Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации на примере ООО «ФЦ-Редут»

    Данные, представленные в таблице 2, свидетельствуют  о том, что в исследуемом периоде  финансовая деятельность ООО «Старый город» характеризуется чистой прибылью, которая в динамике увеличилась почти в 4,5 раза. При этом темп ее прироста почти в 7 раз превысил значение аналогичного показателя по выручке от продаж, что обусловило  рост рентабельности продаж по чистой прибыли на 1,22%. Положительная динамика конечных финансовых результатов определяется позитивным изменением финансового результата от основного вида деятельности, проявившемся  в росте рентабельности продаж по прибыли от продаж на 2,03% и явившемся следствием более значительного увеличения среднего уровня валовой прибыли по сравнению с ростом среднего уровня расходов на продажу товаров. В свою очередь, относительный перерасход затрат, во многом, обусловленный экономически необоснованным соотношением между темпами роста производительности труда и средней заработной платы, явился причиной потерь как прибыли от продаж, так и общей бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения).

    Наряду  с этим, негативное влияние на изменение  прибыли  до налогообложения оказало ухудшение финансового результата от прочей деятельности в связи с  превышением роста расходов над доходами на 1570  тыс. руб. В результате негативного воздействия указанных выше факторов величина рентабельности продаж, рассчитанная по  прибыли до налогообложения,    стала ниже значения рентабельности продаж по прибыли от продаж.

      Также, негативным моментом в деятельности объекта исследования является наличие и увеличение штрафных санкций и иных платежей, относимых на конечный финансовый результат (без уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль), а также возникновение в 2008 году обязанности по выплате процентов за кредит в сумме 1371 тыс. руб. Все это свидетельствует о нерациональном использовании прибыли текущего года.

      В целом следует отметить улучшение финансовых результатов ООО «ФЦ-Редут» в анализируемом периоде.

        Далее в таблице 3 проводим анализ структуры прибыли до налогообложения с целью оценки ее «качества» на этапе формирования и уровня рациональности использования.

Таблица 3 – Анализ структуры финансовых результатов по ООО «ФЦ-Редут» за 2008 – 2009 гг.

      Данные  таблицы свидетельствуют о нерациональной структуре прибыли до налогообложения, как в отчетном, так и в 2008 году, поскольку сальдо результатов от прочих видов деятельности, являясь отрицательным,   снижает финансовый результат, достигнутый при осуществлении основной деятельности. В результате этого величина прибыли до налогообложения в обоих анализируемых периодах ниже величины прибыли от продаж. Кроме того наличие штрафов у организации заслуживает негативной оценки, однако в отчетном году наблюдается снижение их удельного веса на 15,49%.

        В заключение необходимо отметить, что удельный вес чистой прибыли в отчетном году не достиг нормативной величины в 76%, но вместе с тем следует отметить увеличение на 15,5% ее удельного веса, остающейся в распоряжении организации, что, будет способствовать росту собственного капитала исследуемой организации  и, следовательно, повышению уровня ее финансовой устойчивости.

      После общего анализа финансовых результатов  необходимо рассчитать влияние факторов на их  изменение в динамике с целью выявления конкретной величины потерь прибыли в анализируемом периоде. Результаты анализа систематизируются в таблице следующего вида.

Таблица 4 – Расчет влияния факторов на изменение  чистой прибыли               ООО «ФЦ-Редут» за 2008 -2009 гг.

      Данные  таблицы 4 позволили констатировать факт того,  что основные потери  чистой прибыли в динамике были обусловлены  ростом среднего уровня расходов на продажу товаров на 7,65%, В результате влияния этого фактора чистая прибыль уменьшилась на 8353,5 тыс. руб.  Кроме того, конечный финансовый результат снизился  на 1570 тыс. руб. в результате преимущественного роста прочих расходов по сравнению с увеличением прочих доходов.

      Основной  причиной  относительного перерасхода  средств в рамках основной деятельности в соответствии с данными таблицы 1 явилось превышение темпов роста средней заработной платы по сравнению с темпами роста производительности труда. В результате влияния этого фактора потери прибыли от продаж составили 671,3 тыс. руб. (3804 – 2097 х 1,4939).

      В соответствии с формой №2 бухгалтерской  отчетности и пояснительной запиской  немаловажными причинами роста прочих расходов явилось наличие у организации штрафных санкций и возникновение в 2007 году обязанности по выплате процентов за кредит в сумме 1371 тыс.руб.

     Результаты  хозяйственно – финансовой деятельности находят непосредственное выражение в финансовом состоянии коммерческой организации. Далее необходимо дать оценку структуре имущества и источников его финансирования, а также уровню финансовой устойчивости и ликвидности организации, для чего используем данные таблицы 5.

Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости и ликвидности ООО «ФЦ-редут» за 2009 г.

      Согласно  данным таблицы 6 величина финансовых ресурсов за 2009 год увеличилась на 11,72% или 2772 тыс. руб. Это стало возможно благодаря росту собственного капитала на 1998 тыс. руб. (в 8 раз) и заемного капитала на 776 тыс. руб. (3,3%). За счет большего темпа роста собственного капитала увеличилась на 7,4% его доля в общей величине финансовых ресурсов, что несколько улучшает их структуру, хотя по-прежнему наибольший удельный вес (91,4%) приходится на заемный капитал, что оценивается негативно. Кроме того, сама структура заемного капитала является не рациональной, поскольку наибольший удельный вес в ней занимают кредиты и займы краткосрочного характера, что не является экономически выгодным источником привлечения финансовых ресурсов.

     Характеризуя  имущественное положение организации, следует отметить, что рост имущества ООО «Старый город» обусловлен увеличением как оборотных на 11,1%, так и внеоборотных активов на 19,5%.

     В связи с преобладающим темпом роста внеоборотных активов их доля в стоимости имущества увеличилась на 0,5% и на конец года составила 7,5%. В рамках их собственной структуры произошли негативные изменения, выразившиеся в снижении на 21% удельного веса основных средств и увеличении на эту же величину удельного веса дебиторской задолженности долгосрочного характера. Это произошло не только в связи с сокращением стоимости основных средств на 12%, но и благодаря увеличению абсолютной величины дебиторской задолженности, что в свою очередь оценивается негативно, так как ведет к дополнительному изъятию из оборота предприятия средств, снижает уровень платежеспособности ООО «Старый город» и вызывает необходимость привлечения дополнительных объемов дорогостоящих источников финансирования. Однако основные средства по-прежнему занимают наибольшую часть в структуре внеоборотных активов, что свидетельствует о производственном пути развития организации.

       Значительное преобладание в  стоимости имущества оборотных  активов (92,5%) обусловлено использованием  в процессе деятельности арендованных  внеоборотных активов, представленных основными средствами, не входящими в стоимость имущества организации.

     В отчетном периоде произошло улучшение  структуры оборотных активов  выразившееся в:

• росте удельного веса материально-производственных запасов на 14,3%;
• росте наиболее ликвидных активов на 0,64%;
• сокращении доли краткосрочной дебиторской задолженности на 14,9%.

     Данные  улучшения стали возможны благодаря:

• росту стоимости материально-производственных запасов  на 58,8% или 4309 тыс. руб., обусловленного ростом объемов деятельности (ТрВР>ТрГПТП). Что положительно сказывается на результатах хозяйственной деятельности, обеспечивая рост объема продаж за счет ускорения товарооборачиваемости;
• увеличению денежных средств на 63,1% или 190 тыс. руб., что в условиях кризиса расчетно-платежной дисциплины оценивается позитивно, поскольку ведет к своевременным расчетам по своим обязательствам;
• снижению дебиторской задолженности краткосрочного характера на 15% или 2052 тыс.руб., что повышает уровень платежеспособности ООО «Старый город».

     Однако произошедшие позитивные изменения в структуре имущества организации были не достаточны и на конец 2009 года, она остается по-прежнему не рациональной, поскольку более 50% в ней занимает краткосрочная дебиторская задолженность.

     Характеризуя  уровень финансовой устойчивости организации, следует отметить, что все характеризующие его коэффициенты растут в динамике,  однако этот рост является не достаточным, поскольку ни один из коэффициентов так и не достиг нормативной величины. Так коэффициент автономии, возросший на 0,07 на конец отчетного года составил всего 0,09. Это означает, что лишь  9% имущества формируется за счет собственного капитала, при оптимальном значении не менее 50%. Теми же темпами растет коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами, составляющий на конец года 0,01, что характеризует низкую степень участия собственных финансовых ресурсов в формировании наиболее мобильной части имущества ООО «Старый город».  Коэффициент вложений в торгово-производственный потенциал на конец года так же хотя и повысился на 0,12, но по-прежнему имеет значение 0,49 ниже оптимального 0,7, что свидетельствует о недостаточно рациональном размещении ресурсов в активах организации.

     В целом на конец 2009 года следует признать низкий уровень финансовой устойчивости,  а его рост в динамике не достаточным.

     Коэффициент текущей ликвидности на конец  года повысился на 0,07 и составил 1,01, что, тем не менее, ниже оптимального значения. Причем восстановить в ближайшие 6 месяцев платежеспособность организация не сможет. Вышеуказанный факт свидетельствует о недостаточном уровне ликвидности объекта исследования и неудовлетворительной структуре ее баланса.