Анализ предпринимательских рисков на предприятии

    г) получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Этот источник связан с выполнением ряда условий, в частности, с наличием плана финансового оздоровления (бизнес-плана), включающего среди прочих мероприятия по восстановлению платежеспособности; наличием поданных в установленном порядке документов на приватизацию для предприятий, подлежащих обязательной приватизации в соответствии с Государственной программой приватизации; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

     В настоящее время на предприятии  принимается ряд антикризисных мер. Основные антикризисные принципы сводятся к следующему:

1. Постоянная готовность к возможному нарушению финансового равновесия предприятия. Теория антикризисного финансового управления исходит из того, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития предприятия определяется естественной реакцией на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности.
2. Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. В связи с этим на предприятии постоянно проводится анализ основных финансовых показателей, четко отслеживаются малейшие изменения в них.
3. Срочность реагирования на отдельные кризисные явления в финансовом развитии предприятия. В случаях ухудшения показателей финансовой деятельности руководством Смоленского райпо безотлагательно принимаются меры по восстановлению благоприятной ситуации.
4. В соответствии с теорией антикризисного финансового управления каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему кризисные финансовые явления. Поэтому, чем раньше будут включены антикризисные механизмы по каждому диагностированному кризисному явлению, тем большими возможностями к восстановлению нарушенного финансового равновесия будет располагать предприятие.
5. Полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия их кризисного финансового состояния. В борьбе с угрозой банкротства, особенно на ранних стадиях ее диагностики, предприятие рассчитывает исключительно на внутренние финансовые возможности.

     Рассмотренные принципы служат основой организации  антикризисного финансового управления Смоленского райпо при угрозе банкротства.

     Основной  целью антикризисного финансового управления является разработка и реализация мер, направленных на быстрое возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, обеспечивающие его выход их кризисного финансового состояния. 

2.4 Анализ распределения средств, вырученных от продажи имущества предприятия-банкрота.

   Средства, вырученные от продажи имущества  банкрота, направляются на удовлетворение претензий кредиторов. Однако денежных средств, вырученных от продажи ликвидационной массы, может не хватить для удовлетворения претензий всех заинтересованных лиц. Именно поэтому, в данной сфере необходимо подробное законодательное регулирование очередности удовлетворения претензий. В процессе распределения выручки от продажи ликвидационной массы, в первую очередь покрываются расходы, связанные с производства дела, а также удовлетворяются требования кредиторов, обеспеченные залогом.

  К расходам, связанным с производства дела о банкротстве, относятся, в  частности, следующие:

  - Расходы кредитора на уплату государственной пошлины и публикацию объявления о возбуждении дела о банкротстве;

  - Расходы на публикацию в средствах  массовой информации объявление  о порядке продажи имущества  банкрота;

  - Расходы распорядителя имущества  и ликвидационной комиссии, связанные с сохранением имущественных активов банкрота, а также уплатой государственной пошлины по искам о взыскании дебиторской задолженности субъекта банкротства;

  - Затраты ликвидационной комиссии  и распорядителя имущества в  случае привлечения ими экспертов, консультантов и прочих подобных лиц;

  - Расходы кредиторов на проведение  аудита, аудит проводился по решению  арбитражного суда их счет;

  - Расходы на оплату труда арбитражных  управляющих (распорядителя имущества,  управляющего санацией, ликвидатора).

  Названные расходы возмещаются ликвидационной комиссией после реализации ею части ликвидационной массы. Имущество банкрота, которое является предметом залога, включается в состав ликвидационной массы, но используется только для внеочередного удовлетворения требований заставодержателя. Если в результате реализации предмета залога окажется, что вырученная сумма превышает размер обеспеченных этим залогом требований, то разница используется для удовлетворения требований кредиторов в порядке очередности. Если же средств, вырученных от реализации залога, не хватило для удовлетворения соответствующих требований, то разница возмещается заставодержателю из общей ликвидационной массы в очереди с другими кредиторами.

  Во вторую очередь, выполняются обязательства перед работниками предприятия-банкрота (за исключением возврата взносов членов трудового коллектива в уставный фонд предприятия или выплат на акции трудового коллектива).

  В третью очередь удовлетворяются  требования по уплате государственных  и местных налогов и неналоговых платежей в бюджет, требования органов государственного страхования и социального обеспечения.

  В четвертую очередь удовлетворяются  требования кредиторов, обеспеченные залогом.

  В пятую очередь удовлетворяются  требования членов трудового коллектива относительно возврата их вкладов в уставный фонд предприятия и др.

  В шестую очередь удовлетворяются  все остальные требования, в частности, требования собственников корпоративных прав.

  Следует отметить, что требования каждой последующей  очереди удовлетворяются по мере поступления средств от продажи имущества банкрота только после полного удовлетворения требований предыдущей очереди. Если имущества недостаточно для полного удовлетворения всех требований одной очереди, претензии удовлетворяются пропорционально надлежащей каждому кредитору сумме. Претензии, выявленные и заявленные после истечения установленного срока, удовлетворяются из имущества предприятия, которое осталось после удовлетворения первоочередных претензий, а также претензий, заявленных в установленный срок. Претензии, не удовлетворенные за недостатком имущества, считаются погашением считаются также претензии, не признанные ликвидационной комиссией (органом, который проводит ликвидацию), а также те, по которым кредиторы в течение месячного срока со дня получения сообщения о полном или частичном непризнании претензии не подали соответствующих исков в арбитражный суд. Имущество, которое осталось после удовлетворения претензий кредиторов и членов трудового коллектива, используется в соответствии с решением собственника. В случае реорганизации предприятия его права и обязанности переходят к правопреемникам. Если имущества банкрота хватило, чтобы удовлетворить все требования кредиторов, в дальнейшем его считают свободным от долгов, и он может продолжать свою предпринимательскую деятельность.

Выводы и предложения.

   Таким образов, в данной курсовой работе были рассмотрены основы управления финансовыми  рисками на предприятии.

    Политика  управления риском реализуется в  мероприятиях, общий состав которых  определяется не только теорией риск-менеджмента, но требует учета специфики деятельности хозяйствующего субъекта, экономической ситуации в стране и возможности использования мероприятий в практике. Можно представить механизм осуществления политики пятью этапами: подготовка анализа рисковой ситуации; анализ рисковой ситуации; подготовка оптимизации рисковой ситуации; оптимизация рисковой ситуации; анализ эффективности оптимизации.

    На  первом этапе необходимо осуществить  процесс мониторинга и идентификации  отдельных видов рисков по направлениям хозяйственной деятельности, определить перечень рисков, присущих отдельным направлениям или операциям предприятия и сформировать портфель рисков для их дальнейшего анализа и включения в процесс управления.

    На  втором этапе проводится анализ величины рисков, который предполагает измерение степени риска и факторов, на нее влияющих. В процессе исследования факторов риски рассматриваются по каждому направлению деятельности предприятия, а также определяется степень реагирования уровня риска на изменение отдельных факторов.

    Система критериев, отражающих предельно допустимый уровень рисков по планируемым операциям, напрямую зависит от ориентиров стратегии  предприятия, в частности, от проводимой политики управления капиталом и  активами хозяйствующего субъекта. При осуществлении им в стратегическом периоде консервативной, умеренной или агрессивной финансовой политики меняются допустимые пределы значений риска. 
Механизм оптимизации внутренних финансовых рисков в хозяйственной деятельности предприятия включает в себя некоторые основные методы, среди которых можно выделить маневрирование, предотвращение риска; уклонение от риска; сокращение времени нахождения в опасности; дублирование операций, объектов и ресурсов; сокращение величины потенциальных и фактических потерь; распределение риска; разукрупнение риска; разнос экспозиции (подверженности риску) в пространстве и во времени; изоляция опасных факторов друг от друга; перенос риска на других агентов; сокращение величины риска; уменьшение подверженности риску.

    Механизм  самострахования предприятия основан  на резервировании части финансовых ресурсов, позволяющем преодолеть негативные последствия по тем операциям, которые  сопряжены со значительным риском. Явным недостатком данного механизма  является необходимость отвлечения ресурсов предприятия и, как следствие, снижение эффективности использования собственного капитала предприятия, а также возможность усиления его зависимости от внешних источников финансирования для замещения резервируемых средств.

    Таким образом, среди рассмотренных механизмов действия политики управления рисками  мы выделили наиболее эффективные применительно  к предприятию с учетом специфики  условий хозяйствования отечественных  предприятий: лимитирование и диверсификация финансовых рисков. Оценка результативности применяемых механизмов оптимизации риска осуществляется на основе сравнения фактически сложившегося или прогнозируемого рискового положения предприятия с исходным.

    Изучив  финансовое состояние в Смоленском райпо, можно сделать вывод, что предприятие имеет низкие финансовые риски, в основном связанные с неполучением прибыли.

    Кроме того, была проведена оценка возможности  банкротства предприятия по модели Альтмана. Расчеты показали, что  в ближайшее время вероятность  банкротства очень низкая. Все это свидетельствует о благоприятном состоянии предприятия.  
 

    Список  литературы.

1. Балабанов А.И., Балабанов И.Т. Финансы. – СПб.: «Питер», 2008
2. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Ануросова Л.Д Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов/Под редакцией Дробозиной Л.А.– М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001
3. Финансы: Учебное пособие / Под ред. Проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистка, 1999.
4. Абрютина М.С., Грачев В.А. «Анализ финансово-экономичекой деятельности предприятия», М.: Дело и сервис, 2005 г.
5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (Досье финансиста №7 от 2008г.)
6. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 471 с.
7. Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансово хозяйствующего субъекта». М.изд. «Финансы и статистика», 2009 г.
8. Балабанов И.Т. «Финансовый менеджмент», учебник, М.изд. «Финансы и статистика», 2001г.
9. Баканова М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», М.изд. «Финансы и статистика», 2002г.
10. Басовский Л. Е. Теория экономического анализа: Учеб. Пособие для экон. спец. вузов. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 222 с.

Приложение 1.

   Форма № 1. Сводный бухгалтерский баланс за 2008-2009 гг.

   тыс. руб.