА+ ПОМЗ + ПОГП + ПОДЗ                        (1) 

где ПОЦ  — продолжительность операционного  цикла организации, в днях; ПОДА —  период оборота среднего остатка денежного оборотного капитала (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений), в днях;

ПОМЗ  — продолжительность оборота  запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в  составе оборотного капитала, в днях;

ПОГП  — продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПОДЗ  — продолжительность инкассации дебиторской задолженности, в днях.

     В процессе управления оборотным капиталом  в рамках операционного цикла  выделяют две основные составляющие:

     - производственный цикл организации;

     - финансовый цикл (или цикл денежного оборота) организации.

     Производственный  цикл организации характеризует  период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых для обслуживания производственного  процесса, начиная с момента поступления товаров в организацию и заканчивая моментом отгрузки покупателям.

     Продолжительность производственного цикла организации  определяется по следующей формуле: 

                  ППЦ = ПОСМ + ПОНЗ + ПОГП                                         (2) 

где ППЦ  - продолжительность производственного цикла организации, в днях;

ПОСМ  - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОНЗ  - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПОГП  - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

     Финансовый  цикл (цикл денежного оборота) организации  представляет собой период полного  оборота денежных средств, инвестированных  в оборотный капитал, начиная  с момента погашения кредиторской задолженности за полученные товары и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за реализацию товаров.

     Продолжительность финансового цикла (или цикла  денежного оборота) организации  определяется по следующей формуле: 

                  ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ - ПОКЗ                                              (3) 

где ПФЦ  - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) организации, в днях;

ППЦ - продолжительность производственного цикла организации, в днях;

ПОДЗ  - средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПОКЗ  - средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.

1.2 Классификация оборотных активов

     Классификация оборотных активов может быть построена по следующим основным признакам.

     По  характеру финансовых источников:

     - валовые оборотные активы;

     - чистые оборотные активы;

     - собственные оборотные активы.

     По  видам:

     - запасы сырья, материалов, полуфабрикатов;

     - запасы готовой продукции;

     - собственные оборотные активы;

     - денежные активы;

     - прочие виды оборотных активов.

     По  характеру участия в операционном процессе:

     - Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации;

     - Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации.

     По  периоду функционирования:

     - Постоянная часть оборотных активов;

     - Переменная часть оборотных активов [7, с. 129].

     Рассмотрим  эту классификацию подробнее.

     1. По характеру финансовых источников  формирования:

     - валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) -характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса организации они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива;

     - чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) - характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.  

                            ЧОА = ОА – КФО                                                 (4) 

где ЧОА  - сумма чистых оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства организации;

     Сумму собственных оборотных активов  организации рассчитывают по формуле:

                            СОА = ОА - ДЗК – КФО                                      (5) 

где СОА  - сумма собственных оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы организации;

КФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства организации.

     Если  организация не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных средств совпадают.