Автор работы: i****@rambler.ru, 27 Ноября 2011 в 11:48, контрольная работа
Цель проекта – обосновать финансово-экономическую целесообразность предприятия по обработке пластмассы.
Анализ рынка показал наличие перспективного платежеспособного спроса, который в среднесрочной перспективе будет оставаться достаточно большим.
Резюме ……………………………………………………………………….... 3
Предварительный бизнес-план ………………………………………………. 5
Итерация расчетов ……………………………………………………………. 10
Планирование денежных потоков ………………………………………...… 14
Анализ безубыточности ……………………………………………………… 16
Оценка эффективности инвестиций ………………………………………… 17
Планирование финансовых результатов ……………………………………. 19
Выводы………………………………………………………………………….. 27
Данные таблицы 13 показывают, что сумма остатков денежных средств является положительной и ежегодно растет. Их величина позволяет предприятию не только своевременно выплачивать проценты по кредитам и займам, но и полностью к концу пятого года погасить долги.
| АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ | |||||||||||||||||||||||||||
| ПОИ = | 1025,53 | тыс. ДЕ | |||||||||||||||||||||||||
| СПИ = | 45 | % Ц | |||||||||||||||||||||||||
| Ц = | 1000 | ДЕ за тн. | |||||||||||||||||||||||||
| ТКОП = | 1,864592727 | тыс.тн. | |||||||||||||||||||||||||
| ВР = | 3180,00 | тыс. ДЕ | |||||||||||||||||||||||||
| ПИ = | 1431 | тыс. ДЕ | |||||||||||||||||||||||||
| 0 | |||||||||||||||||||||||||||
| Покажем графически на рис. 3 определение точки безубыточности. | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Рис3. График безубыточности. |
|||||||||||||||||||||||||||
| Запас финансовой прочности = 1315,41 или 41,37% | |||||||||||||||||||||||||||
| Процентное
выражение запаса финансовой прочности
используется для оценки риска бизнес-плана;
значение
показателя более 30 % - признак низкого риска. | |||||||||||||||||||||||||||
|
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ |
|
Таблица 14. Вычисление ЧДС | |||||||||
| Год | Инвестиции | ПР(Р)+Ао | Платежи и | КД Е =15% | ТДС | ||||
| поступления | |||||||||
| 0,00 | -288,00 | -288,00 | 1,00 | -288,00 | -288,00 | 0,00 | |||
| 1,00 | -29,75 | 3,50 | -26,25 | 0,87 | -22,83 | -25,87 | 3,04 | ||
| 2,00 | -91,43 | 225,94 | 134,52 | 0,76 | 101,72 | -69,13 | 170,85 | ||
| 3,00 | -263,35 | 361,01 | 97,66 | 0,66 | 64,21 | -173,16 | 237,37 | ||
| 4,00 | -170,93 | 622,31 | 451,39 | 0,57 | 258,08 | -97,73 | 355,81 | ||
| 5,00 | -79,50 | 790,19 | 710,69 | 0,50 | 353,34 | -39,53 | 392,87 | ||
| -922,95 | 1080,01 | NPV = | 466,53 | -693,41 | 1159,94 | ||||
| -1,6728 | |||||||||
Вычисление IRR является итеративным процессом. Необходимо найти ставку дисконта, при которой NPV = 0.
В таблице 15 необходимо
задавать ставки дисконта (в %), пока NPV
в соседних итерациях не будет
иметь разный знак.
| Таблица 15. Вычисление IRR. | ||||||
| Год | Платежи и | Е = | 46,00 | Е = | 45,00 | |
| поступления | КД | ТДС | КД | ТДС | ||
| 0,00 | -288,00 | 1,00 | -288,00 | 1,00 | -288,00 | |
| 1,00 | -26,25 | 0,68 | -17,98 | 0,69 | -18,10 | |
| 2,00 | 134,52 | 0,47 | 63,11 | 0,48 | 63,98 | |
| 3,00 | 97,66 | 0,32 | 31,38 | 0,33 | 32,03 | |
| 4,00 | 451,39 | 0,22 | 99,34 | 0,23 | 102,11 | |
| 5,00 | 710,69 | 0,15 | 107,13 | 0,16 | 110,88 | |
| ЧДС | -5,02 | 2,90 | ||||
| IRR = 46,6337% | ||||||
| |
|||||||
| Рис 4. Графическое определение ВКО | |||||||
| Таблица 16. Расчет окупаемости инвестиций. | ||||||||
| Год | Платежи и | Возмещение | Дисконтированные | Возмещение | ||||
| поступления | инвестиций | платежи и пост. | инвестиций | |||||
| 0,00 | -288,00 | -288,00 | -288,00 | -288,00 | ||||
| 1,00 | -26,25 | -314,25 | -22,83 | -310,83 | ||||
| 2,00 | 134,52 | -179,73 | 101,72 | -209,11 | ||||
| 3,00 | 97,66 | -82,07 | 64,21 | -144,90 | ||||
| 4,00 | 451,39 | 369,32 | 258,08 | 113,19 | ||||
| 5,00 | 710,69 | 1080,01 | 353,34 | 466,53 | ||||
| -0,18182 | -0,56144 | |||||||
Расчеты таблицы
16 показывают, что окупаемость проекта
без учета дисконтирования
Графическая иллюстрация расчета окупаемости инвестиций показана на рис. 5.
Рис. 5. Графический расчет окупаемости инвестиций.
| |
||||||||||
| ТС-индекс=1088,18/824,06=1,32 | ||||||||||
Проект считается
эффективным, если NPV>0; IRR превосходит
процентную ставку по долгосрочным кредитам,
ТС-индекс>1, а ТС-окупаемость находится
в пределах норматива (6 лет). В примере
все показатели характеризуют бизнес-план
как эффективный.
| ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ | |||||||||||||||||||||||||||
|
Примечание. Для расчета показателей, необходимо сначала заполнить таблицы исходных данных | |||||||||||||||||||||||||||
| (для каждого показателя). | |||||||||||||||||||||||||||
| Сами расчеты производятся автоматически и выводятся в таблицы результатов. | |||||||||||||||||||||||||||
| Показатели прибыльности. | |||||||||||||||||||||||||||
| Общая рентабельность (К1) | |||||||||||||||||||||||||||
|
Чистая прибыль |
|||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| -46,34 | 143,93 | 233,82 | 392,40 | 529,84 | |||||||||||||||||||||||
| Активы | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 293,66 | 437,60 | 831,42 | 986,86 | 1128,76 | |||||||||||||||||||||||
| Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| -15,78% | 32,89% | 28,12% | 39,76% | 46,94% | |||||||||||||||||||||||
| Рентабельность собственного капитала (К2) | |||||||||||||||||||||||||||
| Собственный капитал | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 197,66 | 341,60 | 575,42 | 967,82 | 1340,70 | |||||||||||||||||||||||
| Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| -23,44% | 42,14% | 40,63% | 40,54% | 39,52% | |||||||||||||||||||||||
| Рентабельность инвестированного капитала (К3) | |||||||||||||||||||||||||||
| Сумма выплат процентов по кредитам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 11,52 | 11,52 | 11,52 | 33,92 | 22,72 | |||||||||||||||||||||||
| Долго и краткосрочные займы | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 96,00 | 96,00 | 96,00 | 256,00 | 176,00 | |||||||||||||||||||||||
| Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| -11,86% | 35,52% | 36,54% | 34,84% | 36,43% | |||||||||||||||||||||||
| Рентабельность продаж (К4) |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Прибыль от реализации |
|||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| -31,22 | 191,22 | 326,29 | 555,59 | 723,47 | |||||||||||||||||||||||
| Выручка от реализации |
|||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 530,00 | 1060,00 | 1590,00 | 2650,00 | 3180,00 | |||||||||||||||||||||||
| Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| -5,89% | 18,04% | 20,52% | 20,97% | 22,75% | |||||||||||||||||||||||
| Изменение показателей рентабельности показаны на рисунке 6. | |||||||||||||||||||||||||||
| |
|||||||||||||||||||||||||||
| Рис. 6. Динамика показателей прибыльнрсти. | |||||||||||||||||||||||||||
| Платежеспособность |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Доля займов в общей сумме активов (К5) | |||||||||||||||||||||||||||
|
Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 32,69% | 21,94% | 11,55% | 25,94% | 15,59% | |||||||||||||||||||||||
| Доля займов по отношению к собственному капиталу (К6) | |||||||||||||||||||||||||||
| Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 48,57% | 28,10% | 16,68% | 26,45% | 13,13% | |||||||||||||||||||||||
| Коэффициент покрытия процентов (К7) | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год |
2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| -2,71 | 16,60 | 28,32 | 16,38 | 31,84 | |||||||||||||||||||||||
| Динамика платежеспособности отражена на рис. 7. | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| Рис. 7. Динамика платежеспособности. | |||||||||||||||||||||||||||
| Ликвидность | |||||||||||||||||||||||||||
|
Коэффициент покрытия (К8) | |||||||||||||||||||||||||||
|
Текущие активы | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 293,66 | 437,60 | 831,42 | 986,86 | 1128,76 | |||||||||||||||||||||||
| Текущие пассивы | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 71,55 | 107,33 | 178,88 | 214,65 | 214,65 | |||||||||||||||||||||||
| Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 4,10 | 4,08 | 4,65 | 4,60 | 5,26 | |||||||||||||||||||||||
| Коэффициент быстрой ликвидности (К9) | |||||||||||||||||||||||||||
| Высоколиквидные активы | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 90,13 | 256,86 | 501,56 | 711,79 | 920,41 | |||||||||||||||||||||||
| Краткосрочная задолженность | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 96,00 | 96,00 | 96,00 | 256,00 | 176,00 | |||||||||||||||||||||||
| Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 0,94 | 2,68 | 5,22 | 2,78 | 5,23 | |||||||||||||||||||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности (К10) | |||||||||||||||||||||||||||
|
Денежные средства | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 10,63 | 97,86 | 263,06 | 314,29 | 443,41 | |||||||||||||||||||||||
| Величина показателя по годам | |||||||||||||||||||||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | |||||||||||||||||||||||
| 0,11 | 1,02 | 2,74 | 1,23 | 2,52 | |||||||||||||||||||||||
| Иллюстрация динамики ликвидности показана на рис. 8. | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| Рис 8. Динамика ликвидности. | |||||||||||||||||||||||||||
Информация о работе Контрольная работа по "Планированию на предприятии"