Финансовое состояние предприятия

            Ет = ( Ис + КТ ) – F(9) ,     

       КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190 (10),

       где Ет - наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников средств;

       Кт - долгосрочные кредиты и заемные  средства (V раздел баланса).

       3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

            Е^S = (Ис + Кт + Кt) – F (11)                    

          ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190 (12)

       где Е^S - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

       Кt - долгосрочные кредиты и заемные  средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).

       Трем  показателям наличия источников средств для формирования запасов  затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

       1) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

       ±Ес = Ес - Z (13)                              ±ФС = СОС - ЗЗ (14)        

         ЗЗ =с.210 + с.220(15)  ±ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220)(16)

       где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела  баланса).

       2) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

            ±Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z (17)       ±Фт = КФ – ЗЗ(18)

       где ЗЗ - общая величина запасов и  затрат.

       3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

            ±Е^S = Е^S - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z (19) ±Фо = ВИ – ЗЗ   (20)

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости

    

 
 

Таблица 4

    

    

         Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации        

    

 

       Анализ  трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие при проведении такой политики в дальнейшем превратится в банкрота. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных и заемных средств для формирования запасов и затрат, а также существенный недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. И в случае

потери  запасов трудно будет их восстановить. Необходимо срочно пополнить

собственные оборотные средства и запасы путем  привлечения дополнительных долгосрочных кредитов, а прежде всего увеличить реализацию продукции для пополнения запасов собственными средствами и сократить издержки производства.

    1.3 Анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов

       Под ликвидностью понимают возможность  реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

       По  степени ликвидности имущества  предприятия можно разделить  на четыре группы:

       – первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

       – легкореализуемые активы (дебиторская  задолженность, готовая продукция  и товары);

       – среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершенное производство, издержки обращения);

       – труднореализуемые или неликвидные  активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

       Ликвидность баланса оценивают с помощью  специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса.

       В большей мере в международной  практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности;  промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

       Ликвидность баланса предприятия тесно связана  с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

       Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

       Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса.

       Вместе  с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

       Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

       Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

       В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие группы:

       1) наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

       2) быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

       3) медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

       4) трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

       Пассив  баланса группируется по степени  срочности оплаты:

       1)  наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

       2)    краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

       3) долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

       4) постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

                                                                Таблица 5

                                               Анализ ликвидности баланса

 

           

       Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

                                         А1 ³ П1                                 

                                         А2 ³ П2                                 

                                         А3 ³ П3                                 

                                         А4 £ П4                                 

       В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

       Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых  в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

           1) текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

                              ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);  (21)                    

                             ТЛ на н.г. = (115+79)-(142+81) = -29                     

                             ТЛ на к.г. = (196+84)-(292+80) = -92                     

       2)   перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на

основе  сравнения будущих поступлений  и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

                                      ПЛ = А3-П3;  (22)                            

                                   ПЛ на н.г. = 620-0 = 620.                           

                                   ПЛ на к.г. = 659-0 = 659.