Анализ использования финансовых ресурсов

Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах допустимых значений (от 1 до 2), что характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Величина коэффициента срочной ликвидности находится ниже оптимального значения (более 1), но в нашем случае это может быть допустимо за счет того, что достаточный объем оборотных активов занимают денежные средства.

Величина коэффициента абсолютной ликвидности сама по себе не гарантирует платежеспособность предприятия, но свидетельствует о том, что порядка 20% краткосрочных обязательств гарантированы абсолютно ликвидными активами. Этот показатель на начало года ниже нормы (0,2-0,3).

Таблица 7

Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов

Величина чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) должны быть больше ноля, что и выполняется в начале года и в конце года.

На текущую ликвидность могут оказывать влияние коэффициент закрепления оборотных активов, оборачиваемость кредиторской задолженности и удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах. Рост показателя – положительная тенденция. Однако в данном случае это условие выполняется.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности характеризует степень зависимости платежеспособности организации от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств при величине показателя более 0,5.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности организации. Таким образом, кредиторская задолженность превышает дебиторскую.

На основании показателей, рассчитанных в таблице № 7, можно дать оценку эффективности использования всех активов. Рассчитывая коэффициенты оборачиваемости, выручку от реализации необходимо брать из формы № 2 за соответствующий период, учитывая, что выручка от реализации показывается в форме № 2 нарастающим итогом.

Приведенные в таблице коэффициенты характери­зуют эффективность использования предприятием сво­их совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каж­дый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

Коэффициенты следует интерпретировать в их ди­намике, а также использовать для сравнения с показате­лями аналогичных предприятий.

Увеличение оборачиваемости могло бы свидетельствовать об улучшении работы предприятия, так как чем быстрее оборачиваются средства, чем меньше срок одного оборота, тем более эффективно работает предприятие.

Оборачиваемость дебиторской задолженности соста­вила более 3 раз, а время ее обращения – порядка 120 дней. То есть средний промежуток времени, который требу­ется для того, чтобы предприятие, реализовав продук­цию (услуги), получило деньги, равен 120 дням. Значе­ние показателя подтверждает вывод о том, что для сохранения своей платежеспособ­ности предприятию необходимо строгого контролиро­вать дебиторскую задолженность.

С учетом того, что у нашего предприятия основ­ная часть ликвидных средств находится в дебиторской задолженности, в перспективе возможен кризис лик­видности. Следует отметить, что и слишком низкое зна­чение данного коэффициента также носит негативный ха­рактер, т.к. означает существенные остатки  наличных средств.

Рост стоимости имущества при одновременном росте выручки от реализации привело к сокращению числа оборотов. Тем самым произошло увеличение продолжительности оборота.

Оборачиваемость имущества находится в непосредственной зависимости от выручки и стоимости самого имущества.

Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных активов представлены в таблице № 8. Необходимо определить экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных активов выручки от реализации и средних остатков оборотных активов.

Как увеличение выручки ускорило, а увеличение среднегодовых остатков оборотных средств замедлило оборачиваемость. Причем рост выручки от реализации оказал большее влияние на изменение оборачиваемости.

Можно определить экономический результат от изменения оборачиваемости: сумму дополнительно привлеченных (высвобожденных из оборота) средств за счет замедления (ускорения) оборачиваемости по сравнению с базовым периодом.

Таблица 8

Расчет влияния факторов, формирующих оборачиваемость оборотных активов

Расчеты выполнены в таблице № 9. Рассчитывая экономический результат от изменения оборачиваемости, следует исходить из оборачиваемости в днях. Абсолютное значение результата исчисляется как произведение отклонения оборачиваемости в днях в соответствующем квартале от оборачиваемости базового периода на однодневную реализацию анализируемого квартала.

Таблица 9

Расчет экономического результата ускорения ((замедления) оборачиваемости оборотных средств