Бизнес группы и их значение в экономике

     Инициатива  вхождения компании в холдинги существенно  зависит от отрасли, от времени присоединения компании к холдингу и от истории её возникновения (рис.3). Для компаний ТЭК роль главного инициатора присоединения к холдингу выполняли федеральные органы власти как собственник соответствующих компаний. Существенную роль федеральные органы сыграли и для отрасли связи. В остальных отраслях участие органов власти в процессе создания интегрированных структур является единичным.

     Роль  государства в качестве инициатора объединения предприятий выглядит ещё более скромно, если мы учтем  фактор собственности. Вариант присоединения к холдингу по инициативе властей характерен для случаев, когда государство тем самым реализовало свои права собственника. Изменение роли государства отражается зависимостью инициативы решения о входе от времени присоединения к группе. Так, федеральные органы власти были инициаторами свыше половины объединений, созданных до 1992 года (прежде всего в ТЭК). 
 
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 3 Инициатива присоединения предприятий к холдингам в разрезе отраслей

           Высока роль внешних (по отношению к предприятию) инициаторов присоединения к группе – а именно, собственников холдинга. Среди отраслей такого рода внешняя инициатива особенно характерна для предприятий легкой, а также лесной, деревообрабатывающей и целлюлозной промышленности. Однако роль частных собственников самого предприятия в процессе присоединения к группам также существенна. Во многих отраслях (черная и цветная металлургия, пищевая промышленность, промышленность строительных материалов) собственники предприятия чаще выступают инициаторами присоединения к группе, чем внешние игроки.

     Таким образом, подавляющая часть интегрированных  структур была создана по инициативе частных собственников (самого предприятия  или холдинга, в который предприятие  вошло). Поэтому критерии оценки результатов  объединений должны быть связаны с показателями эффективности частных инвестиций, но по большей части не связаны с влиянием интегрированных структур на экономику страны или отдельных регионов (занятость, обеспечение общественными благами и т.д.)

     О стимулах присоединения к интегрированным структурам можно судить по ответам респондентов на вопрос о том, какие выигрыши предприятие фактически получило от присоединения к группе. Больше половины респондентов указали на получение выигрышей, связанных с лучшим маркетингом. Практически такая же часть отметила инвестиции и использование новых технологий. На третьем месте по важности стоит защита от недружественных поглощений, а на четвертом – улучшение переговорной позиции в отношениях с органами власти (приблизительно каждое пятое предприятие). Менее 10% респондентов указали, что приобрели возможность выхода на мировой рынок.

     Выигрыши (а значит, и стимулы) от присоединения  к интегрированным бизнес-группам  демонстрируют заметную отраслевую специфику. В большинстве отраслей свыше половины респондентов связывают полученные выгоды от присоединения к холдингу с лучшим маркетингом и доступом к инвестициям. Первое соображение особенно важно для предприятий пищевой промышленности, и что достаточно парадоксально – для компаний в отрасли связи. Второй тип выгод особенно часто отмечают предприятия химической промышленности и отрасли связи. 

     Отраслевые  различия значимы при оценке выигрышей  в области инвестиций и новых  технологий, укрепления позиций в  переговорах с региональными  властями, а также выхода на зарубежные рынки сбыта.

     Соображения защиты от недружественного поглощения несколько более важны для  предприятий сырьевых отраслей, и  неожиданно – для промышленности строительных материалов. Для предприятий  ЛДЦБ и химической промышленности сравнительно более важными оказались выигрыши, связанные с доступом к мировому рынку. За пределами промышленности строительных материалов и пищевой промышленности доля респондентов, скептически относящихся к влиянию холдинга на их положение, ещё ниже, чем можно судить по невысокому среднему показателю. Любопытно также, что сравнительно высокое значение мотива переговорной позиции в отношении с властями отмечено с респондентами таких непохожих друг на друга отраслей, как ТЭК и ПСМ, что демонстрирует отсутствие связи между размером предприятий и субъективной оценкой важности отношений с властями.   

     3.2 Инновационные действия и финансовые  результаты бизнес-групп 

     Большинство авторов, затрагивающих вопросы  функционирования бизнес-групп, стремятся  показать их влияние на модернизационные действия входящих в группы предприятий.  Теория подсказывает в данном случае неопределенный результат, складывающийся под воздействием, по крайней мере, двух эффектов с противоположным знаком. С одной стороны, поскольку присоединение к группе позволяет повысить прибыль (на уровне компании в целом), стимулы к модернизации, оказывающей положительное влияние на прибыль, увеличиваются. В этом же направлении действует и фактор расширения доступа к инвестициям благодаря созданию внутреннего финансового рынка. С другой стороны, присоединение предприятия к группе должно искажать мотивацию руководителей предприятий. Последнее может происходить в двоякой форме. Во-первых, снижение мотивации ко всем направлениям модернизации может возникнуть у руководителя входящего в холдинг предприятия потому, что он по сравнению с руководителем автономного предприятия получает меньшую долю от повышения прибыли.  Во-вторых, модернизация на уровне предприятия может до известной степени замещаться модернизацией на уровне холдинга. Например, в том случае, когда на уровне холдинга происходит централизация маркетинговой функции, топ-менеджеры предприятий не испытывают потребности в развитии соответствующего направления в рамках своей компании.

     Сравнивая инновационную активность входящих и не входящих в группы предприятий можно заключить, что первые более активны во всех областях – за исключением экспорта, а так же маркетинга и рекламы. И даже это кажущееся преимущество автономных предприятий, возможно, объясняется тем, что соответствующие функции сосредоточены на уровне головной компании. Вместе с тем, когда мы переходим на уровень отдельных отраслей, картина существенно меняется.

     На  уровне отраслей преимущество входящих в группы предприятий в значительной степени исчезает. Важное исключение составляет пищевая промышленность, где входящие в группы АО сохраняют статистически значимое преимущество над автономными предприятиями практически по всем направлениям инновационных действий (за исключением новой продукции, объема экспорта, расходов на  маркетинг и рекламу и НИОКР).

     Менее заметно преимущество предприятий  бизнес-групп в машиностроении: статистически  значимым оно является только для  инвестиций, роста экспорта, сертификации и повышения расходов на маркетинг  и рекламу.

     Нет таких индикаторов инновационной  активности, по которым во всех отраслях предприятия групп демонстрируют  преимущества по сравнению с автономными. Можно лишь разделить отрасли  на такие, где предприятия групп  менее активны (легкая промышленность строительных материалов). 

     В некоторых отраслях входящие в холдинги предприятия заметно более активны, в других нет, одни виды инновационной  активности более характерны для  входящих в группы предприятий, нежели другие. Мы не знаем, насколько благополучным  было положение предприятия до присоединения к холдингу и насколько благополучным оно могло бы быть, если бы присоединения не произошло, а также не можем определить вклад предприятия в суммарную прибыль холдинга. Поэтому все свидетельства успешности, полученные, в процессе изучения холдингов являются косвенными.  

     3.3 Создание бизнес-групп как 1 из  путей повышения эффективности  использования ресурсов 

     Ответим на вопрос, почему предприятия присоединяются к холдингам, с двух точек зрения: с точки зрения руководителей предприятий холдингов и объективного влияния этого присоединения на инновации и эффективность использования ресурсов. Преимущественно две группы выступают инициаторами присоединения предприятия к холдингу: собственники холдинга и входящего в холдинг предприятия. Выгоды корпоративной интеграции в основном связаны с лучшей адаптацией предприятий к условиям рыночной конкуренции. Двумя наиболее типичными выигрышами стали обновление системы маркетинга и облегчение доступа к инвестиционным ресурсам и новым технологиям. Почти втрое реже отмечаются выигрыши, связанные с улучшением переговорной позиции в отношении органов исполнительной власти, и совсем единичную долю выигрыши имеют самостоятельное значение.

     Зависимость интенсивности модернизации от принадлежности к холдингам имеет чётко выраженные отраслевые особенности. Только в пищевой промышленности входящие в холдинги АО демонстрируют заметные преимущества практически по всем направлениям инновационной активности. Во многих отраслях предприятия холдингов более активны в области сертификации продукции. Вместе с тем, в большинстве отраслей отсутствуют статистические значимые различия в области экспорта, НИОКР, освоения новой продукции и ведения новых производственных мощностей. В промышленности же строительных материалов предприятия холдингов не обладают преимуществом ни по одному из направлений модернизации. Подобная картина характерна и для финансового положения АО. Только в пищевой промышленности и промышленности строительных материалов можно со значительной уверенностью говорить о том, что присоединившиеся к холдингам предприятия имеют лучшее финансовое положение по сравнению с автономными.

     В то же время для предприятий холдингов  по сравнению с автономными было характерно повышение эффективности  использования труда, и в особенности – при сокращении числа занятых на предприятии. Этот положительный эффект создается на дочерних предприятиях групп, в то время как головные компании повышения производительности труда не демонстрируют. Таким образом, можно сделать вывод, что интеграция дает преимущества, позволяющие повысить конкурентоспособность и показатели результативности.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Обобщим полученные знания и сделаем выводы:

     1. ИБГ - это объединение предприятий  и компаний, работающих в разных отраслях и даже секторах экономики и связанных единством экономических интересов. Его обеспечивает наличие общей группы собственников и высших менеджеров, технологического единства в ИБГ нет.

     2. Характеристика ИБГ включает  в себя такие понятия как:

     – наличие технологического единства и цели и способа формирования ИБГ;

     – технологическая вертикальность-горизонтальность;

     – финансовая вертикальность-горизонтальность;

     – степень имущественной зависимости  и значимость неформальных связей, преобладающий тип связей;

     – количество предприятий в группе, в том числе, дочерних и контролируемых;

     – количество учредителей ИБГ;

     – наличие Управляющей компании;

     – наличие постоянно действующего Руководящего органа (оперативное управление);

     – самый тип оргструктуры (линейно-функциональная, дивизиональная, матричная, конгломеративная);

     – метод управления (людьми, процессом, показателями, проектами).

     3. Интегрированная бизнес-группа –  это новая форма организации  бизнеса в России, одна из форм  предпринимательской деятельности. В переходный период именно эта форма существования предприятий обеспечила им выживаемость на рынке, сохранила их конкурентоспособность.

     4. ИБГ классифицируются:

     – по цели создания: для достижения экономического синергетического эффекта за счет образования материальных и нематериальных хозяйственных взаимосвязей и аккумуляции финансовых и прочих ресурсов; для получения выгоды от совместного налогового планирования и управления финансами, построения финансовых и налоговых схем; для укрепления контроля над бизнесом;

     – в зависимости от того, какой тип  связей является критическим для  данной ИБГ выделяются две группы, в которых основным интегрирующим  фактором выступают: 1) имущественные  связи и 2) персональные связи –  между физическими лица ми и хозяйственные.

     – по принципам организации управления: структура управления будет разной для технологически вертикально  и горизонтально интегрированного или смешанного объединения. Принципы организации управления будут отличаться для технологически взаимосвязанного холдинга (концерна) и диверсифицированного объединения – конгломерата. Влияние оказывает также степень субординированности группы.

     – по степени жестокости: Степень жесткости  ИБГ мы определяем, основываясь на силе имущественных связей между  предприятиями, входящими в группу. По степени имущественной зависимости ИБГ могут быть жесткими и размытыми, и этот показатель определяет, насколько будут взаимосвязаны или объединены их управленческие структуры.