Финансовое состояния организации

     Имеем - за прошлый год 9700/34840 = 0,28; за отчетный год 10500/34962 = 0,30.

     Таким образом, сумма прибыли, получаемой с одного рубля вложенного капитала,  возросла на 2,16 руб.  - с 27,84 коп. до 30,03 коп. или   7,9%.

     Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков. В  зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяется на следующие группы:

     1 - наиболее ликвидные активы. К  ним относятся все денежные  средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     2 - быстро реализуемые активы. Они  включают дебиторскую задолженность и прочие активы;

     3 - медленно реализуемые активы. Сюда  входят статьи раздела II актива "Запасы и затраты" за  исключением "Расходы будущих  периодов", а также статьи "Долгосрочные  финансовые вложения", "Расчеты  с учредителями" из раздела  I.

     Анализ  использования капитала

     Вложение  капитала должно быть эффективным. Под  эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала.

     Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям его, затем делается сводный анализ.

     Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью, под которой понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

     Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

       ,

     где Z - оборачиваемость оборотных средств, дн.;

     О - средний остаток оборотных средств, руб.;

     t - число дней анализируемого периода (90, 360);

     Т - выручка от реализации продукции  за анализируемый период, руб.

     Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени:

       ,

     где О₁; О₂; О_n - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

     П - число месяцев.

     Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле

       ,

     где К_о - коэффициент оборачиваемости, обороты;

     Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

     О - средний остаток оборотных средств, руб.

     Коэффициент оборачиваемости средств - это их фондоотдача. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):

      ,

     где К_о - коэффициент оборачиваемости, обороты;

     1 - число дней анализируемого периода (90, 360);

     Z - оборачиваемость оборотных средств в днях.

     Важным  показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте - отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

       ,

     где К₃ - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

     О - средний остаток оборотных средств, руб.;

     Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

     100 - перевод рублей в копейки.

     Коэффициент загрузки средств в обороте (Кд) есть величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Кц). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

     Анализ  уровня самофинансирования

     Самофинансирование  означает финансирование за счет собственных источников - амортизационных отчислений и прибыли. Термин "самофинансирование" выделяется из общепринятого положения финансирования производственно-торгового процесса, что обусловлено прежде всего повышением роли амортизационных отчислений и прибыли в обеспечении хозяйствующих субъектов денежным капиталом за счет внутренних источников накопления. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами, поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинансирование.

     Принцип самофинансирования реализуется не только на стремлении накопления собственных денежных источников, но и на рациональной организации производственно-торгового процесса, постоянном обновлении основных фондов, на гибком реагировании на потребности рынка. Именно сочетание этих методов в хозяйственном механизме позволяет создать благоприятные условия для самофинансирования, т.е. выделение больше собственных денежных средств на финансирование своих текущих и капитальных потребностей.

     Уровень самофинансирования оценивается с помощью следующих коэффициентов, приведенных ниже.

     1. Коэффициент финансовой устойчивости (К) - это соотношение собственных и чужих средств:

      ,

     где М - собственные средства, руб.;

     К - заемные средства, руб.;

     3 - кредиторская задолженность и  другие привлеченные средства, руб.

     Чем выше величина данного коэффициента, тем устойчивее финансовое положение хозяйствующего субъекта.

     Источниками образования собственных средств  являются уставный капитал, добавочный капитал, отчисления от прибыли (в фонд накопления, в фонд потребления, в резервный фонд), целевые финансирование и поступления, арендные обязательства.

     2: Коэффициент самофинансирования (К):

       ,

     где П - прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;

     А - амортизационные отчисления, руб.;

     К - заемные средства, руб.

     З - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.

     Данный  коэффициент показывает соотношение  источников финансовых ресурсов, т.е. во сколько раз собственные источники  финансовых ресурсов превышают заемные  и привлеченные средства.

     Поскольку величина П + А представляет собой собственные средства, направленные на финансирование расширенного воспроизводства, то данный коэффициент показывает, во сколько раз эти собственные средства превышают чужие средства, привлекаемые для этих целей.

     Коэффициент самофинансирования характеризует определенный запас финансовой прочности хозяйствующего субъекта. Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уровень самофинансирования.

     3. Коэффициент устойчивости процесса  самофинансирования (К):

      ,

     где П - прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;

     А - амортизационные отчисления, руб.;

     М - собственные средства, руб.

     Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования показывает долю собственных средств, направляемых на финансирование расширенного воспроизводства. Чем выше величина данного коэффициента, тем устойчивее процесс самофинансирования в хозяйствующем субъекте, тем эффективнее используется этот метод рыночной экономики.

     4. Рентабельность процесса самофинансирования (Р):

      ,

     где А - амортизационные отчисления, руб.;

     ЧП - чистая прибыль, руб.;

     М - собственные средства, руб.

     Рентабельность  процесса самофинансирования есть не что иное, как рентабельность использования собственных средств. Уровень рентабельности процесса самофинансирования показывает величину совокупного чистого дохода, получаемого с одного рубля вложения собственных финансовых средств, которая затем может быть использована на самофинансирование,