Финансовое состояния организации

     Анализ  платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделю, полмесяца). Кредитоспособность - это наличие у хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита и способность возвратить кредит в срок. При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей. Наиболее важными являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.

     Норма прибыли на вложенный  капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу:

       ,

     где Р - норма прибыли;

     П - сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб.;

     SК - общая сумма пассива (по бухгалтерскому балансу), руб.

     Рост  этого показателя характеризует  тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходность.

     Имеем за прошлый год ~ 0.2784, за отчетный год ~ 0,303.

     Таким образом, сумма прибыли получаемого  с одного рубля вложенного капитала возросла на 2 р. 19 к., с 27 р. 84 к. до 30 р. 03 к. или на 7,9%.

     Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированному по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы:

     А₁ - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства предприятия (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (цепные бумаги);

     А₂ - быстро реализуемые активы, включающие дебиторскую задолженность и прочие активы;

     А₃ - медленно реализуемые активы. Сюда входят статьи раздела II актива «Запасы и затраты» за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела I актива;

     А₄ - трудно реализуемые активы. Это основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке.

     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

     П₁ - наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы;

     П₂ - краткосрочные пассивы, охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства;

     П₃ - долгосрочные пассивы, включают долгосрочные кредиты и заемные средства;

     П₄ - постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела I пассива «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов».

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если А, > П₁, А, > П₂, А, > П₃, А< > П₄.

     Анализ  использования капитала проводится применительно к общей величине и к составным частям капитала. Эффективность использования капитала в целом определяется уровнем рентабельности капитала, который представляет собой процентное отношение балансовой прибыли к величине капитала (к сумме оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов). Анализ использования оборотных средств проводится с помощью показателей оборачиваемости оборотных средств в них, коэффициента оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется делением среднего остатка оборотных средств на однодневную сумму выручки от реализации продукции. Коэффициент оборачиваемости - это отношение суммы выручки за анализируемый период (год, квартал) к среднему остатку оборотных средств. Ускорение (замедление) оборачиваемости средств высвобождает (дополнительно вовлекает) из оборота денежные средства. Сумма этих высвобожденных средств определяется умножением величины изменения оборачиваемости в днях на однодневную сумму выручки.

     Анализ  использования основных фондов нематериальных активов проводится с помощью  показателей фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов (нематериальных активов) определяется отношением суммы выручки за анализируемый период к средней стоимости основных фондов (нематериальных активов).

       Фондоемкость продукции определяется отношением средней стоимости основных фондов (нематериальных активов) к сумме выручки за анализируемый период. Повышение фондоотдачи, т. е. снижение фондоемкости, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений. Сумма этой экономии (дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения (увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый период.

     Валютная  самоокупаемость характеризуется превышением поступления валюты над ее расходами за анализируемый период.

     Анализ  доходности (рентабельности)

     Доходность  хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это  сумма прибыли или доходов. Относительный  показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой  доходность или прибыльность производственно-торгового  процесса. Ее величина измеряется уровнем  рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к ее себестоимости:

     

     где р - уровень рентабельности, %;

     п - прибыль от реализации продукции, руб.;

     и - себестоимость продукции, руб.

     Уровень рентабельности предприятий торговли и общественного питания определяется процентным отношением прибыли от реализации товаров (продукции общественного  питания) к товарообороту.

     В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровень  рентабельности и факторы, их определяющие. Основными факторами, влияющими  на чистую прибыль, являются объем выручки  от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от внереализационных операций, расходы  по внереализационным операциям, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.

     Анализ  финансовой устойчивости

     Финансово - устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

     Характеристика  финансовой устойчивости включает в себя анализ:

1. состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
2. динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
3. наличия собственных оборотных средств;
4. кредиторской задолженности;
5. наличия и структуры оборотных средств;
6. дебиторской задолженности;
7. платежеспособности.

     Важным  показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов.

Реальные  активы - это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. К реальным активам не относятся нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле

        ,

     где А - темп прироста реальных активов, %;

     С - основные средства и вложения без  учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;

     3 - запасы и затраты;

     Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств;

     индекс "0" - предыдущий (базисный) год;

     индекс "1" - отчетный (анализируемый) год.

     Таким образом, если интенсивность прироста реальных активов за год составила 0,4%, то это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

     Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

     Анализ  кредитоспособности

     Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимаются наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

     Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.

     Анализ  условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:

     - солидность заемщика, которая характеризуется  своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

     - способность заемщика производить конкурентоспособную продукцию;

     - сумма кредита производится исходя  из проведения заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;

     - погашение производится путем  анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права;

     - обеспечение кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения права банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

     При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу:

       ,

     где Р - норма прибыли;

     П - сумма прибыли за отчетный период (квартал,  год), руб.,

     SК - общая сумма пассива, руб.

     Рост  этого показателя характеризует  тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности.